📉 Futures Genel Bakış — Açıklama & Giriş

Bu cheatsheet, en çok işlem gören 60+ futures sözleşmesini kompakt bir referansta derlemektedir. Top-20 (sayfa 2-3), trader notları, temel tetikleyiciler ve tipik tuzaklarla birlikte detay kartları olarak gösterilmektedir. Long-tail (sayfa 4-5), kalan tüm sözleşmeleri varlık sınıfına göre referans tablosu olarak listeler. Sayfa 6, rollover kuralları ve kompakt bir rapor takvimi içerir.

📐 Tick Size & Tick Value

Tick-Size: Bir sözleşmenin mümkün olan en küçük fiyat değişimi. ES için = 0,25 endeks puanı.

Tick-Value: Tick başına USD cinsinden kâr/zarar. ES = 0,25 × $50 = $12,50 per tick.

💼 Margin

Initial Margin: Pozisyon açmak için gereken teminat. Sözleşme değerinin %3-10'u.

Maintenance Margin: Pozisyon süresince minimum tutar. Altına düşmek margin call tetikler.

Değerler volatiliteyle değişir — brokerınızla doğrulayın.

📅 Ay Kodları

F=Jan · G=Feb · H=Mrz · J=Apr · K=Mai · M=Jun · N=Jul · Q=Aug · U=Sep · V=Okt · X=Nov · Z=Dez

Örnek: ESH26 = E-Mini S&P 500, Mart 2026.

💰 Settlement

Cash-Settled: Nakit uzlaşma (endeks, VIX, FX futures).

Physisch: Fiziksel teslimat (emtialar, tahviller). Perakende: son işlem gününden önce kapat!

🏛️ Borsa Açıklaması

CME — Chicago Mercantile Exchange (hisse endeksi, FX, kripto)
CBOT — Chicago Board of Trade (tahıllar, ABD tahvilleri)
NYMEX — New York Mercantile (enerji, platin, paladyum)
COMEX — Commodity Exchange (altın, gümüş, bakır)
ICE — Intercontinental Exchange (Brent, softs)
Eurex — European Exchange (DAX, Bund, Bobl)
LME — London Metal Exchange (endüstriyel metaller, 3M vadeli)
CFE — Cboe Futures Exchange (VIX)

📊 Contango vs. Backwardation

Contango (normal bei Rohstoffen mit Lagerkosten):
  Future-Preis
    │      ╱─── Back-Month (teurer)
    │    ╱
    │  ╱─ Front-Month
    │╱
    └───────────── Zeit
  → Long pozisyon rollover'da kaybeder.
Backwardation (Knappheit, Roll-Yield positiv):
  Future-Preis
    │╲
    │ ╲── Front-Month (teurer)
    │   ╲
    │     ╲── Back-Month (billiger)
    └───────────── Zeit
  → Long pozisyon rollover'da kazanır.

⚠️ Nisan 2026 itibarıyla. Marjin değerleri, sözleşme özellikleri ve rapor saatleri değişebilir. Finansal veya vergi danışmanlığı değildir. İşlem yapmadan önce brokerınızla doğrulayın.

Top-20 Futures · Sayfa 1/2

Hisse endeksi ve emtialar için en çok işlem gören on sözleşme. Özellikler, marjin, trader notları, temel tetikleyiciler ve tipik tuzaklar — hızlı yönelim için.

