📉 Határidős ügyletek — teljes áttekintés — jelmagyarázat & bevezető

Ez a cheatsheet összegyűjti a 60+ leggyakoribb határidős kontraktust egy kompakt referenciában. A Top-20 (2-3. oldal) részletes kártyaként jelenik meg, kereskedői jegyzetekkel, fundamentális triggerekkel és tipikus csapdákkal. A long-tail (4-5. oldal) az összes további kontraktust felsorolja referenciatáblázatként, eszközosztály szerint. A 6. oldal rollover-szabályokat és egy kompakt riport-naptárat tartalmaz.

📐 Tick-size & tick-value

Tick-Size: egy kontraktus legkisebb lehetséges árváltozása. ES esetén = 0,25 indexpont.

Tick-Value: Nyereség/veszteség USD-ben tickenként. ES = 0,25 × $50 = $12,50 tickenként.

💼 Margin

Initial Margin: Biztosíték a nyitáskor. A kontraktus értékének 3-10%-a.

Maintenance Margin: Minimális összeg a pozíció fennállása alatt. Az alá esés = margin call.

Az értékek a volatilitással változnak — ellenőrizd a brókernél.

📅 Hónap-kódok

F=jan · G=febr · H=márc · J=ápr · K=máj · M=jún · N=júl · Q=aug · U=szept · V=okt · X=nov · Z=dec

Példa: ESH26 = E-Mini S&P 500, 2026. március.

💰 Settlement

Cash-Settled: Készpénzes elszámolás (index-, VIX-, FX-határidős ügyletek).

Fizikai: valódi szállítás (nyersanyagok, kötvények). Retail: az utolsó kereskedési nap előtt zárd le!

🏛️ Tőzsdék jelmagyarázata

CME — Chicago Mercantile Exchange (részvényindex, FX, kripto)
CBOT — Chicago Board of Trade (gabonák, amerikai kötvények)
NYMEX — New York Mercantile (energia, platina, palládium)
COMEX — Commodity Exchange (arany, ezüst, réz)
ICE — Intercontinental Exchange (Brent, softs)
Eurex — European Exchange (DAX, Bund, Bobl)
LME — London Metal (ipari fémek, 3 hónapos forwardok)
CFE — Cboe Futures Exchange (VIX)

📊 Contango vs. Backwardation

Contango (szokásos a tárolási költséggel járó nyersanyagoknál):
  Határidős ár
    │      ╱─── Back month (drágább)
    │    ╱
    │  ╱─ Front month
    │╱
    └───────────── Idő
  → A long pozíció veszít a rollingnál.
Backwardation (hiány, pozitív roll yield):
  Határidős ár
    │╲
    │ ╲── Front month (drágább)
    │   ╲
    │     ╲── Back month (olcsóbb)
    └───────────── Idő
  → A long pozíció nyer a rollingnál.

⚠️ 2026. áprilisi állapot. A margin-értékek, kontraktus-specifikációk és riport-időpontok változhatnak. Nem minősül pénzügyi vagy adótanácsadásnak. Kereskedés előtt ellenőrizd a brókernél.

Top-20 határidős ügylet · 1/2. oldal

A tíz legkereskedettebb kontraktus részvényindexekhez és nyersanyagokhoz. Specifikációk, margin, kereskedői jegyzetek, fundamentális triggerek és tipikus csapdák — gyors tájékozódáshoz.

📈 E-Mini S&P 500 ES CME

Méret: $50 × Index · Tick: 0,25 = $12,50
Margin: ~$12k init / $10k maint
Hónapok: H M U Z · Session: 23h Globex

💡 világszerte a legkereskedettebb indexhatáridős; Micro (MES) kisebb számlákhoz

📅 FOMC-napok · NFP minden hónap 1. péntek 8:30 ET · CPI-közzététel

⚠️ overnight gap-kockázat · ETF-megfelelő: SPY

📊 Micro E-Mini S&P 500 MES CME

Méret: $5 × Index · Tick: 0,25 = $1,25
Margin: ~$1,2k init / $1k maint
Hónapok: H M U Z · Session: 23h Globex

💡 1/10-e az ES-nek; ideális 25k alatti számlákhoz, precíz pozícióméretezéshez

📅 megegyezik az ES-sel

⚠️ kis számláknál ne kombinálj 10 MES = 1 ES módon → halmozódó margin

🚀 E-Mini Nasdaq 100 NQ CME

Méret: $20 × Index · Tick: 0,25 = $5
Margin: ~$17k init / $14k maint
Hónapok: H M U Z · Session: 23h Globex

