Aquí están los brokers más importantes en la región DACH para una comparación rápida. La tabla no es un ranking — simplemente muestra qué está disponible y qué no.
| Broker |
Acciones |
ETF |
Opciones |
Futuros |
KeSt auto |
Garantía Depósito |
IBKR
(Interactive Brokers) |
✅ |
✅ |
✅ (Niv. 1–4) |
✅ |
❌ manual |
SIPC 500k USD |
| Trade Republic |
✅ |
✅ |
❌ |
❌ |
✅ |
100k EUR (DE) |
| comdirect |
✅ |
✅ |
✅ (limitado) |
✅ |
✅ |
100k EUR (DE) |
| ING |
✅ |
✅ |
❌ |
❌ |
✅ |
100k EUR (DE) |
| Scalable Capital |
✅ |
✅ |
❌ |
❌ |
✅ |
100k EUR (DE) |
| DEGIRO |
✅ |
✅ |
✅ |
✅ |
❌ manual |
20k EUR (NL) |
| flatex |
✅ |
✅ |
✅ (limitado) |
✅ |
✅ |
100k EUR (DE) |
Clave: ✅ Criterio cumplido · ❌ no disponible o solo manual. "KeSt auto" significa: el broker retiene automáticamente el impuesto sobre ganancias de capital y lo remite a la autoridad fiscal alemana.
Términos de la Tabla — Explicados Brevemente
- Nivel de Opciones 1–4 (Niveles de Aprobación IBKR)
-
Antes de operar opciones en IBKR, rellenas un cuestionario (experiencia, ingresos, patrimonio neto) y recibes un nivel de aprobación. Cuanto más alto el nivel, más arriesgadas las estrategias permitidas:
N1
Estrategias Cubiertas
Covered Call
Cash-Secured Put
N2
⭐ Entrada
Opciones Largas
Long Call
Long Put
N3
Spreads & Combinaciones
Bull Call Spread
Bear Put Spread
Iron Condor
Iron Butterfly
N4
⚠️ Tabú
Cortos Desnudos
Naked Short Call
Short Straddle
Short Strangle
💡 Recomendación para principiantes: Solicita el Nivel 2 — esto te permite practicar Opciones Largas, con riesgo a la baja limitado a la prima pagada. El Nivel 1 es suficiente más adelante para el Wheeling (CSP + Covered Call). Detalles sobre estrategias en el
Cap. 9.
- SIPC 500k USD (Securities Investor Protection Corporation)
-
El esquema de protección al inversor de EE.UU. para cuentas de valores. Cubre hasta $500.000 por cliente (de los cuales un máximo de $250.000 en efectivo). No se aplica a pérdidas de mercado, solo si el broker quiebra o comete fraude. IBKR adicionalmente tiene una póliza de seguro privada de Lloyd\'s de hasta $30 millones por cuenta.
- 100k EUR (DE) — Garantía de Depósitos
-
Protección de depósitos legalmente requerida en toda la UE. Cubre saldos de efectivo de hasta €100.000 por banco y cliente en caso de insolvencia. Importante: los valores son legalmente tuyos — se mantienen en cuentas segregadas y pueden transferirse a otro broker inmediatamente en caso de insolvencia. El límite de €100.000 por tanto solo se aplica a tu cuenta de liquidación de efectivo, no a tu cartera de valores.
- 20k EUR (NL) — con DEGIRO
-
DEGIRO está basado en los Países Bajos y cae bajo el esquema de compensación al inversor holandés, que cubre hasta €20.000 (significativamente menos que el límite alemán de €100k). Para inversores puros en valores esto no suele ser un problema — ver arriba sobre segregación. El límite se vuelve más relevante si mantienes cantidades mayores de efectivo en tu cuenta de liquidación.
- KeSt auto (Retención Impuesto sobre Ganancias de Capital)
-
Los brokers alemanes con sede en Alemania retienen automáticamente el impuesto sobre dividendos y ganancias realizadas y lo remiten a la autoridad fiscal. Con brokers extranjeros (IBKR, DEGIRO) debes declarar los ingresos tú mismo en la declaración de la renta — sTraderZ.com prepara esta exportación para ti.
- FINMA (Suiza)
-
La Autoridad Supervisora del Mercado Financiero Suizo — el equivalente suizo de BaFin de Alemania. Los brokers con licencia FINMA están sujetos a obligaciones de supervisión e información suizas y deducen automáticamente el impuesto a la fuente suizo (35% sobre dividendos suizos).
🔁 IBKR a través de un Revendedor DACH — ¿cuándo tiene sentido?
IBKR es potente, pero la interfaz directa está en inglés y puede parecer torpe para los principiantes. Alternativamente, hay Introducing Brokers (coloquialmente: revendedores) en la región DACH — usan la misma infraestructura de IBKR en segundo plano, pero la envuelven con soporte en idioma local, un proceso de incorporación regional y normalmente informes fiscales preparados.
| Revendedor |
Sede |
Destacado |
| LYNX |
NL / DE / AT / CH |
Mayor proveedor DACH, plataforma web propia junto a TWS, certificado fiscal anual para Alemania. |
| CapTrader |
Alemania |
Precios directos de IBKR, sin volumen mínimo, soporte en alemán — pero sin retención automática de KeSt. |
| Banx Broker |
Alemania |
Incorporación amigable para principiantes, acciones & opciones; comisiones ligeramente por encima de IBKR directo. |
| AgoraDirect |
Austria |
Incorporación específica para Austria, informe equivalente a KeSt para la declaración de la renta austriaca. |
| WHSelfinvest |
DE / CH / LU |
Enfoque en traders activos, experiencia en futuros, soporte multilingüe. |
Importante: Tu cuenta está gestionada por IBKR en EE.UU. con todos los revendedores — la protección SIPC y el seguro de Lloyd\'s permanecen completamente en vigor. Por tanto operas con la misma seguridad que con acceso directo.
Compensación: Los revendedores ganan un margen sobre las comisiones de IBKR — dependiendo del proveedor y el volumen, desde unos pocos céntimos hasta notablemente más por orden. Para traders muy activos, IBKR directo puede ser más barato; para principiantes, la comodidad y el soporte en idioma nativo generalmente compensan el coste.
ℹ️ Para austriacos: flatex Austria y easybank ofrecen remisión automática del impuesto a la fuente a la autoridad fiscal austriaca. IBKR y DEGIRO requieren que declares tus ingresos de capital tú mismo en la declaración de la renta austriaca (equivalente a KeSt).
ℹ️ Para residentes en Suiza: Saxo Bank Switzerland y cornèrtrader son alternativas locales con regulación FINMA. IBKR también funciona bien para residentes en Suiza — Suiza generalmente tiene menos tributación automática en la fuente que Alemania/Austria porque el impuesto a la fuente federal se gestiona por separado.