📈 E-Mini S&P 500 ES CME

Boyut: $50 × Index · Tick: 0,25 = $12,50
Margin: ~$12k init / $10k maint
Aylar: H M U Z · Seans: 23h Globex

💡 dünyada en çok işlem gören endeks futures'ı; küçük hesaplar için Micro (MES)

📅 FOMC günleri · NFP 1. Cum. 8:30 ET · CPI yayını

⚠️ gece açığı riski · ETF referansı: SPY

📊 Micro E-Mini S&P 500 MES CME

Boyut: $5 × Index · Tick: 0,25 = $1,25
Margin: ~$1,2k init / $1k maint
Aylar: H M U Z · Seans: 23h Globex

💡 ES'in 1/10'u; $25k altındaki hesaplar için ideal, hassas pozisyon boyutlandırma

📅 ES ile aynı

⚠️ küçük hesaplarda 10 MES = 1 ES kombinasyonu yapmayın → birikimli marjin

🚀 E-Mini Nasdaq 100 NQ CME

Boyut: $20 × Index · Tick: 0,25 = $5
Margin: ~$17k init / $14k maint
Aylar: H M U Z · Seans: 23h Globex

💡 en teknoloji ağırlıklı endeks futures'ı, en yüksek gün içi volatilite

📅 teknoloji kazançları (AAPL, MSFT, NVDA, GOOGL, META) · FOMC

⚠️ tek hisse haberleri NQ'yu %1+ hareket ettirebilir · Micro (MNQ)

🇩🇪 DAX-Future FDAX Eurex

Boyut: €25 × Index · Tick: 0,5 = €12,50
Margin: ~€25k init / €20k maint
Aylar: H M U Z · Seans: 08:00-22:00 CET

💡 Avrupa endeks benchmarkı; en dar spreadler 09:00-17:30 CET

📅 ECB toplantıları · IFO · ZEW · Bundesbank açıklamaları

⚠️ vade haftası cumartesi volatil · Mini-DAX (FDXM) alternatif olarak

🛢️ WTI Crude Oil CL NYMEX

Boyut: 1.000 Barrels · Tick: $0,01 = $10
Margin: ~$6k init / $5,5k maint
Aylar: alle · Seans: 23h

💡 ABD iç petrolü, teslimat noktası Cushing OK; en çok işlem gören petrol futures'ı

📅 EIA ham petrol stokları Çar. 10:30 ET · OPEC toplantıları

⚠️ 20 Nis 2020: negatif fiyat -$37; ETF referansı: USO (roll drag!)

🌍 Brent Crude B ICE

Boyut: 1.000 Barrels · Tick: $0,01 = $10
Margin: ~$5k init / $4,5k maint
Aylar: alle · Seans: nahezu 24h

💡 küresel petrol benchmarkı, dünya petrolünün 2/3'ü Brent fiyatlamasıyla

📅 OPEC · jeopolitik olaylar (Orta Doğu, Ukrayna)

⚠️ Brent-WTI spreadi ABD ihracat göstergesi olarak

🔥 Natural Gas NG NYMEX

Boyut: 10.000 MMBtu · Tick: $0,001 = $10
Margin: ~$3k init / $2,5k maint
Aylar: alle · Seans: 23h

💡 Henry Hub, Louisiana; aşırı volatilite, kış zirvesi

📅 EIA NatGas stokları Per. 10:30 ET · hava tahminleri

⚠️ soğuk snap'lerde günlük %10+ hareketler; ETF referansı: UNG

🥇 Gold GC COMEX

Boyut: 100 oz · Tick: $0,10 = $10
Margin: ~$9k init / $8k maint
Aylar: G J M Q V Z (Haupt) · Seans: 23h

💡 güvenli liman; reel getirilerle (TIPS getirisi) ters korelasyon

📅 FOMC · CPI · DXY hareketleri · Hindistan Dhanteras Eki/Kas

⚠️ ETF referansı: GLD, IAU; gümüş gibi short-squeeze geçmişi yok

🥉 Micro Gold MGC COMEX

Boyut: 10 oz · Tick: $0,10 = $1
Margin: ~$900 init / $800 maint
Aylar: wie GC · Seans: 23h

💡 1/10 GC; perakende hedging için ideal, küçük pozisyon boyutlandırma

📅 GC ile aynı

⚠️ GC'den düşük likidite, spread emirleri tercih edin

🪙 Gümüş SI COMEX

Boyut: 5.000 oz · Tick: $0,005 = $25
Margin: ~$14k init / $12k maint
Aylar: H K N U Z · Seans: 23h