💡 a legtech-súlyosabb indexhatáridős, a legmagasabb intraday volatilitás

📅 tech-earningsök (AAPL, MSFT, NVDA, GOOGL, META) · FOMC

⚠️ egyedi részvényhírek 1%+-kal mozgathatják az NQ-t · Micro (MNQ)

🇩🇪 DAX-Future FDAX Eurex

Méret: €25 × Index · Tick: 0,5 = €12,50
Margin: ~€25k init / €20k maint
Hónapok: H M U Z · Session: 08:00-22:00 CET

💡 európai index-benchmark; legszűkebb spreadek 09:00–17:30 CET között

📅 EKB-ülések · IFO · ZEW · Bundesbank-közzétételek

⚠️ a pénteki lejárati hét volatilis · Mini-DAX (FDXM) alternatívaként

🛢️ WTI Crude Oil CL NYMEX

Méret: 1.000 Barrels · Tick: $0,01 = $10
Margin: ~$6k init / $5,5k maint
Hónapok: mind · Session: 23h

💡 amerikai belföldi olaj, Cushing-OK szállítási pont; a legkereskedettebb olaj-határidős

📅 EIA nyersolajkészletek szerdán 10:30 ET · OPEC-ülések

⚠️ 2020.04.20: negatív ár -$37; ETF-megfelelő: USO (roll-drag!)

🌍 Brent Crude B ICE

Méret: 1.000 Barrels · Tick: $0,01 = $10
Margin: ~$5k init / $4,5k maint
Hónapok: mind · Session: közel 24 óra

💡 globális benchmark-olaj, a világolaj 2/3-a a Brenthez van kötve

📅 OPEC · geopolitikai események (Közel-Kelet, Ukrajna)

⚠️ a Brent-WTI-spread mint amerikai export-indikátor

🔥 Natural Gas NG NYMEX

Méret: 10.000 MMBtu · Tick: $0,001 = $10
Margin: ~$3k init / $2,5k maint
Hónapok: mind · Session: 23h

💡 Henry Hub, Louisiana; extrém volatilitás, téli csúcs

📅 EIA földgázkészlet-jelentés csütörtökön 10:30 ET · időjárás-előrejelzések

⚠️ napi ingadozások >10% hidegfrontoknál; ETF-megfelelő: UNG

🥇 Gold GC COMEX

Méret: 100 oz · Tick: $0,10 = $10
Margin: ~$9k init / $8k maint
Hónapok: G J M Q V Z (fő hónapok) · Session: 23h

💡 menedék eszköz; fordítottan korrelál a reálkamatokkal (TIPS-hozam)

📅 FOMC · CPI · DXY-mozgások · India Dhanteras okt/nov

⚠️ ETF-megfelelő: GLD, IAU; nincs short-squeeze-történelme, mint az ezüstnek

🥉 Micro Gold MGC COMEX

Méret: 10 oz · Tick: $0,10 = $1
Margin: ~$900 init / $800 maint
Hónapok: mint GC · Session: 23h

💡 1/10-e a GC-nek; ideális retail-hedge-ekhez, kis pozícióméretezéshez

📅 megegyezik a GC-vel

⚠️ kevesebb likviditás, mint a GC-nél, spread-megbízást részesítsd előnyben

🪙 Ezüst SI COMEX

Méret: 5.000 oz · Tick: $0,005 = $25
Margin: ~$14k init / $12k maint
Hónapok: H K N U Z · Session: 23h

💡 fele ipari, fele befektetési; béta 1,5-2× az aranyhoz képest

📅 napelem-/EV-hírek · ipari adatok · arany-ezüst arány

⚠️ 2011-es csúcs + squeeze-történelem; ETF-megfelelő: SLV

Top-20 határidős ügylet · 2/2. oldal

További tíz alapkontraktus: ipari fémek, gabonák, softok, kamat-határidős ügyletek, forex és kripto. A spreadek és portfólió-hedge-elés legfontosabb építőkövei.

🔩 Réz HG COMEX

Méret: 25.000 lbs · Tick: $0,0005 = $12,50
Margin: ~$6k init / $5k maint
Hónapok: H K N U Z · Session: 23h

💡 „Dr. Copper" — konjunktúra-hőmérő; az EV-átállás hajtja

📅 kínai PMI · amerikai ipari termelés · LME-készletek

⚠️ volatilis kínai hírekre; ETF-megfelelő: COPX (bányászok), CPER

🌽 Corn ZC CBOT

Méret: 5.000 Bushels · Tick: $0,0025 = $12,50
Margin: ~$2k init / $1,5k maint
Hónapok: H K N U Z · Session: nappali szakasz

