📉 Prezentare generală Futures — Legendă & Introducere

Acest Cheatsheet reunește cele 60+ contracte futures obișnuite într-o referință compactă. Top-20 (paginile 2-3) sunt prezentate ca carduri detaliate cu note de trader, triggere fundamentale și capcane tipice...

📐 Tick-Size & Tick-Value

Tick-Size: cea mai mică variație de preț posibilă a unui contract. La ES = 0,25 puncte index.

Tick-Value: Câștig/pierdere în USD per Tick. ES = 0,25 × $50 = $12,50 per Tick.

💼 Marjă

Initial Margin: Garanție la deschidere. 3-10% din valoarea contractului.

Maintenance Margin: Suma minimă pe durata poziției. Scăderea sub aceasta = Margin Call.

Valorile se modifică cu volatilitatea — verificați la broker.

📅 Coduri lunare

F=Jan · G=Feb · H=Mrz · J=Apr · K=Mai · M=Jun · N=Jul · Q=Aug · U=Sep · V=Okt · X=Nov · Z=Dez

Exemplu: ESH26 = E-Mini S&P 500, martie 2026.

💰 Settlement

Cash-Settled: Decontare în numerar (Futures pe indici, VIX, FX).

Physisch: livrare fizică reală (mărfuri, obligațiuni). Retail: închideți înainte de Last Trading Day!

🏛️ Legendă Exchange

CME — Chicago Mercantile Exchange (Indici bursieri, FX, Crypto)
CBOT — Chicago Board of Trade (Cereale, Obligațiuni US)
NYMEX — New York Mercantile (Energie, Platină, Paladiu)
COMEX — Commodity Exchange (Aur, Argint, Cupru)
ICE — Intercontinental Exchange (Brent, Softs)
Eurex — European Exchange (DAX, Bund, Bobl)
LME — London Metal (Metale industriale, 3M-Forwards)
CFE — Cboe Futures Exchange (VIX)

📊 Contango vs. Backwardation

Contango (normal bei Rohstoffen mit Lagerkosten):
  Future-Preis
    │      ╱─── Back-Month (teurer)
    │    ╱
    │  ╱─ Front-Month
    │╱
    └───────────── Zeit
  → Poziția Long pierde la rulare.
Backwardation (Knappheit, Roll-Yield positiv):
  Future-Preis
    │╲
    │ ╲── Front-Month (teurer)
    │   ╲
    │     ╲── Back-Month (billiger)
    └───────────── Zeit
  → Poziția Long câștigă la rulare.

⚠️ Actualizat aprilie 2026. Valorile marjei, specificațiile contractelor și orele rapoartelor se pot modifica. Fără consiliere financiară sau fiscală. Verificați la broker înainte de tranzacții.

Top-20 Futures · Pagina 1 din 2

Cele zece contracte cele mai tranzacționate pentru indici bursieri și mărfuri. Specificații, marjă, note de trader, triggere fundamentale și capcane tipice — pentru orientare rapidă.

📈 E-Mini S&P 500 ES CME

Dimensiune: $50 × Index · Tick: 0,25 = $12,50
Marjă: ~$12k init / $10k maint
Luni: H M U Z · Sesiune: 23h Globex

💡 cel mai tranzacționat futures pe indici din lume; Micro (MES) pentru conturi mai mici

📅 Zile FOMC · NFP 1. Vin. 8:30 ET · Publicare CPI

⚠️ Risc Overnight-Gap · referință ETF: SPY

📊 Micro E-Mini S&P 500 MES CME

Dimensiune: $5 × Index · Tick: 0,25 = $1,25
Marjă: ~$1,2k init / $1k maint
Luni: H M U Z · Sesiune: 23h Globex

💡 1/10 din ES; ideal pentru conturi sub 25k, dimensionare precisă a poziției

📅 identic cu ES

⚠️ la conturi mici nu combinați 10 MES = 1 ES → marjă cumulată

🚀 E-Mini Nasdaq 100 NQ CME

Dimensiune: $20 × Index · Tick: 0,25 = $5
Marjă: ~$17k init / $14k maint
Luni: H M U Z · Sesiune: 23h Globex

💡 futures pe indici cu cea mai mare pondere Tech, cea mai ridicată volatilitate intraday

📅 Earnings Tech (AAPL, MSFT, NVDA, GOOGL, META) · FOMC

⚠️ Știrile unei singure acțiuni pot mișca NQ cu 1%+ · Micro (MNQ)

