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Volatilidade & IV Rank — Dominados
IV, HV, IV Rank, IV Percentile, Earnings Crush — e quando compradores vs. vendedores têm vantagem.
Em: 10/2026
IV
Volatilidade Implícita
O intervalo de preços esperado implícito no mercado em % a.a. — não é uma previsão, mas oferta/procura de opções.
HV
Volatilidade Histórica
O movimento real realizado nos últimos 30 dias. IV > HV = opções cotadas acima do risco realizado.
IVR
IV Rank (1 Ano)
Onde a IV se situa no seu intervalo de 52 semanas. IVR 80 = IV está no quintil superior. Alto = vender prémio.
IVP
IV Percentile
Que % dos últimos 252 dias de trading tiveram IV inferior à de hoje? IVP 90 = hoje é superior a 90% dos dias.
📊 Escala IV Rank & Guia de Ação
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🎯 Estratégias por Nível de Volatilidade
🟢 IV Baixa · IVR < 30
Preferir estratégias de comprador
Long Call
Long Put
Long Straddle
Long Strangle
Calendar Spread
LEAPS
Opções estão baratas. Se a IV subir, o titular long lucra (long Vega). Especialmente eficaz antes de notícias/eventos esperados.
🔴 IV Alta · IVR > 50
Preferir estratégias de vendedor
Short Put (CSP)
Covered Call
Iron Condor
Iron Butterfly
Short Strangle
Bull Put Spread
Os prémios estão inflacionados. Após notícias/evento a IV colapsa → short Vega ganha. A taxa de acerto está matematicamente a seu favor.
🌋 Earnings & IV Crush — O Clássico
Pré-Resultados
IV sobe acentuadamente. As opções ficam caras.
→
Anúncio
Preço move-se. IV colapsa 30–60%.
→
Pós-Resultados
Opções long frequentemente em queda apesar de a direção estar correta.
Conclusão: Manter straddles long através dos resultados = armadilha Vega. Melhor: posicionar-se como vendedor antes dos resultados (Iron Condor / Short Strangle) e fechar após o crush.
🔔 O VIX — O "Índice do Medo" do S&P 500
CBOE Volatility Index: volatilidade esperada a 30 dias do S&P 500 derivada dos preços das opções. Escala em pontos percentuais anualizados.
< 15
Mercado Calmo
15–20
Normal
20–30
Elevado
30–40
Medo / Crash
> 40
Pânico — Lehman 89, COVID 82
🧠 IV ≠ Direção
IV alta significa "grande movimento esperado" — não se é para cima ou para baixo. A direção é uma aposta separada.
📈 IV Mean-Reverts
Níveis extremos de IV regressam historicamente à média em 20–40 dias. A base de muitas vantagens de trading de volatilidade.
⚠ Atenção ao Skew
Puts OTM tipicamente têm IV mais alta do que calls OTM (put skew). O medo de crash está incorporado — normal, não é sinal de compra.
IV Rank & IVP são calculados pelo broker — os valores podem diferir ligeiramente entre TradingView, tastytrade, IBKR & ThinkOrSwim. Não constitui consultoria de investimento.