💡 az amerikai Midwest-termelés dominál; az időjárás-kereskedők kedvence

📅 USDA WASDE havonta 12:00 ET · terméshozam-jelentés · vetési szándékok

⚠️ a júliusi beporzási időszak = legmagasabb volatilitás; ETF: CORN

🌱 Soybeans ZS CBOT

Méret: 5.000 Bushels · Tick: $0,0025 = $12,50
Margin: ~$3k init / $2,5k maint
Hónapok: F H K N Q U X · Session: nappali szakasz

💡 a kínai import hajtja; a brazil szüret ellenpólusként

📅 USDA WASDE · crush-jelentés · kínai kereskedelmi adatok

⚠️ a ZS/ZM/ZL crush-spread mint stratégia; ETF: SOYB

🌾 Wheat SRW ZW CBOT

Méret: 5.000 Bushels · Tick: $0,0025 = $12,50
Margin: ~$2k init / $1,6k maint
Hónapok: H K N U Z · Session: nappali szakasz

💡 Soft Red Winter, süteményminőség; érzékeny exportpiac

📅 WASDE · téli fagykár-jelentések · fekete-tengeri exportok

⚠️ ukrán háború proxy; búza-spreadek (SRW/HRW/Spring)

☕ Coffee Arabica KC ICE

Méret: 37.500 lbs · Tick: $0,0005 = $18,75
Margin: ~$9k init / $8k maint
Hónapok: H K N U Z · Session: nappali szakasz

💡 Brazília + Kolumbia dominál; Starbucks-minőség

📅 fagyjelentések (brazil tél jún-aug) · USDA kávé-kilátás

⚠️ 1994-es fagy = 3× ár 3 hónap alatt; ETF: JO

💵 10Y T-Note ZN CBOT

Méret: $100k Nominal · Tick: 1/32 × 1/2 = $15,625
Margin: ~$2,5k init / $2k maint
Hónapok: H M U Z · Session: 23h

💡 menekülés-a-minőségbe benchmark; hozamgörbe-kereskedés

📅 FOMC · NFP · CPI · 10 éves aukció · Fed-beszédek

⚠️ NOB-spread a ZB-vel (30 év) mint görbe-trade

🇪🇺 Bund (10Y) FGBL Eurex

Méret: €100k Nominal · Tick: 0,01 = €10
Margin: ~€2,5k init / €2k maint
Hónapok: H M U Z · Session: 08:00-22:00 CET

💡 európai kamat-benchmark; menedék eszköz az euróövezetnek

📅 EKB-ülések · német kötvényaukciók · eurózóna CPI

⚠️ Bund-BTP-spread mint olasz kockázati indikátor

💶 Euro FX 6E CME

Méret: €125.000 · Tick: 0,00005 = $6,25
Margin: ~$2k init / $1,6k maint
Hónapok: H M U Z · Session: 23h

💡 az EUR/USD CME-változata; központi klíring, nincs swap

📅 EKB · Fed · NFP · EU-CPI

⚠️ Micro-verzió (M6E) a méret 1/10-e

💷 British Pound 6B CME

Méret: £62.500 · Tick: 0,0001 = $6,25
Margin: ~$2,5k init / $2k maint
Hónapok: H M U Z · Session: 23h

💡 a GBP/USD CME-változata; érzékeny a BoE-politikára

📅 BoE-ülések · UK-CPI · Brexit-utóhatások

⚠️ flash-crash-történelem 2016-ból (Brexit-éjszaka)

₿ Bitcoin BTC CME

Méret: 5 BTC · Tick: $5 = $25
Margin: ~$50k init / $40k maint
Hónapok: mind · Session: H-P 23 óra (60 perc szünet)

💡 szabályozott BTC-kitettség; cash-settled (nincs valódi BTC)

📅 SEC-hírek · ETF-flow-k · halving-események (4 évente)

⚠️ hétvégi gap-kockázat (a spot 24/7 fut, a CME szünetel pén-vas között); Micro MBT

Long-tail · nyersanyagok

Az összes gyakori nyersanyag-határidős long-tail táblázata, csoportok szerint rendezve. A részletes kártyákkal rendelkező top-kontraktusok a 2-3. oldalon találhatók.