🇩🇪 DAX-Future FDAX Eurex

Dimensiune: €25 × Index · Tick: 0,5 = €12,50
Marjă: ~€25k init / €20k maint
Luni: H M U Z · Sesiune: 08:00-22:00 CET

💡 benchmark european pe indici; spread-uri mai strânse 09:00-17:30 CET

📅 Ședințe BCE · IFO · ZEW · Publicații BundesBank

⚠️ Săptămâna cu Expiry vineri — volatilă · Mini-DAX (FDXM) ca alternativă

🛢️ WTI Crude Oil CL NYMEX

Dimensiune: 1.000 Barrels · Tick: $0,01 = $10
Marjă: ~$6k init / $5,5k maint
Luni: alle · Sesiune: 23h

💡 petrol intern SUA, punct de livrare Cushing-OK; cel mai tranzacționat futures pe petrol

📅 EIA Crude Inventories Mie. 10:30 ET · Ședințele OPEC

⚠️ 20.04.2020: preț negativ -$37; referință ETF: USO (Roll-Drag!)

🌍 Brent Crude B ICE

Dimensiune: 1.000 Barrels · Tick: $0,01 = $10
Marjă: ~$5k init / $4,5k maint
Luni: alle · Sesiune: nahezu 24h

💡 petrol de referință global, 2/3 din petrolul mondial referențiat la Brent

📅 OPEC · evenimente geopolitice (Orientul Mijlociu, Ucraina)

⚠️ Spread-ul Brent-WTI ca indicator al exporturilor SUA

🔥 Natural Gas NG NYMEX

Dimensiune: 10.000 MMBtu · Tick: $0,001 = $10
Marjă: ~$3k init / $2,5k maint
Luni: alle · Sesiune: 23h

💡 Henry Hub, Louisiana; volatilitate extremă, vârf de iarnă

📅 EIA NatGas Storage Joi. 10:30 ET · Prognoze meteo

⚠️ Variații zilnice >10% la valuri de frig; referință ETF: UNG

🥇 Gold GC COMEX

Dimensiune: 100 oz · Tick: $0,10 = $10
Marjă: ~$9k init / $8k maint
Luni: G J M Q V Z (Haupt) · Sesiune: 23h

💡 Safe-Haven; corelat invers cu dobânzile reale (TIPS-Yield)

📅 FOMC · CPI · Mișcări DXY · Dhanteras India Oct/Nov

⚠️ referință ETF: GLD, IAU; fără istoric Short-Squeeze ca argintul

🥉 Micro Gold MGC COMEX

Dimensiune: 10 oz · Tick: $0,10 = $1
Marjă: ~$900 init / $800 maint
Luni: wie GC · Sesiune: 23h

💡 1/10 GC; ideal pentru hedging Retail, dimensionare mică a poziției

📅 identic cu GC

⚠️ lichiditate mai mică decât GC, preferați ordin Spread

🪙 Argint SI COMEX

Dimensiune: 5.000 oz · Tick: $0,005 = $25
Marjă: ~$14k init / $12k maint
Luni: H K N U Z · Sesiune: 23h

💡 jumătate industrie + jumătate investiție; Beta 1,5-2× aur

📅 Știri Solar-/EV · Date industriale · Raportul Gold-Silver

⚠️ Vârf 2011 + Istoricul Squeeze; referință ETF: SLV

Top-20 Futures · Pagina 2 din 2

Alte zece contracte esențiale: metale industriale, cereale, Softs, futures pe dobânzi, Forex și Crypto. Elementele de bază pentru Spread-uri și hedging de portofoliu.

🔩 Cupru HG COMEX

Dimensiune: 25.000 lbs · Tick: $0,0005 = $12,50
Marjă: ~$6k init / $5k maint
Luni: H K N U Z · Sesiune: 23h

💡 „Dr. Copper" — termometrul conjuncturii; tranziția EV impulsionează

📅 China-PMI · Producția industrială SUA · Inventare LME

⚠️ volatil la știri din China; referință ETF: COPX (Mineri), CPER

🌽 Corn ZC CBOT

Dimensiune: 5.000 Bushels · Tick: $0,0025 = $12,50
Marjă: ~$2k init / $1,5k maint
Luni: H K N U Z · Sesiune: Tagessession

💡 Producția din Midwest SUA domină; favoritul Weather-Trader

📅 USDA WASDE lunar 12:00 ET · Producție cultură · Intenții de plantare

⚠️ Fereastra de polenizare iulie = cea mai ridicată volatilitate; ETF: CORN

🌱 Soybeans ZS CBOT

Dimensiune: 5.000 Bushels · Tick: $0,0025 = $12,50
Marjă: ~$3k init / $2,5k maint
Luni: F H K N Q U X · Sesiune: Tagessession

