📖 Glossaire — Dictionnaire du trading

A 8

Rachat d'Actions (Share Buyback)

Le rachat par une entreprise de ses propres actions. Réduit le nombre d'actions en circulation, augmente le BPA et la participation des actionnaires restants. Indique la confiance du management.

Alpha

Rendement excédentaire d'un investissement par rapport au marché. Un alpha positif signifie que le trader bat l'indice sur une base ajustée au risque. Contrepartie : Bêta.

Arbitrage

Profit tiré des différences de prix entre deux marchés ou instruments. L'arbitrage classique est sans risque, mais rarement parfaitement exploitable en pratique.

Ask (Offre)

Le prix auquel vous pouvez acheter immédiatement (prix d'offre). Se situe au-dessus du Bid. La différence entre Bid et Ask est le Spread.

Assignation (Assignment)

Exercice forcé d'une option. En tant que vendeur (option short), vous devez livrer l'action (call short) ou l'acheter (put short). Voir Chap. 9.

ATM (At the Money)

Une option dont le strike est proche du prix actuel du sous-jacent. Les options ATM ont la composante de valeur temps la plus élevée. Voir Chap. 9.

ATR (Average True Range)

Indicateur de l'amplitude quotidienne moyenne d'un prix. Souvent utilisé pour le placement des stops (ex. 2×ATR en dessous du point d'entrée). Voir Chap. 3 Analyse Graphique.

ETF Distributif (Distributing)

Variante d'ETF dans laquelle les dividendes sont versés directement aux porteurs (par opposition à l'accumulatif, où ils sont réinvestis dans le fonds). Voir Chap. 2.5.

B 11

Backtesting

Simulation d'une stratégie de trading sur des données de prix historiques. Permet d'évaluer les performances avant le déploiement en réel — avec prudence (risque de suroptimisation !).

Prix d'Exercice (Strike Price / Basispreis)

Le prix fixé dans le contrat d'option auquel le sous-jacent peut être acheté (call) ou vendu (put). Voir Chap. 9.

Bêta (Beta)

Mesure de la volatilité d'une action par rapport au marché global. Bêta = 1 évolue comme le marché, Bêta > 1 fluctue plus fortement, Bêta < 1 plus calmement.

Bid (Achat)

Le prix auquel vous pouvez vendre immédiatement (prix d'achat). Se situe en dessous de l'Ask.

Blue Chip

Action d'une entreprise bien établie, leader sur son marché, avec une capitalisation boursière élevée et un historique de dividendes stable (ex. Apple, Coca-Cola, Siemens).

Bandes de Bollinger (Bollinger Bands)

Indicateur de volatilité : une moyenne mobile plus/moins deux écarts-types. Si le prix touche la bande supérieure, il est considéré en surachat. Voir Chap. 3.

Seuil de Rentabilité (Break-Even)

Le prix auquel un trade ne génère ni profit ni perte. Pour les options : Strike ± prime payée/reçue.

Cassure (Breakout)

Rupture du prix hors d'un schéma établi (range, canal de tendance, résistance). Souvent un signal de tendance avec confirmation par le volume. Voir Chap. 3 Analyse Graphique.

Courtier (Broker)

Prestataire de services financiers par l'intermédiaire duquel vous négociez des titres et des dérivés. Voir Chap. Sélection de Courtier.

Haussier / Baissier (Bullish / Bearish)

Bullish = anticipation de hausse des prix (📈). Bearish = anticipation de baisse des prix (📉). Neutre = mouvement latéral (↔️).

Buy-and-Hold

Stratégie d'investissement consistant à conserver des titres sur le long terme. Contraire du trading actif.

C 9

Call

Option d'achat : le droit d'acheter un sous-jacent au prix d'exercice. L'acheteur profite de la hausse des prix. Voir Chap. 9.

Chandelier (Candlestick)

Représentation en chandeliers japonais dans un graphique. Affiche l'ouverture, le plus haut, le plus bas et la clôture d'une période. Voir Chap. 3 Analyse Graphique.

