Risk Navigator — IBKR 포지션 위험 툴

1TWS 열기 — Trader Workstation이 실행 중이어야 함, 모의 계좌 또는 실제 계좌.

2Analytical Tools → Risk Navigator — 또는 메뉴 Trading → Risk Navigator.

3기초 자산 선택 — 집계 보기를 위해 단일 기초 자산 또는 포트폴리오 선택.

4Higher-Order Greeks 활성화 — Greek 헤더 우클릭 → Show Greeks → Higher Order.

모든 포지션의 집계 Greeks + 당일 P&L.

„현재 SPY에 대한 순 Delta는 얼마인가?"

가격, 변동성, 시간 슬라이더. 모든 Greeks 재평가.

„내일 변동성이 +20% 되면 어떻게 되는가?"

가격 × 시간에 따른 수익/손실 히트맵.

„만기까지 Break-Even 구간이 어디인가?"

사전 정의된 스트레스 테스트 (급락, 변동성 급등, 시간 경과).

„−10% 급락 시 Margin Call 없이 살아남을 수 있는가?"

기호	이름	포트폴리오 맥락에서 보여주는 것
Δ	Delta	순 방향성 노출 — 주가 $1 변동당 포트폴리오가 얼마나 움직이는가?
Γ	Gamma	Delta 가속도 — 주가 움직임에 따라 Δ가 얼마나 급변하는가? 만기 직전 폭발적.
ν	Vega	변동성 민감도 — 변동성 1포인트 상승당 P&L 변화.
Θ	Theta	일일 시간가치 감소 — Short Premium 전략에 유리.
V_n	Vanna	변동성 변화에 따른 Delta 이동 — 주가가 멈춰도 Delta가 변함.
∂Δ/∂t	Charm	시간 경과에 따른 Delta 변화 — 특히 만기 마지막 주의 OTM 옵션에서 두드러짐.
V_g	Volga	Vega 가속도 — 변동성 자체가 상승할 때 Vega가 얼마나 증가하는가?

#	시나리오	What-If 입력	확인 사항	조치 트리거
1	Iron Condor 7 DTE	가격 ±5%, T+3일	포트폴리오 Gamma 급등, Delta 이탈	\|Δ\| > 초기 크레딧의 30% → 롤링
2	실적 발표 전 Short Put	IV-Crush −20 변동성 포인트	Vega 손실, P&L 팝	Vega > NAV의 1% → 포지션 절반 청산 또는 Short Call 헷지
3	변동성 급등 후 Short Strangle	변동성 추가 +20%	Volga 폭발, Vega 가속	Volga × Vega > 초기 증거금의 2배 → 청산
4	Long Call LEAPS (6개월+)	T+7일, 가격 일정	Delta 이탈에 대한 Charm 기여, 주간 Theta	보합 시 Theta > 프리미엄의 1%/주 → IV 기반 확인
5	Covered Call (배정 위험)	가격이 Strike에 근접, T → 만기	Delta → 1, Charm 음수	Delta > 0.85 & DTE < 7 → 롤링 결정
6	Calendar Spread	변동성 ±10%, T+14일	Theta 차이 (단기 − 장기), Vega 차이	순 Theta 양수이나 Vega 중립성 위반 → 조정
7	포트폴리오 (여러 SPY 포지션)	전체 집계, 가격 −5%	순 포트폴리오 Delta, 집계 Vega	순 Delta가 100k NAV당 ±200 Δ 벗어남 → 헷지
8	Protective Put 헷지	가격 −10%, IV +15%	Put의 Delta, 보호 비율	급락 시 Put Delta > −0.40 → 헷지 부족, 추가 매수

💡 이 임계값을 위험 프로필과 계좌 규모에 맞게 조정하세요. 수치는 시작 기준점이며 절대 기준이 아닙니다.

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