💡 Importurile Chinei conduc; Safra braziliană ca contrapondere

📅 USDA WASDE · Crush-Report · Date comerciale China

⚠️ Crush-Spread ZS/ZM/ZL ca strategie; ETF: SOYB

🌾 Wheat SRW ZW CBOT

Dimensiune: 5.000 Bushels · Tick: $0,0025 = $12,50
Marjă: ~$2k init / $1,6k maint
Luni: H K N U Z · Sesiune: Tagessession

💡 Soft Red Winter, calitate biscuiți; piața de export sensibilă

📅 WASDE · Rapoarte Winter Kill · Exporturi Marea Neagră

⚠️ Proxy conflict Ucraina; Spread-uri Grâu (SRW/HRW/Spring)

☕ Coffee Arabica KC ICE

Dimensiune: 37.500 lbs · Tick: $0,0005 = $18,75
Marjă: ~$9k init / $8k maint
Luni: H K N U Z · Sesiune: Tagessession

💡 Brazilia + Columbia domină; calitate Starbucks

📅 Rapoarte de îngheț (iarna Brazilia Iun-Aug) · USDA Coffee Outlook

⚠️ 1994 îngheț = prețul de 3× în 3 luni; ETF: JO

💵 10Y T-Note ZN CBOT

Dimensiune: $100k Nominal · Tick: 1/32 × 1/2 = $15,625
Marjă: ~$2,5k init / $2k maint
Luni: H M U Z · Sesiune: 23h

💡 benchmark „flight-to-quality"; tranzacționarea curbei dobânzilor

📅 FOMC · NFP · CPI · Licitație 10Y · Discursuri Fed

⚠️ Spread NOB cu ZB (30Y) ca tranzacție pe curbă

🇪🇺 Bund (10Y) FGBL Eurex

Dimensiune: €100k Nominal · Tick: 0,01 = €10
Marjă: ~€2,5k init / €2k maint
Luni: H M U Z · Sesiune: 08:00-22:00 CET

💡 benchmark european pe dobânzi; Safe-Haven pentru zona EUR

📅 Ședințe BCE · licitații obligațiuni germane · CPI zona Euro

⚠️ Spread-ul Bund-BTP ca indicator de risc Italia

💶 Euro FX 6E CME

Dimensiune: €125.000 · Tick: 0,00005 = $6,25
Marjă: ~$2k init / $1,6k maint
Luni: H M U Z · Sesiune: 23h

💡 Varianta CME a EUR/USD; clearing central, fără swap

📅 BCE · Fed · NFP · EU-CPI

⚠️ Versiunea Micro (M6E) 1/10 din dimensiune

💷 British Pound 6B CME

Dimensiune: £62.500 · Tick: 0,0001 = $6,25
Marjă: ~$2,5k init / $2k maint
Luni: H M U Z · Sesiune: 23h

💡 Varianta CME a GBP/USD; sensibil la politica BoE

📅 Ședințele BoE · UK-CPI · efectele post-Brexit

⚠️ Istoric Flash-Crash 2016 (Brexit-Night)

₿ Bitcoin BTC CME

Dimensiune: 5 BTC · Tick: $5 = $25
Marjă: ~$50k init / $40k maint
Luni: alle · Sesiune: Mo-Fr 23h (60-Min-Pause)

💡 expunere BTC reglementată; Cash-Settled (fără BTC real)

📅 Știri SEC · Fluxuri ETF · Evenimente Halving (la fiecare 4 ani)

⚠️ Risc Weekend-Gap (Spot rulează 24/7, CME pauză Vin-Dum); Micro MBT

Long-Tail · Mărfuri

Tabelul Long-Tail cu toate contractele futures pe mărfuri obișnuite, ordonate pe grupe. Contractele Top cu carduri detaliate se găsesc la paginile 2-3.