Cash-Secured Put

Vente d'une option put avec suffisamment de liquidités sur le compte pour acheter l'action en cas d'assignation. Stratégie haussière. Voir Chap. 9.

CFD (Contrat sur Différence)

Dérivé qui reproduit le mouvement de prix d'un sous-jacent — souvent avec effet de levier. Très réglementé en Allemagne, risqué pour les investisseurs particuliers.

Compensation (Clearing)

Règlement et traitement des transactions sur titres par une chambre de compensation centrale. Garantit l'exécution même si une contrepartie fait défaut.

Matière Première (Commodity)

Matière première négociée sur les marchés à terme (pétrole, or, céréales, café). Voir Chap. 10 Futures.

Consolidation

Phase latérale après une tendance, durant laquelle le prix oscille dans une bande étroite. Souvent une accumulation avant le prochain mouvement impulsif.

Covered Call

Vente d'une option call sur des actions déjà détenues en portefeuille. Stratégie légèrement baissière/neutre pour des revenus supplémentaires. Voir Chap. 9.

Spread Créditeur (Credit Spread)

Combinaison d'options dans laquelle vous recevez une prime nette (crédit). La perte est plafonnée par l'écart entre les strikes. Voir Chap. Stratégies d'Options.

D 10

DAX

Indice boursier allemand des 40 plus grandes entreprises cotées à la Bourse de Francfort. Principal indicateur du marché actions allemand. Voir Chap. Marché Boursier.

Day Trading

Style de trading dans lequel toutes les positions sont clôturées le même jour. Exige discipline, temps et conditions de courtier appropriées.

DCA (Dollar-Cost Averaging)

Investissement de montants fixes à intervalles réguliers, indépendamment du prix actuel. Lisse le prix d'entrée moyen. Voir Chap. 2.5 Plan d'épargne vs. Investissement en une fois.

Spread Débiteur (Debit Spread)

Combinaison d'options pour laquelle vous payez une prime nette (débit). Le profit est plafonné par l'écart entre les strikes. Voir Chap. Stratégies d'Options.

Delta

Grec d'option : indique de combien le prix de l'option change lorsque le sous-jacent monte de 1 $. Calls : 0 à 1, Puts : 0 à −1. Voir Chap. 9.

Portefeuille / Compte (Depot)

Le compte sur lequel vos titres sont détenus. Souvent utilisé comme synonyme de « portefeuille de titres ».

Diversification

Répartition du capital sur plusieurs positions, secteurs ou classes d'actifs pour réduire le risque. Voir Chap. 6 Pratique du Trading.

Dividende

Distribution effectuée par une entreprise à ses actionnaires sur les bénéfices. Soumis à la retenue à la source en Allemagne.

Drawdown

Baisse intermédiaire du capital du pic au creux suivant. Un drawdown de 50 % nécessite +100 % pour se rétablir. Voir Chap. 6.0 Bases du Risque.

Théorie de Dow (Dow Theory)

Doctrine classique d'analyse graphique de Charles Dow : les tendances se poursuivent jusqu'à l'apparition de signaux de retournement clairs. Fondement de l'analyse technique moderne. Voir Chap. 3.

E 8

Résultats (Earnings)

Le rapport trimestriel d'une entreprise. Les surprises sur les résultats provoquent souvent de fortes réactions des cours. Voir Chap. 4 Analyse de Marché.

EBITDA

« Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization » — bénéfice avant déductions : indicateur de la rentabilité opérationnelle.

Protection des Dépôts

Protection légale de vos dépôts bancaires (généralement 100 000 € par banque dans l'UE). Les titres ne sont pas concernés — ils vous appartiennent directement.

Courbe d'Equity (Equity Curve)

Graphique chronologique de la valeur d'un portefeuille ou d'une stratégie. L'outil le plus important pour évaluer la stabilité à long terme.