💡 yarı endüstriyel + yarı yatırım; beta 1,5-2× altın

📅 güneş/EV haberleri · endüstriyel veri · altın-gümüş oranı

⚠️ 2011 zirvesi + squeeze geçmişi; ETF referansı: SLV

Top-20 Futures · Sayfa 2/2

On temel sözleşme daha: endüstriyel metaller, tahıllar, softs, faiz futures'ları, forex ve kripto. Spreadler ve portföy hedgingi için temel yapı taşları.

🔩 Bakır HG COMEX

Boyut: 25.000 lbs · Tick: $0,0005 = $12,50
Margin: ~$6k init / $5k maint
Aylar: H K N U Z · Seans: 23h

💡 "Dr. Bakır" — ekonomik termometre; EV geçişi talebi artırıyor

📅 Çin PMI · ABD sanayi üretimi · LME stokları

⚠️ Çin haberlerinde volatil; ETF referansı: COPX (madenciler), CPER

🌽 Corn ZC CBOT

Boyut: 5.000 Bushels · Tick: $0,0025 = $12,50
Margin: ~$2k init / $1,5k maint
Aylar: H K N U Z · Seans: Tagessession

💡 ABD Ortabatı üretimi hakimdir; hava traderlerinin favorisi

📅 USDA WASDE aylık 12:00 ET · mahsul üretimi · ekim planları

⚠️ Temmuz tozlaşma penceresi = volatilite zirvesi; ETF: CORN

🌱 Soybeans ZS CBOT

Boyut: 5.000 Bushels · Tick: $0,0025 = $12,50
Margin: ~$3k init / $2,5k maint
Aylar: F H K N Q U X · Seans: Tagessession

💡 Çin ithalatı sürüyor; Brezilya safra'sı karşı ağırlık olarak

📅 USDA WASDE · crush raporu · Çin ticaret verisi

⚠️ crush spread ZS/ZM/ZL strateji olarak; ETF: SOYB

🌾 Wheat SRW ZW CBOT

Boyut: 5.000 Bushels · Tick: $0,0025 = $12,50
Margin: ~$2k init / $1,6k maint
Aylar: H K N U Z · Seans: Tagessession

💡 yumuşak kırmızı kış buğdayı, bisküvi kalitesi; hassas ihracat piyasası

📅 WASDE · kış zararı raporları · Karadeniz ihracatı

⚠️ Ukrayna savaşı proxy'si; buğday spreadleri (SRW/HRW/Spring)

☕ Coffee Arabica KC ICE

Boyut: 37.500 lbs · Tick: $0,0005 = $18,75
Margin: ~$9k init / $8k maint
Aylar: H K N U Z · Seans: Tagessession

💡 Brezilya + Kolombiya hakimdir; Starbucks kalite sınıfı

📅 don raporları (Brezilya kışı Haz-Ağu) · USDA kahve görünümü

⚠️ 1994 donu = 3 ayda 3× fiyat; ETF: JO

💵 10Y T-Note ZN CBOT

Boyut: $100k Nominal · Tick: 1/32 × 1/2 = $15,625
Margin: ~$2,5k init / $2k maint
Aylar: H M U Z · Seans: 23h

💡 kaliteye kaçış benchmarkı; getiri eğrisi işlemleri

📅 FOMC · NFP · CPI · 10Y ihale · Fed konuşmaları

⚠️ ZB (30Y) ile NOB spreadi eğri işlemi olarak

🇪🇺 Bund (10Y) FGBL Eurex

Boyut: €100k Nominal · Tick: 0,01 = €10
Margin: ~€2,5k init / €2k maint
Aylar: H M U Z · Seans: 08:00-22:00 CET