⛽ ⛽ Energie extinsă

Name	Ticker	Exch.	Dimensiune	Tick	T-Value	Settle	Particularitate
Heating Oil	HO	NYMEX	42.000 Gal	$0,0001	$4,20	fizic	Reflexie încălzire de iarnă
RBOB Gasoline	RB	NYMEX	42.000 Gal	$0,0001	$4,20	fizic	Sezon Summer-Driving
Ethanol	EH	CBOT	29.000 Gal	$0,0001	$2,90	fizic	Corelație porumb
Brent Last Day	BZ	NYMEX	1.000 Bbl	$0,01	$10	cash	Varianta US Brent

🥇 🥇 Metale prețioase extinse

Name	Ticker	Exch.	Dimensiune	Tick	T-Value	Settle	Particularitate
Platin	PL	NYMEX	50 oz	$0,10	$5	fizic	Catalizator diesel, Africa de Sud
Palladium	PA	NYMEX	100 oz	$0,05	$5	fizic	Catalizator benzină, Rusia
Micro Silver	SIL	COMEX	1.000 oz	$0,005	$5	fizic	Varianta Retail SI

🔩 🔩 Metale industriale

Name	Ticker	Exch.	Dimensiune	Tick	T-Value	Settle	Particularitate
Aluminium	ALI	COMEX	25 t	$0,25	$6,25	fizic	EV + construcții
LME Copper	CA	LME	25 t	$0,50	$12,50	fizic	Sistem 3M-Forward
LME Nickel	NI	LME	6 t	$5	$30	fizic	Istoricul Squeeze 2022
LME Zinc	ZS	LME	25 t	$0,50	$12,50	fizic	Galvanizare
LME Lead	PB	LME	25 t	$0,50	$12,50	fizic	Baterii
LME Tin	SN	LME	5 t	$5	$25	fizic	Electronică, foarte nelichid

🌾 🌾 Cereale extinse

Name	Ticker	Exch.	Dimensiune	Tick	T-Value	Settle	Particularitate
Oats	ZO	CBOT	5.000 Bu	$0,0025	$12,50	fizic	Dominat de Canada
Rice	ZR	CBOT	2.000 cwt	$0,005	$10	fizic	Import Asia
Soybean Meal	ZM	CBOT	100 tons	$0,10	$10	fizic	Leg Crush-Spread
Soybean Oil	ZL	CBOT	60.000 lbs	$0,0001	$6	fizic	Bio-Diesel
Spring Wheat	MW	MIAX	5.000 Bu	$0,0025	$12,50	fizic	Proteină ridicată
KC Wheat (HRW)	KE	CBOT	5.000 Bu	$0,0025	$12,50	fizic	Grâu de pâine

Long-Tail · Softs, Vite, Indici

☕ ☕ Softs extinse

Name	Ticker	Exch.	Dimensiune	Tick	T-Value	Settle	Particularitate
Sugar Nr.11 Raw	SB	ICE	112.000 lbs	$0,0001	$11,20	fizic	Brazilia + India
Cocoa	CC	ICE	10 t	$1	$10	fizic	Coasta de Fildeș/Ghana
Cotton	CT	ICE	50.000 lbs	$0,0001	$5	fizic	Import China + Texas
Orange Juice (FCOJ)	OJ	ICE	15.000 lbs	$0,0005	$7,50	fizic	Uragan Florida
Lumber	LBR	CME	27.500 Board-Ft	$0,10	$27,50	fizic	foarte nelichid
Robusta Coffee	RM	ICE EU	10 t	$1	$10	fizic	Vietnam/Indonezia

🐂 🐂 Vite vii

Name	Ticker	Exch.	Dimensiune	Tick	T-Value	Settle	Particularitate
Live Cattle	LE	CME	40.000 lbs	$0,00025	$10	fizic	Sezonalitate BBQ
Feeder Cattle	GF	CME	50.000 lbs	$0,00025	$12,50	cash	Invers hrană porumb
Lean Hogs	HE	CME	40.000 lbs	$0,00025	$10	cash	Șoc ASF 2018-20

📊 📊 Indici globali

Name	Ticker	Exch.	Multiplier	Tick	T-Value	Regiune	Notă
E-Mini Dow	YM	CME	$5 × Index	1,0	$5	USA	30 Blue Chips
E-Mini Russell 2000	RTY	CME	$50 × Index	0,10	$5	USA	Small Caps
Micro Nasdaq	MNQ	CME	$2 × Index	0,25	$0,50	USA	1/10 NQ
Micro Russell	M2K	CME	$5 × Index	0,10	$0,50	USA	1/10 RTY
Micro Dow	MYM	CME	$0,50 × Index	1,0	$0,50	USA	1/10 YM
EuroStoxx 50	FESX	Eurex	€10 × Index	1,0	€10	EU	50 Blue Chips EU
FTSE 100	Z	ICE EU	£10 × Index	0,5	£5	UK	Principalul indice London
Mini-DAX	FDXM	Eurex	€5 × Index	0,5	€2,50	DE	1/5 DAX
Nikkei 225 (USD)	NKD	CME	$5 × Index	5	$25	JP	Denominat în USD
Hang Seng	HSI	HKEX	HK$50 × Index	1	HK$50	HK	Expunere China