ETF (Exchange Traded Fund)

Fonds indiciel coté en bourse. Réplique passivement un indice (ex. MSCI World). Peu coûteux, transparent, idéal pour les débutants. Voir Chap. Marché Boursier.

Exercice (Exercise)

Exercice d'une option par l'acheteur. Pour les options américaines, possible à tout moment ; pour les options européennes, uniquement à la date d'expiration. Voir Chap. 9.

Date Ex-Dividende

Le jour à partir duquel une action se négocie « ex-dividende ». Celui qui détient l'action la veille reçoit la prochaine distribution. Le cours baisse le jour ex-dividende du montant du dividende.

BCE (Banque Centrale Européenne)

Dont le siège est à Francfort, fixe les taux d'intérêt directeurs pour la zone euro ; les décisions de taux ont un impact significatif sur les marchés. Voir Chap. 4.

F 10

Juste Valeur (Fair Value)

Le prix théoriquement « juste » d'un actif basé sur une valorisation fondamentale. Comparé au prix de marché pour identifier une sur- ou sous-évaluation.

Fausse Cassure (Fakeout)

Faux breakout — le prix semble sortir d'un schéma mais retombe ensuite. Un piège courant pour les traders impatients.

Fed (Réserve Fédérale)

Federal Reserve — la banque centrale des États-Unis. Ses décisions de taux remuent les marchés mondiaux et constituent l'un des événements macro les plus importants.

FIFO (Premier Entré, Premier Sorti)

Règle fiscale d'imputation en Allemagne : les actions achetées en premier sont considérées comme vendues en premier. Pertinent pour le calcul de la retenue à la source. Voir Chap. 6 Pratique.

Exécution (Fill)

L'exécution (partielle ou totale) d'un ordre. « Partial Fill » = l'ordre n'a été exécuté que partiellement.

Flex Query

Export de rapport configurable chez Interactive Brokers. Base pour l'importation des trades dans sTraderZ.com. Voir Chap. 2.1 Configuration IBKR.

FOMO (Fear of Missing Out)

Piège psychologique : l'envie d'entrer dans une tendance pour ne pas manquer un gain. Conduit généralement à des entrées aux plus hauts. Voir Chap. 7 Mindset.

Forex (FX)

Marché des changes — trading avec des paires de devises (ex. EUR/USD). Le plus grand marché financier mondial, accessible 24h/24 et 5j/7.

Analyse Fondamentale

Valorisation d'une action sur la base des chiffres de l'entreprise (bilan, résultats, flux de trésorerie). Opposé de l'analyse technique. Voir Chap. 4.

Contrat à Terme (Future)

Contrat à terme standardisé et négocié en bourse — oblige à acheter/vendre un sous-jacent à un prix fixé à la date d'expiration. Voir Chap. 10 Futures.

G 3

Gamma

Grec d'option : mesure dans quelle mesure le Delta change lorsque le sous-jacent monte de 1 $. Gamma élevé pour les options ATM proches de l'expiration. Voir Chap. 9.

Gap (Écart de Cours)

Écart de prix entre la clôture précédente et l'ouverture du jour suivant. Problématique pour les stops : la vente s'effectue au prix d'ouverture, pas au niveau du stop.

Grecs (Greeks)

Terme générique pour les sensibilités des options : Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho. Décrivent comment les prix des options réagissent aux changements de marché. Voir Chap. 9.

H 4

Chandelier Marteau (Hammer Candle)

Modèle de chandelier avec un petit corps et une longue mèche inférieure. Interprété comme un signal de retournement potentiel à la fin d'une tendance baissière. Voir Chap. 3.

Couverture (Hedging)

Protection d'une position existante par une contre-position — souvent à l'aide d'options ou de futures. Réduit simultanément le risque et le potentiel de gain.

HFT (Trading Haute Fréquence)

Trading algorithmique à haute fréquence avec des périodes de détention de l'ordre de la milliseconde. Inaccessible aux traders particuliers, mais façonne la microstructure de nombreux marchés.