💡 Avrupa faiz benchmarkı; EUR bölgesi için güvenli liman

📅 ECB toplantıları · Alman tahvil ihaleleri · Eurozone CPI

⚠️ Bund-BTP spreadi İtalya risk göstergesi olarak

💶 Euro FX 6E CME

Boyut: €125.000 · Tick: 0,00005 = $6,25
Margin: ~$2k init / $1,6k maint
Aylar: H M U Z · Seans: 23h

💡 EUR/USD'nin CME karşılığı; merkezi takas, swap yok

📅 ECB · Fed · NFP · EU CPI

⚠️ mikro versiyon (M6E) boyutun 1/10'u

💷 British Pound 6B CME

Boyut: £62.500 · Tick: 0,0001 = $6,25
Margin: ~$2,5k init / $2k maint
Aylar: H M U Z · Seans: 23h

💡 GBP/USD'nin CME karşılığı; BoE politikasına duyarlı

📅 BoE toplantıları · UK CPI · Brexit sonrası etkiler

⚠️ flash crash geçmişi 2016 (Brexit gecesi)

₿ Bitcoin BTC CME

Boyut: 5 BTC · Tick: $5 = $25
Margin: ~$50k init / $40k maint
Aylar: alle · Seans: Mo-Fr 23h (60-Min-Pause)

💡 düzenlenmiş BTC pozlaması; nakit uzlaşmalı (gerçek BTC yok)

📅 SEC haberleri · ETF akışları · halving olayları (her 4 yılda bir)

⚠️ hafta sonu açığı riski (spot 7/24, CME Cum-Paz duraklar); Micro MBT

Long-Tail · Emtialar

Tüm yaygın emtia futures'larının gruba göre sıralanmış uzun kuyruk tablosu. Detay kartlı top sözleşmeler sayfa 2-3'tedir.

⛽ ⛽ Enerji (genişletilmiş)

Name	Ticker	Exch.	Boyut	Tick	T-Value	Uzlaşma	Not
Heating Oil	HO	NYMEX	42.000 Gal	$0,0001	$4,20	fiziksel	kış ısıtma proxy'si
RBOB Gasoline	RB	NYMEX	42.000 Gal	$0,0001	$4,20	fiziksel	yaz araç sezonu
Ethanol	EH	CBOT	29.000 Gal	$0,0001	$2,90	fiziksel	mısır korelasyonu
Brent Last Day	BZ	NYMEX	1.000 Bbl	$0,01	$10	nakit	ABD Brent varyantı

🥇 🥇 Değerli Metaller (genişletilmiş)

Name	Ticker	Exch.	Boyut	Tick	T-Value	Uzlaşma	Not
Platin	PL	NYMEX	50 oz	$0,10	$5	fiziksel	dizel cat, Güney Afrika
Palladium	PA	NYMEX	100 oz	$0,05	$5	fiziksel	benzin cat, Rusya
Micro Silver	SIL	COMEX	1.000 oz	$0,005	$5	fiziksel	SI'nin perakende varyantı

🔩 🔩 Endüstriyel Metaller

Name	Ticker	Exch.	Boyut	Tick	T-Value	Uzlaşma	Not
Aluminium	ALI	COMEX	25 t	$0,25	$6,25	fiziksel	EV + inşaat
LME Copper	CA	LME	25 t	$0,50	$12,50	fiziksel	3M vadeli sistem
LME Nickel	NI	LME	6 t	$5	$30	fiziksel	2022 squeeze geçmişi
LME Zinc	ZS	LME	25 t	$0,50	$12,50	fiziksel	galvanizleme
LME Lead	PB	LME	25 t	$0,50	$12,50	fiziksel	bataryalar
LME Tin	SN	LME	5 t	$5	$25	fiziksel	elektronik, çok düşük likidite

🌾 🌾 Tahıllar (genişletilmiş)

