Iată cei mai importanți brokeri din regiunea DACH pentru o comparație rapidă. Tabelul nu este un clasament — pur și simplu vă arată ce este disponibil și ce nu.
| Broker |
Acțiuni |
ETF |
Opțiuni |
Futures |
KeSt auto |
Protecția depozitelor |
IBKR
(Interactive Brokers) |
✅ |
✅ |
✅ (Lvl 1–4) |
✅ |
❌ manual |
SIPC 500k USD |
| Trade Republic |
✅ |
✅ |
❌ |
❌ |
✅ |
100k EUR (DE) |
| comdirect |
✅ |
✅ |
✅ (limitat) |
✅ |
✅ |
100k EUR (DE) |
| ING |
✅ |
✅ |
❌ |
❌ |
✅ |
100k EUR (DE) |
| Scalable Capital |
✅ |
✅ |
❌ |
❌ |
✅ |
100k EUR (DE) |
| DEGIRO |
✅ |
✅ |
✅ |
✅ |
❌ manual |
20k EUR (NL) |
| flatex |
✅ |
✅ |
✅ (limitat) |
✅ |
✅ |
100k EUR (DE) |
Legendă: ✅ Criteriu îndeplinit · ❌ indisponibil sau doar manual. „KeSt auto" înseamnă: brokerul reține automat impozitul pe câștigurile de capital și îl virează autorității fiscale germane.
Termeni din tabel — explicați pe scurt
- Options Level 1–4 (treptele de aprobare IBKR)
-
Înainte de a tranzacționa opțiuni la IBKR, completați un chestionar (experiență, venit, avere netă) și primiți o treaptă de aprobare. Cu cât treapta este mai înaltă, cu atât strategiile permise sunt mai riscante:
L1
Strategii Covered
Covered Call
Cash-Secured Put
L2
⭐ Început
Long Options
Long Call
Long Put
L3
Spreads & combinații
Bull Call Spread
Bear Put Spread
Iron Condor
Iron Butterfly
L4
⚠️ Tabu
Naked Shorts
Naked Short Call
Short Straddle
Short Strangle
💡 Recomandare pentru începători: Solicitați Level 2 — vă permite să exersați Long Options, cu risc de pierdere limitat la prima plătită. Level 1 este suficient ulterior pentru Wheeling (CSP + Covered Call). Detalii despre strategii în
Cap. 9.
- SIPC 500k USD (Securities Investor Protection Corporation)
-
Schema americană de protecție a investitorilor pentru conturile de valori mobiliare. Acoperă până la 500.000 $ per client (din care maxim 250.000 $ în numerar). Nu se aplică pierderilor de piață, ci doar dacă brokerul devine insolvabil sau comite fraudă. IBKR are suplimentar o asigurare privată Lloyd's de până la 30 de milioane $ per cont.
- 100k EUR (DE) — garanția depozitelor
-
Protecția depozitelor cerută prin lege la nivelul UE. Acoperă soldurile în numerar până la 100.000 € per bancă și client în caz de insolvență. Important de știut: valorile mobiliare vă aparțin legal — sunt ținute în conturi segregate și pot fi transferate imediat către un alt broker în caz de insolvență. Limita de 100.000 € se aplică deci doar contului dumneavoastră de decontare în numerar, nu portofoliului de valori mobiliare.
- 20k EUR (NL) — la DEGIRO
-
DEGIRO este cu sediul în Olanda și intră sub schema olandeză de compensare a investitorilor, care acoperă până la 20.000 € (semnificativ mai puțin decât limita germană de 100.000 €). Pentru investitorii pur în valori mobiliare nu este de obicei o problemă — vezi mai sus despre segregare. Limita devine mai relevantă dacă țineți sume mai mari de numerar în contul dumneavoastră de decontare.
- KeSt auto (reținerea impozitului pe câștigurile de capital)
-
Brokerii germani cu sediul în Germania rețin automat impozitul pe dividende și pe câștigurile realizate și îl virează autorității fiscale. La brokerii străini (IBKR, DEGIRO) trebuie să declarați singur veniturile conform legislației locale aplicabile și să plătiți impozitul retroactiv — sTraderZ.com pregătește acest export pentru dumneavoastră.
- FINMA (Elveția)
-
Autoritatea elvețiană de supraveghere a pieței financiare — echivalentul elvețian al BaFin din Germania. Brokerii cu licență FINMA sunt supuși obligațiilor elvețiene de supraveghere și raportare și deduc automat impozitul elvețian la sursă (35% pe dividendele elvețiene).
🔁 IBKR prin reseller DACH — când are sens?
IBKR este puternic, dar interfața directă este în engleză și poate părea greoaie pentru începători. Ca alternativă, există Introducing Brokers (colocvial: reselleri) în regiunea DACH — folosesc aceeași infrastructură IBKR în fundal, dar o învelesc cu suport în limba locală, un proces regional de onboarding și, de obicei, rapoarte fiscale pregătite.
| Reseller |
Sediul |
Highlight |
| LYNX |
NL / DE / AT / CH |
Cel mai mare furnizor DACH, platformă web proprie alături de TWS, certificat fiscal anual pentru Germania. |
| CapTrader |
Germania |
Tarife directe IBKR, fără cifră minimă de rulaj, suport în limba germană — dar fără reținere automată a KeSt. |
| Banx Broker |
Germania |
Onboarding prietenos cu începătorii, acțiuni & opțiuni; comisioane ușor peste IBKR direct. |
| AgoraDirect |
Austria |
Onboarding specific austriac, raport echivalent KeSt pentru declarația fiscală austriacă. |
| WHSelfinvest |
DE / CH / LU |
Focus pe traderii activi, expertiză Futures, suport multilingv. |
Important: Contul dumneavoastră este ținut de IBKR în SUA la toți resellerii — protecția SIPC și asigurarea Lloyd's rămân integral în vigoare. Tranzacționați deci cu aceeași siguranță ca în cazul accesului direct.
Compromis: Resellerii câștigă un markup pe comisioanele IBKR — în funcție de furnizor și volum, variind de la câțiva cenți la sume considerabil mai mari per ordin. Pentru traderii foarte activi, IBKR direct poate fi mai ieftin; pentru începători, confortul și suportul în limba nativă cântăresc de obicei mai mult decât costul.
ℹ️ Pentru austrieci: flatex Austria și easybank oferă remiterea automată a impozitului la sursă către autoritatea fiscală austriacă. IBKR și DEGIRO necesită să declarați singur veniturile din capital în declarația fiscală austriacă (echivalent KeSt).
ℹ️ Pentru rezidenții elvețieni: Saxo Bank Switzerland și cornèrtrader sunt alternative locale cu reglementare FINMA. IBKR funcționează la fel de bine pentru rezidenții elvețieni — Elveția are în general mai puțină impozitare automată la sursă decât Germania/Austria, deoarece impozitul federal la sursă este gestionat separat.