Plus Haut (High)

Le prix le plus élevé d'une période (jour, semaine, mois). Composante de la représentation en chandeliers, souvent le point de départ pour les niveaux de résistance. Voir Chap. 3.

I 6

Volatilité Implicite (Implied Volatility / IV)

La fluctuation future du prix du sous-jacent attendue par le marché des options — dérivée des prix d'options actuels. IV élevée = primes chères. Voir Chap. 9.0.

Indice (Index)

Un panier d'actions reflétant la performance d'un segment de marché (ex. DAX, S&P 500). Base pour les ETF et les futures sur indices. Voir Chap. Marché Boursier.

IPO (Introduction en Bourse)

Première cotation en bourse : une entreprise place ses actions sur le marché des capitaux pour la première fois. Une forte volatilité les premiers jours de cotation est la règle.

ISIN

« International Securities Identification Number » — identifiant unique à 12 chiffres valable mondialement pour un titre (commence par le code pays, ex. DE000…, US…).

Iron Condor

Stratégie d'options neutre à quatre jambes : spread call short plus spread put short. Profite des marchés calmes en mouvement latéral. Voir Chap. Stratégies d'Options.

ITM (In the Money)

Une option avec valeur intrinsèque. Call : prix > strike. Put : prix < strike. Voir Chap. 9.

J 1

Journal (de Trading)

Journal de trading dans lequel vous enregistrez l'entrée, la sortie, le raisonnement et l'émotion. Un outil essentiel pour un apprentissage durable. Voir Chap. 4 Mindset.

K 5

Impôt sur les Plus-Values (KESt / Capital Gains Tax)

En Allemagne, un taux forfaitaire de 25 % sur les gains en capital (plus contribution de solidarité, éventuellement taxe d'église). Retenu directement par les courtiers allemands. Voir Chap. 6 Pratique.

Bougie (Kerze / Candle)

Voir Chandelier. La barre individuelle dans un graphique en chandeliers.

Contrat (Kontrakt)

Unité standardisée pour les options et les futures. Un contrat d'options américain couvre généralement 100 actions du sous-jacent. Voir Chap. 9.

Corrélation

Mesure statistique de la force avec laquelle deux actifs évoluent ensemble (valeurs de −1 à +1). Important pour une véritable diversification. Voir Chap. 6.

Cours (Kurs)

Le prix de négociation actuel d'un titre. Résulte de l'offre et de la demande dans le carnet d'ordres.

L 7

Vente à Découvert (Leerverkauf / Short Selling)

Vente d'actions empruntées dans l'espoir de les racheter plus tard à un prix inférieur. Risque élevé (perte théoriquement illimitée).

Effet de Levier (Leverage)

Rapport entre le capital engagé et la position contrôlée. Un levier de 10:1 multiplie par dix le gain comme la perte.

Ordre à Cours Limité (Limit Order)

Ordre d'achat/vente avec un prix limite. Exécuté uniquement au prix limite ou mieux — l'exécution n'est pas garantie.

Limite Haute / Limite Basse (Limit-Up / Limit-Down)

Limites de prix journalières fixées sur certaines bourses, auxquelles les transactions sont suspendues ou restreintes — protège contre les krachs éclair.

Liquidité

La facilité avec laquelle un titre peut être négocié sans grandes variations de prix. Liquidité élevée = spread serré, nombreuses contreparties.

Long (Position Acheteuse)

Position acheteuse — vous profitez de la hausse des prix. Contraire : Short.

Aversion aux Pertes (Loss Aversion)

Effet psychologique : les pertes font environ deux fois plus mal que des gains équivalents font plaisir. Entraîne des erreurs de trading typiques. Voir Chap. 4 Mindset.

M 6

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

Indicateur de suivi de tendance basé sur deux moyennes mobiles exponentielles. Signale les changements de momentum. Voir Chap. 3.

Marge (Margin)

Garantie réservée par le courtier pour les produits à effet de levier (futures, options short, CFD). À ne pas confondre avec le pouvoir d'achat.