Name	Ticker	Exch.	Boyut	Tick	T-Value	Uzlaşma	Not
Oats	ZO	CBOT	5.000 Bu	$0,0025	$12,50	fiziksel	Kanada hakimiyetinde
Rice	ZR	CBOT	2.000 cwt	$0,005	$10	fiziksel	Asya ithalatı
Soybean Meal	ZM	CBOT	100 tons	$0,10	$10	fiziksel	crush spread kolu
Soybean Oil	ZL	CBOT	60.000 lbs	$0,0001	$6	fiziksel	biyodizel
Spring Wheat	MW	MIAX	5.000 Bu	$0,0025	$12,50	fiziksel	yüksek protein
KC Wheat (HRW)	KE	CBOT	5.000 Bu	$0,0025	$12,50	fiziksel	ekmek buğdayı

Long-Tail · Softs, Hayvancılık, Endeksler

☕ ☕ Softs (genişletilmiş)

Name	Ticker	Exch.	Boyut	Tick	T-Value	Uzlaşma	Not
Sugar Nr.11 Raw	SB	ICE	112.000 lbs	$0,0001	$11,20	fiziksel	Brezilya + Hindistan
Cocoa	CC	ICE	10 t	$1	$10	fiziksel	Fildişi Sahili / Gana
Cotton	CT	ICE	50.000 lbs	$0,0001	$5	fiziksel	Çin ithalatı + Teksas
Orange Juice (FCOJ)	OJ	ICE	15.000 lbs	$0,0005	$7,50	fiziksel	Florida kasırgası
Lumber	LBR	CME	27.500 Board-Ft	$0,10	$27,50	fiziksel	çok düşük likidite
Robusta Coffee	RM	ICE EU	10 t	$1	$10	fiziksel	Vietnam / Endonezya

🐂 🐂 Hayvancılık

Name	Ticker	Exch.	Boyut	Tick	T-Value	Uzlaşma	Not
Live Cattle	LE	CME	40.000 lbs	$0,00025	$10	fiziksel	barbekü mevsimselliği
Feeder Cattle	GF	CME	50.000 lbs	$0,00025	$12,50	nakit	ters mısır yemi
Lean Hogs	HE	CME	40.000 lbs	$0,00025	$10	nakit	ASF şoku 2018-20

📊 📊 Küresel Endeksler

Name	Ticker	Exch.	Multiplier	Tick	T-Value	Bölge	Not
E-Mini Dow	YM	CME	$5 × Index	1,0	$5	USA	30 blue chip
E-Mini Russell 2000	RTY	CME	$50 × Index	0,10	$5	USA	küçük şirketler
Micro Nasdaq	MNQ	CME	$2 × Index	0,25	$0,50	USA	1/10 NQ
Micro Russell	M2K	CME	$5 × Index	0,10	$0,50	USA	1/10 RTY
Micro Dow	MYM	CME	$0,50 × Index	1,0	$0,50	USA	1/10 YM
EuroStoxx 50	FESX	Eurex	€10 × Index	1,0	€10	EU	50 AB blue chip
FTSE 100	Z	ICE EU	£10 × Index	0,5	£5	UK	Londra ana endeksi
Mini-DAX	FDXM	Eurex	€5 × Index	0,5	€2,50	DE	1/5 DAX
Nikkei 225 (USD)	NKD	CME	$5 × Index	5	$25	JP	USD cinsinden
Hang Seng	HSI	HKEX	HK$50 × Index	1	HK$50	HK	Çin pozlaması