⛽ ⛽ Energia kibővítve

Name	Ticker	Exch.	Méret	Tick	T-Value	Settle	Sajátosság
Heating Oil	HO	NYMEX	42.000 Gal	$0,0001	$4,20	fizikai	téli fűtés-tükör
RBOB Gasoline	RB	NYMEX	42.000 Gal	$0,0001	$4,20	fizikai	nyári autózási szezon
Ethanol	EH	CBOT	29.000 Gal	$0,0001	$2,90	fizikai	kukorica-korreláció
Brent Last Day	BZ	NYMEX	1.000 Bbl	$0,01	$10	cash	a Brent amerikai változata

🥇 🥇 Nemesfémek kibővítve

Name	Ticker	Exch.	Méret	Tick	T-Value	Settle	Sajátosság
Platinum	PL	NYMEX	50 oz	$0,10	$5	fizikai	dízel-katalizátor, Dél-Afrika
Palladium	PA	NYMEX	100 oz	$0,05	$5	fizikai	benzines katalizátor, Oroszország
Micro Silver	SIL	COMEX	1.000 oz	$0,005	$5	fizikai	a SI retail-változata

🔩 🔩 Ipari fémek

Name	Ticker	Exch.	Méret	Tick	T-Value	Settle	Sajátosság
Aluminium	ALI	COMEX	25 t	$0,25	$6,25	fizikai	EV + építőipar
LME Copper	CA	LME	25 t	$0,50	$12,50	fizikai	3 hónapos forward-rendszer
LME Nickel	NI	LME	6 t	$5	$30	fizikai	2022-es squeeze-történelem
LME Zinc	ZS	LME	25 t	$0,50	$12,50	fizikai	galvanizálás
LME Lead	PB	LME	25 t	$0,50	$12,50	fizikai	akkumulátorok
LME Tin	SN	LME	5 t	$5	$25	fizikai	elektronika, nagyon illikvid

🌾 🌾 Gabonák kibővítve

Name	Ticker	Exch.	Méret	Tick	T-Value	Settle	Sajátosság
Oats	ZO	CBOT	5.000 Bu	$0,0025	$12,50	fizikai	Kanada-dominálta
Rice	ZR	CBOT	2.000 cwt	$0,005	$10	fizikai	ázsiai import
Soybean Meal	ZM	CBOT	100 tons	$0,10	$10	fizikai	crush-spread láb
Soybean Oil	ZL	CBOT	60.000 lbs	$0,0001	$6	fizikai	biodízel
Spring Wheat	MW	MIAX	5.000 Bu	$0,0025	$12,50	fizikai	magas fehérjetartalom
KC Wheat (HRW)	KE	CBOT	5.000 Bu	$0,0025	$12,50	fizikai	kenyérbúza

Long-tail · softok, állatállomány, indexek

☕ ☕ Softok kibővítve

Name	Ticker	Exch.	Méret	Tick	T-Value	Settle	Sajátosság
Sugar No. 11 Raw	SB	ICE	112.000 lbs	$0,0001	$11,20	fizikai	Brazília + India
Cocoa	CC	ICE	10 t	$1	$10	fizikai	Elefántcsontpart/Ghána
Cotton	CT	ICE	50.000 lbs	$0,0001	$5	fizikai	kínai import + Texas
Orange Juice (FCOJ)	OJ	ICE	15.000 lbs	$0,0005	$7,50	fizikai	floridai hurrikán
Lumber	LBR	CME	27.500 Board-Ft	$0,10	$27,50	fizikai	nagyon illikvid
Robusta Coffee	RM	ICE EU	10 t	$1	$10	fizikai	Vietnám/Indonézia

🐂 🐂 Élő állatállomány

Name	Ticker	Exch.	Méret	Tick	T-Value	Settle	Sajátosság
Live Cattle	LE	CME	40.000 lbs	$0,00025	$10	fizikai	grillszezon-szezonalitás
Feeder Cattle	GF	CME	50.000 lbs	$0,00025	$12,50	cash	kukorica-takarmány inverz
Lean Hogs	HE	CME	40.000 lbs	$0,00025	$10	cash	ASF-sokk 2018-20

📊 📊 Indexek globálisan

Name	Ticker	Exch.	Multiplier	Tick	T-Value	Régió	Jegyzet
E-Mini Dow	YM	CME	$5 × Index	1,0	$5	USA	30 blue chip
E-Mini Russell 2000	RTY	CME	$50 × Index	0,10	$5	USA	kis kapitalizációjú részvények
Micro Nasdaq	MNQ	CME	$2 × Index	0,25	$0,50	USA	1/10 NQ
Micro Russell	M2K	CME	$5 × Index	0,10	$0,50	USA	1/10 RTY
Micro Dow	MYM	CME	$0,50 × Index	1,0	$0,50	USA	1/10 YM
EuroStoxx 50	FESX	Eurex	€10 × Index	1,0	€10	EU	50 blue chip EU
FTSE 100	Z	ICE EU	£10 × Index	0,5	£5	UK	londoni fő index
Mini-DAX	FDXM	Eurex	€5 × Index	0,5	€2,50	DE	1/5 DAX
Nikkei 225 (USD)	NKD	CME	$5 × Index	5	$25	JP	USD-denominált
Hang Seng	HSI	HKEX	HK$50 × Index	1	HK$50	HK	kínai kitettség