Ordre au Marché (Market Order)

Exécution immédiate au prochain prix de marché disponible. Type d'ordre rapide, mais incertain sur le prix.

Retour à la Moyenne (Mean Reversion)

Hypothèse de trading selon laquelle les prix reviennent à la moyenne après des mouvements exagérés. Contraire du suivi de tendance.

Momentum

Vitesse et force d'un mouvement de prix. Les stratégies momentum misent sur la continuation des tendances existantes.

MSCI World

Indice actions mondial avec environ 1 500 actions des marchés développés. Base standard pour les plans d'épargne en ETF diversifiés mondialement. Voir Chap. Marché Boursier.

N 4

VAN (Valeur Nette d'Inventaire / NAV)

Valeur nette d'inventaire d'un fonds ou portefeuille = somme de tous les actifs moins les passifs. Base de la mesure de performance.

Trading Après-Bourse (After-Hours Trading)

Heures de trading en dehors de la session régulière. Généralement faible liquidité et spreads plus larges — déconseillé aux débutants.

Nikkei

Nikkei 225 — indice de référence japonais des 225 grandes entreprises cotées à la Bourse de Tokyo.

NYSE

New York Stock Exchange — la plus grande bourse du monde par capitalisation boursière. Lieu de cotation de nombreuses blue chips.

O 4

Intérêt Ouvert (Open Interest)

Nombre de contrats ouverts pour les options et les futures. Intérêt ouvert élevé = liquidité élevée et spreads plus serrés.

Option

Dérivé qui donne à l'acheteur le droit d'acheter (call) ou de vendre (put) un sous-jacent au prix d'exercice. Voir Chap. 9.

Carnet d'Ordres (Order Book)

Liste électronique de tous les ordres d'achat et de vente ouverts pour un titre. Le Bid, l'Ask et le Spread en découlent.

OTM (Out of the Money)

Une option sans valeur intrinsèque. Call : prix < strike. Put : prix > strike. Composée entièrement de valeur temps. Voir Chap. 9.

P 7

P&L (Profits et Pertes)

Compte de profits et pertes d'une position ou du portefeuille total. Divisé en réalisé (positions clôturées) et non réalisé (positions ouvertes).

Profil de Gain (Payoff)

Le profil de profit/perte d'une position à divers prix du sous-jacent à la date d'expiration. Voir Chap. Stratégies d'Options.

Point Pivot

Prix de référence graphique (généralement clôture de la veille ou moyenne du Plus Haut/Plus Bas/Clôture). Utilisé comme orientation support/résistance pour le jour suivant.

Taille de Position (Position Sizing)

La question : « Combien d'actions est-ce que j'achète ? » — calculée à partir de 1R et de la distance du stop. Voir Chap. 6.0 Bases du Risque.

Prime (Premium)

Prix d'une option. Composée de la valeur intrinsèque (si ITM) et de la valeur temps. L'acheteur la paie, le vendeur (writer) la reçoit. Voir Chap. 9.

Repli (Pullback)

Petit contre-mouvement par rapport à la tendance principale. Souvent utilisé comme opportunité d'entrée dans les tendances en cours.

Put

Option de vente : le droit de vendre un sous-jacent au prix d'exercice. L'acheteur profite de la baisse des prix. Voir Chap. 9.

Q 2

QQQ

Ticker du Invesco QQQ Trust — ETF répliquant l'indice Nasdaq-100. Populaire comme investissement technologique et sous-jacent pour les options.

Cotation (Quote)

Cotation d'un teneur de marché : bid et ask actuels plus la taille disponible de chaque côté.

R 8

R (1R / 2R)

Unité de risque par trade. 1R = la perte maximale, 2R = le double du gain correspondant. Fondement de toute planification du risque. Voir Chap. 6.0 Bases du Risque.

Rallye

Mouvement haussier fort et soutenu d'un prix ou d'un marché. Contraire : vente massive ou correction.