Long-Tail · Dobânzi, FX, Volatilitate, Crypto

💵 💵 Futures pe dobânzi & obligațiuni

Name	Ticker	Exch.	Nominal	Tick	T-Value	Notă
2Y T-Note	ZT	CBOT	$200k	1/32 × 1/2	$7,8125	Proxy Fed-Funds
5Y T-Note	ZF	CBOT	$100k	1/32 × 1/2	$7,8125	Curba medie
30Y T-Bond	ZB	CBOT	$100k	1/32	$31,25	Durată lungă
Ultra T-Bond	UB	CBOT	$100k	1/32	$31,25	25+ ani
Schatz (2Y Bund)	FGBS	Eurex	€100k	0,005	€5	curba scurtă DE
Bobl (5Y Bund)	FGBM	Eurex	€100k	0,01	€10	curba medie DE
Buxl (30Y Bund)	FGBX	Eurex	€100k	0,02	€20	curba lungă DE
3M SOFR	SR3	CME	$1M Notional	0,0025	$6,25	Succesor Eurodollar

💱 💱 FX-Futures Minor

Name	Ticker	Pereche	Dimensiune	Tick	T-Value	Notă
Japanese Yen	6J	USD/JPY	¥12,5M	0,0000005	$6,25	Politica BoJ
Canadian Dollar	6C	USD/CAD	CAD 100k	0,00005	$5	Corelație petrol
Australian Dollar	6A	AUD/USD	AUD 100k	0,00005	$5	Proxy Risk-On
Swiss Franc	6S	USD/CHF	CHF 125k	0,00005	$6,25	Safe-Haven
New Zealand Dollar	6N	NZD/USD	NZD 100k	0,00005	$5	FX pe mărfuri
Mexican Peso	6M	USD/MXN	MXN 500k	0,00001	$5	Proxy piețe emergente

🌪️ 🌪️ Volatilitate & Crypto

Name	Ticker	Exch.	Dimensiune	Tick	T-Value	Notă
VIX Futures	VX	CFE	$1.000 × VIX	0,05	$50	Vola-Hedge, Contango-Drag
Mini VIX	VXM	CFE	$100 × VIX	0,05	$5	1/10 VX
Ether	ETH	CME	50 ETH	$0,50	$25	Expunere ETH reglementată
Micro Bitcoin	MBT	CME	0,1 BTC	$5	$0,50	1/50 BTC
Micro Ether	MET	CME	0,1 ETH	$0,50	$0,05	1/500 ETH

🔄 Regula Rollover

Cu 8 zile lucrătoare înainte de expirare: lichiditatea trece din Front-Month în Back-Month.

Semnale de rulare: Volume + Shift Open-Interest. Executați ca ordin Spread (Sell Front / Buy Back) — mai puțin Slippage.

⚠️ La Contango poziția Long = pierdere la rulare. USO a pierdut 80% în 10 ani din cauza Roll-Drag.

📅 Rapoarte importante (ET)

EIA Crude — Mie. 10:30 (CL, B)
EIA NatGas — Joi. 10:30 (NG)
USDA WASDE — 8-12. 12:00 (ZC, ZS, ZW)
Raport CoT — Vin. 15:30 (toate)
NFP — 1. Vin. 08:30 (ES, ZN)
CPI — lunar 08:30 (ZN, GC, 6E)
FOMC — 6 săptămâni 14:00 (toate)

💎 Tick-Values Quickref (USD)

ES   $12,50 · MES  $1,25
NQ   $5,00  · MNQ  $0,50
CL   $10,00 · GC   $10,00
ZN   $15,63 · ZB   $31,25
6E   $6,25  · ZC   $12,50
VX   $50,00 · BTC  $25,00

📌 Contracte Micro

1/10 din dimensiunea standard — din 2019 pe CME. Ideal pentru conturi sub $25k.

Disponibil pentru: ES→MES · NQ→MNQ · RTY→M2K · YM→MYM · GC→MGC · SI→SIL · HG→MHG · BTC→MBT · ETH→MET · 6E→M6E · 6B→M6B

📖 Mai multă profunzime în Manual: Toate detaliile despre mecanica marjei, formarea prețurilor, Spread-uri, interpretarea CoT și legislația fiscală DACH în Cap. 10 Futures & Mărfuri. Actualizat aprilie 2026.