ボラティリティ & IV Rank

インプライドボラティリティ

市場が予想する年率%での価格変動範囲 — 予測ではなく、オプションの需給を反映しています。

ヒストリカルボラティリティ

過去30日間の実際の実現値動き。IV > HV = オプションが実現リスクより高く価格付けされています。

IVR

IV Rank（1年）

52週レンジ内でのIVの位置。IVR 80 = IVが上位20%にある。高い = プレミアムを売る。

IVP

IVパーセンタイル

過去252取引日のうち何%が今日よりIVが低かったか？IVP 90 = 今日は90%の日よりも高い。

IVR 0〜30 · 低い → 買い

IVR 30〜70 · ニュートラル → スプレッド

IVR 70〜100 · 高い → 売り

0305070100

バイヤーストラテジーを優先

Long Call Long Put Long Straddle Long Strangle Calendar Spread LEAPS

オプションが割安です。IVが上昇すると、ロング保有者が利益を得ます（ロングベガ）。予想されるニュース/イベントの前に特に有効です。

セラーストラテジーを優先

Short Put (CSP) Covered Call Iron Condor Iron Butterfly Short Strangle Bull Put Spread

プレミアムが膨らんでいます。ニュース/イベント後にIVが崩壊 → ショートベガが勝ちます。勝率が数学的にあなたに有利です。

決算前 IVが急上昇。オプションが高騰します。

→

発表価格が動きます。IVが30〜60%急落します。

→

決算後 ロングオプションは方向が正しかったにもかかわらず、しばしば下落します。

ポイント：決算を挟んでロングストラドルを保有すること = ベガの罠。より良い方法：決算前にセラーとしてポジションを取り（アイアンコンドル / ショートストラングル）、クラッシュ後にクローズすること。

CBOEボラティリティインデックス：オプション価格から算出されたS&P 500の30日間予想ボラティリティ。年率パーセントポイントで表示。

< 15 穏やかな市場

15–20 通常

20–30 やや高い

30–40 恐怖 / クラッシュ

> 40 パニック — リーマン89、COVID 82

🧠 IV ≠ 方向性 高IVは「大きな動きが予想される」ことを意味します — 上か下かではありません。方向性は別の賭けです。

📈 IVは平均回帰する 極端なIVレベルは、歴史的に20〜40日以内に平均に回帰します。多くのボラティリティトレーディングのエッジの基盤です。

⚠ スキューに注意 OTMプットは通常OTMコールよりも高いIVを持ちます（プットスキュー）。クラッシュの恐怖が価格に織り込まれています — 正常であり、買いシグナルではありません。

IV Rank & IVPはブローカー側で計算されます — TradingView、tastytrade、IBKR & ThinkOrSwimで値が若干異なる場合があります。投資アドバイスではありません。