P&L Réalisé (Realized P&L)

Profit ou perte déjà réalisé sur des positions clôturées — pertinent fiscalement.

REIT (Real Estate Investment Trust)

Fonds immobilier coté en bourse qui doit distribuer la majorité de ses bénéfices. Populaire pour les stratégies de dividendes. Voir Chap. Marché Boursier.

Résistance

Zone de prix où un cours en hausse s'arrête ou se retourne généralement. Contraire : Support. Voir Chap. 3.

Rapport Risque/Rendement (R:R)

Rapport entre la perte potentielle et le gain potentiel. Un R:R de 1:2 signifie que vous risquez 1 $ pour en gagner 2 $. Voir Chap. 6.

RSI (Relative Strength Index)

Oscillateur entre 0 et 100. Des valeurs > 70 sont considérées en surachat, < 30 en survente. Voir Chap. 3 Analyse Graphique.

Reconduction (Rollover)

« Roulement » d'une position : la position sur le contrat arrivant à expiration est clôturée et une nouvelle avec une échéance ultérieure est ouverte. Voir Chap. 10 Futures.

S 13

S&P 500

Indice des 500 plus grandes entreprises américaines. La référence la plus importante pour les marchés actions américains. Voir Chap. Marché Boursier.

Scalping

Style de trading très court terme avec des périodes de détention de quelques secondes à quelques minutes. Repose sur des gains petits mais fréquents et des coûts faibles.

Règlement (Settlement)

Traitement d'un trade : comptabilisation des titres et des espèces entre les parties. Pour les actions, généralement T+2 (deux jours ouvrables après le trade).

Short (Position Vendeuse)

Position vendeuse — vous profitez de la baisse des prix. Nécessite d'emprunter des actions (vente à découvert) ou des dérivés. Contraire : Long.

Short Squeeze

Forte poussée des prix forçant les vendeurs à découvert à couvrir leurs positions — ce qui pousse encore le prix à la hausse. Exemples spectaculaires : GameStop 2021.

Glissement (Slippage)

Différence entre le prix d'exécution attendu et le prix réel. Survient surtout avec les ordres au marché en phases volatiles.

SMA (Simple Moving Average / Moyenne Mobile Simple)

Moyenne mobile simple sur N périodes. Longueurs courantes : 20, 50, 200 jours. Voir Chap. 3.

Spread

Différence entre le Bid et l'Ask. Pour les options aussi : combinaison de deux options (ex. Bull Call Spread).

Plan d'Épargne (Sparplan)

Achat régulier et automatisé (mensuel/trimestriel) d'un montant fixe en actions ou ETF. Effet de lissage du coût moyen.

Chasse aux Stops (Stop Hunt)

Mouvement de marché dans lequel les prix sont délibérément poussés au-delà des niveaux de stop-loss connus pour les déclencher. Fréquent en phases volatiles.

Stop-Loss

Ordre de vente automatique déclenché lorsqu'un prix stop est atteint. Protège contre des pertes excessives. Voir Chap. 6.0 Bases du Risque.

Strike (Prix d'Exercice)

Voir Strike Price. Le prix fixé auquel une option peut être exercée.

Support

Zone de prix où un cours en baisse s'arrête ou se retourne généralement. Contraire : Résistance. Voir Chap. 3.

T 9

T+2

Cycle de règlement standard pour les actions : la comptabilisation s'effectue deux jours ouvrables après la date du trade. Pour les actions américaines, parfois déjà T+1.

Theta

Grec d'option : perte quotidienne de la valeur temps d'une option. Les vendeurs bénéficient du Theta, les acheteurs le « paient » chaque jour. Voir Chap. 9.

Ticker (Symbole Boursier)

Symbole boursier d'un titre, ex. AAPL pour Apple ou SAP pour SAP SE. Identifiant unique le plus court pour le trading.

TIF (Time in Force / Durée de Validité)

Durée de validité d'un ordre. Types : DAY (ordre du jour), GTC (Good till Cancelled), IOC (Immediate or Cancel), FOK (Fill or Kill).