Long-tail · kamatok, FX, vola, kripto

💵 💵 Kamat- & kötvény-határidős ügyletek

Name	Ticker	Exch.	Névérték	Tick	T-Value	Jegyzet
2Y T-Note	ZT	CBOT	$200k	1/32 × 1/2	$7,8125	Fed-Funds proxy
5Y T-Note	ZF	CBOT	$100k	1/32 × 1/2	$7,8125	középső görbe
30Y T-Bond	ZB	CBOT	$100k	1/32	$31,25	hosszú duráció
Ultra T-Bond	UB	CBOT	$100k	1/32	$31,25	25+ év
Schatz (2Y Bund)	FGBS	Eurex	€100k	0,005	€5	rövid DE-görbe
Bobl (5Y Bund)	FGBM	Eurex	€100k	0,01	€10	középső DE-görbe
Buxl (30Y Bund)	FGBX	Eurex	€100k	0,02	€20	hosszú DE-görbe
3M SOFR	SR3	CME	$1M Notional	0,0025	$6,25	az eurodollár utódja

💱 💱 FX-határidős ügyletek — kisebb

Name	Ticker	Pár	Méret	Tick	T-Value	Jegyzet
Japanese Yen	6J	USD/JPY	¥12,5M	0,0000005	$6,25	BoJ-politika
Canadian Dollar	6C	USD/CAD	CAD 100k	0,00005	$5	olaj-korreláció
Australian Dollar	6A	AUD/USD	AUD 100k	0,00005	$5	risk-on proxy
Swiss Franc	6S	USD/CHF	CHF 125k	0,00005	$6,25	menedék eszköz
New Zealand Dollar	6N	NZD/USD	NZD 100k	0,00005	$5	nyersanyag FX
Mexican Peso	6M	USD/MXN	MXN 500k	0,00001	$5	feltörekvő piaci proxy

🌪️ 🌪️ Vola & kripto

Name	Ticker	Exch.	Méret	Tick	T-Value	Jegyzet
VIX Futures	VX	CFE	$1.000 × VIX	0,05	$50	vola-hedge, contango-drag
Mini VIX	VXM	CFE	$100 × VIX	0,05	$5	1/10 VX
Ether	ETH	CME	50 ETH	$0,50	$25	szabályozott ETH-kitettség
Micro Bitcoin	MBT	CME	0,1 BTC	$5	$0,50	1/50 BTC
Micro Ether	MET	CME	0,1 ETH	$0,50	$0,05	1/500 ETH

🔄 Rollover-szabály

8 munkanappal a lejárat előtt: a likviditás a front hónapból a back hónapba vándorol.

Roll-jelzések: volumen + open interest eltolódás. Spread-megbízásként hajtsd végre (Sell Front / Buy Back) — kevesebb slippage.

⚠️ Contango esetén a long pozíció = roll-veszteség. Az USO 10 év alatt 80%-ot veszített a roll-drag miatt.

📅 Fontos riportok (ET)

EIA Crude — sze. 10:30 (CL, B)
EIA NatGas — csüt. 10:30 (NG)
USDA WASDE — 8-12. 12:00 (ZC, ZS, ZW)
CoT Report — pén. 15:30 (mind)
NFP — 1. pén. 08:30 (ES, ZN)
CPI — havonta 08:30 (ZN, GC, 6E)
FOMC — 6 hetente 14:00 (mind)

💎 Tick-value gyorsreferencia (USD)

ES   $12,50 · MES  $1,25
NQ   $5,00  · MNQ  $0,50
CL   $10,00 · GC   $10,00
ZN   $15,63 · ZB   $31,25
6E   $6,25  · ZC   $12,50
VX   $50,00 · BTC  $25,00

📌 Micro-kontraktusok

a szabvány méret 1/10-e — 2019 óta elérhető a CME-n. Ideális $25k alatti számlákhoz.

Elérhető: ES→MES · NQ→MNQ · RTY→M2K · YM→MYM · GC→MGC · SI→SIL · HG→MHG · BTC→MBT · ETH→MET · 6E→M6E · 6B→M6B

📖 Több részlet a kézikönyvben: minden részletet a margin-mechanikáról, az árképzésről, a spreadekről, a COT-értelmezésről és a DACH adójogról a 10. fejezetben (Határidős ügyletek & nyersanyagok) találsz. 2026. áprilisi állapot.