Long-Tail · Faizler, FX, Volatilite, Kripto

💵 💵 Faiz ve Tahvil Futures'ları

Name	Ticker	Exch.	Nominal	Tick	T-Value	Not
2Y T-Note	ZT	CBOT	$200k	1/32 × 1/2	$7,8125	Fed funds proxy'si
5Y T-Note	ZF	CBOT	$100k	1/32 × 1/2	$7,8125	orta eğri
30Y T-Bond	ZB	CBOT	$100k	1/32	$31,25	uzun vade
Ultra T-Bond	UB	CBOT	$100k	1/32	$31,25	25+ yıl
Schatz (2Y Bund)	FGBS	Eurex	€100k	0,005	€5	kısa DE eğrisi
Bobl (5Y Bund)	FGBM	Eurex	€100k	0,01	€10	orta DE eğrisi
Buxl (30Y Bund)	FGBX	Eurex	€100k	0,02	€20	uzun DE eğrisi
3M SOFR	SR3	CME	$1M Notional	0,0025	$6,25	Eurodollar'ın halefi

💱 💱 FX Futures (minör)

Name	Ticker	Parite	Boyut	Tick	T-Value	Not
Japanese Yen	6J	USD/JPY	¥12,5M	0,0000005	$6,25	BoJ politikası
Canadian Dollar	6C	USD/CAD	CAD 100k	0,00005	$5	petrol korelasyonu
Australian Dollar	6A	AUD/USD	AUD 100k	0,00005	$5	risk-on proxy'si
Swiss Franc	6S	USD/CHF	CHF 125k	0,00005	$6,25	güvenli liman
New Zealand Dollar	6N	NZD/USD	NZD 100k	0,00005	$5	emtia FX'i
Mexican Peso	6M	USD/MXN	MXN 500k	0,00001	$5	gelişen piyasa proxy'si

🌪️ 🌪️ Volatilite & Kripto

Name	Ticker	Exch.	Boyut	Tick	T-Value	Not
VIX Futures	VX	CFE	$1.000 × VIX	0,05	$50	vola hedge, contango drag
Mini VIX	VXM	CFE	$100 × VIX	0,05	$5	1/10 VX
Ether	ETH	CME	50 ETH	$0,50	$25	düzenlenmiş ETH pozlaması
Micro Bitcoin	MBT	CME	0,1 BTC	$5	$0,50	1/50 BTC
Micro Ether	MET	CME	0,1 ETH	$0,50	$0,05	1/500 ETH

🔄 Rollover Kuralı

Vadeden 8 İş Günü Önce: likidite ön aydan arka aya kayar.

Roll sinyalleri: hacim + açık pozisyon kayması. Spread emri olarak uygulayın (ön sat / arka al) — daha az slippage.

⚠️ Contango'da long pozisyon roll'da kaybeder. USO, roll drag nedeniyle 10 yılda %80 kaybetti.

📅 Önemli Raporlar (ET)

EIA Ham Petrol — Çar. 10:30 (CL, B)
EIA NatGas — Per. 10:30 (NG)
USDA WASDE — 8-12. 12:00 (ZC, ZS, ZW)
CoT Raporu — Cum. 15:30 (tümü)
NFP — 1. Cum. 08:30 (ES, ZN)
CPI — aylık 08:30 (ZN, GC, 6E)
FOMC — her 6 haftada 14:00 (tümü)

💎 Tick Values Hızlı Referans (USD)

ES   $12,50 · MES  $1,25
NQ   $5,00  · MNQ  $0,50
CL   $10,00 · GC   $10,00
ZN   $15,63 · ZB   $31,25
6E   $6,25  · ZC   $12,50
VX   $50,00 · BTC  $25,00

📌 Mikro Sözleşmeler

1/10 standart boyut — 2019'dan bu yana CME'de mevcut. $25k altındaki hesaplar için ideal.

Şunlar için mevcut: ES→MES · NQ→MNQ · RTY→M2K · YM→MYM · GC→MGC · SI→SIL · HG→MHG · BTC→MBT · ETH→MET · 6E→M6E · 6B→M6B

📖 El kitabında daha derin kapsam: marjin mekaniği, fiyat keşfi, spreadler, CoT yorumu ve vergi hukuku (DACH) hakkında tüm ayrıntılar Bölüm 10 Futures & Emtialar'da. Nisan 2026 itibarıyla.