Relevé de Trades (Trade Log)

Liste automatisée de tous les trades exécutés — souvent générée par le courtier. Différence avec le journal : le relevé est factuel, le journal contient le raisonnement et l'émotion.

Stop Suiveur (Trailing Stop)

Stop-loss qui suit automatiquement les prix en hausse mais reste fixe quand les prix baissent. Sécurise les gains sans ajustement manuel.

Tendance (Trend)

Mouvement directionnel soutenu d'un prix. Tendance haussière (sommets et creux plus élevés), tendance baissière ou latérale. Voir Chap. 3.

TER (Total Expense Ratio / Frais Totaux)

Taux de coût total annuel d'un fonds ou ETF en pourcentage. Objectif pour les ETF : < 0,30 % p.a.

ETF Capitalisant (Thesaurierend / Accumulating)

Variante d'ETF qui réinvestit automatiquement les revenus au lieu de les distribuer. Contraire : distributif.

U 3

Sous-Jacent (Underlying)

La valeur de base d'un dérivé (option, future, CFD) — généralement une action, un indice, une matière première ou une devise.

UCITS

Directive européenne pour les fonds d'investissement publics. Les fonds UCITS sont considérés comme particulièrement réglementés et diversifiés en termes de risque.

P&L Non Réalisé (Unrealized P&L)

Plus-value ou moins-value latente sur des positions ouvertes. Ne devient réalisée — et fiscalement pertinente — que lors de la clôture de la position.

V 5

Vega

Grec d'option : sensibilité du prix de l'option à une hausse d'un point de pourcentage de la volatilité implicite. Voir Chap. 9.

Date d'Expiration (Verfallstag / Expiration Date)

Le jour où une option ou un future expire. Pour les options américaines, généralement le 3e vendredi du mois. Voir Chap. 9.0.

VIX

« Volatility Index » — anticipation de volatilité pour les 30 prochains jours dans le S&P 500. Des valeurs de pointe > 30 signalent la panique (« baromètre de la peur »).

Volatilité

Intensité des fluctuations de prix. On distingue la volatilité historique (mesurée) et la volatilité implicite (anticipée par le marché des options).

Volume

Nombre d'unités échangées sur une période. Un volume élevé confirme les mouvements de tendance. Voir Chap. 3.

W 3

Wheel (Stratégie de la Roue)

Stratégie d'options : vente répétée de puts cash-secured — en cas d'assignation, vous détenez l'action et vendez ensuite des covered calls. Voir Chap. 9.

Résistance (Widerstand)

Terme allemand pour Resistance — zone de prix où un cours en hausse s'arrête généralement. Voir Chap. 3.

WKN (Numéro de Valeur Mobilière Allemand)

Identifiant allemand à six chiffres pour les titres. Utilisé aux côtés de l'ISIN et progressivement remplacé par celui-ci au niveau international.

X 1

Xetra

Système de négociation électronique de Deutsche Börse. La place de marché la plus liquide pour les actions allemandes et de nombreux ETF.

Y 2

Rendement (Yield)

Rendement en pourcentage — pour les obligations, le taux d'intérêt actuel ; pour les actions, généralement le rendement du dividende (dividende ÷ cours).

Courbe des Rendements (Yield Curve)

Représentation graphique des rendements obligataires sur différentes échéances. Une courbe des rendements inversée est considérée comme un indicateur de récession.

Z 2

Valeur Temps (Zeitwert / Time Value)

La part de la prime d'option qui ne correspond pas à la valeur intrinsèque. S'érode à zéro à l'expiration (décroissance temporelle, voir Theta). Voir Chap. 9.

Taux d'Intérêt (Zinsen / Interest Rates)

Prix de l'argent emprunté. Les taux directeurs fixés par les banques centrales (BCE, Fed) influencent presque toutes les classes d'actifs et constituent un sujet permanent dans le trading.