Rechtsformen DE — Privat · GmbH · Stiftung

01Die drei Trading-Vehikel auf einen Blick

Rechtsform A · Natürliche Person

👤Privatperson

≈ 26,375 %

Abgeltungsteuer + Soli

Flat-Rate auf Kapitalerträge · Silo-Trennung Aktien

Sparerpauschbetrag 1.000 € / 2.000 €

Null laufende Strukturkosten

⚠️ Reichensteuer 45 % bei ESt-Veranlagung

⚠️ § 6 AStG bei ≥ 1 % Beteiligungen

Rechtsform B · Juristische Person

🏢vermögensverwaltende GmbH

≈ 1,54 %

auf Aktiengewinne (§ 8b KStG)

Streubesitzbefreiung: 95 % steuerfrei

Thesaurierung statt Ausschüttung

Derivate-Verluste voll verrechenbar

⚠️ Aktienverluste nicht abzugsfähig — § 8b Abs. 3 S. 3 KStG

Gründungskosten ~1-3 k€, laufend ~1-2 k€/J.

⚠️ § 6 AStG Wegzugsbesteuerung auf stille Reserven

Rechtsform C · Juristische Person

⚖️Familienstiftung

≈ 0,79 %

Aktien (§ 8b, keine GewSt!)

Kein Gewerbebetrieb → keine GewSt

Keine § 6 AStG-Wegzugsbesteuerung — Stifter mobil

Flache 15,83 % — Reichensteuer & Progression ausgehebelt

Erbschaftsteuer-Schutz über Generationen (30-J.-Zyklus)

⚠️ Aktienverluste nicht abzugsfähig — § 8b Abs. 3 S. 3 KStG (identisch GmbH)

Freibetrag 5.000 €/Jahr · Gründung ab ~4 k€

02Kriterien-Matrix — 14 Dimensionen

Kriterium	👤 PrivatpersonNatürliche Person · § 20 EStG	🏢 vv GmbHJuristische Person · § 8b KStG	⚖️ FamilienstiftungJuristische Person · § 1 KStG Nr. 4
Nominalsteuer	25 % + Soli 5,5 % = 26,375 %	KSt 15 % + Soli + GewSt ~14 % ≈ 29,83 % (kraft Rechtsform immer gewerblich)	KSt 15 % + Soli = 15,825 % · keine GewSt
Aktien-Kursgewinne (§ 8b)	Topf 0126,375 % voll	§ 8b KStG95 % frei + GewSt auf 5 % → ≈ 1,54 %	§ 8b KStG95 % frei · keine GewSt → ≈ 0,79 %
Dividenden Streubesitz (< 10 %)	26,375 %	§ 8b IVkeine Freistellung → ~29,83 % voll	keine Freistellung, aber ohne GewSt → 15,825 %
Dividenden Schachtel (≥ 10 %)	26,375 %	§ 8b I95 % frei + GewSt → ≈ 1,54 %	§ 8b I95 % frei → ≈ 0,79 %
Derivate (Optionen, Futures, CFDs)	26,375 %, voll verrechenbar in Topf 02 (seit JStG 2024)	GewSt auf alles~29,83 % voll · Verluste ohne Silo-Trennung	ohne GewSt15,825 % voll · Verluste ohne Silo-Trennung
Verlustverrechnung	Aktien-SiloAktienverl. ↔ Aktiengewinne: ✅ ja (Topf 01) · vs. Dividenden/Derivate: ❌ nein	§ 8b III KehrseiteAktienverluste zu 100 % nicht abzugsfähig (§ 8b Abs. 3 S. 3 KStG) · Derivate/Zinsen: ✅ voll verrechenbar ohne Silo	§ 8b III KehrseiteIdentisch GmbH · Aktienverluste = 0 % abzugsfähig · Derivate/Zinsen ohne Silo · Verlustvortrag unbegrenzt
Mindestbesteuerung (§ 10d EStG)	Nicht anwendbar	Verlustvortrag: 1 Mio € + 60 % des Rests/Jahr	Verlustvortrag: 1 Mio € + 60 % des Rests/Jahr
Sparerpauschbetrag / Freibetrag	1.000 € (Single) / 2.000 € (Paar)	Keiner	5.000 €/Jahr (§ 24 KStG)
Gewerbesteuer	keine	immerKraft Rechtsform gewerblich (§ 2 II GewStG) → 7-17 % je Hebesatz	keineVermögensverwaltende Stiftung ist kein Gewerbebetrieb
Entnahme / Ausschüttung an Gesellschafter	Entfällt — alles bleibt privat	Dividende → 26,375 % Kapitalertragsteuer (oder 60 % Teileinkünfteverfahren)	Destinatärsleistungen → 26,375 % bzw. progressiv (§ 22 EStG)
Gründungskosten (einmalig)	0 €	1.000–3.000 € (Notar, HR, Beratung)	ab ~4.000 €: Satzung ~1k + Notar ~1k + Behörde ~2k · bei komplexer Beratung 15–25k
Laufende Kosten p. a.	0 €	1.000–2.500 € (Jahresabschluss, Bilanz, StB)	stark länderabhängig: BY ≈ 500–1.000 € (nur Finanzamt) · TH ≈ 800–1.500 € (GuV statt Bilanz) · NRW/BW ≈ 2.000–4.000 €
Vererbung / Erbschaftsteuer	Voll besteuertFB 500k (Ehe), 400k (Kind) — alle 10 Jahre	Anteile an GmbH zählen zum Nachlass → voll besteuert	Struktur-SchutzVermögen gehört Stiftung — Erbersatzsteuer nur alle 30 J.
Wegzug ins Ausland	Ab 1 %-Beteiligung: § 6 AStGWegzugsbesteuerung auf stille Reserven	§ 6 AStGfiktive Anteilsveräußerung auf stille Reserven der GmbH	Persönlich mobilKein Anteilsrecht → keine Wegzugsbesteuerung für Stifter/Begünstigte
Progressionsschutz (große Depots)	26,375 % Flat · Reichensteuer 45 %bei ESt-Veranlagung	15,825 % KSt + GewSt — volumenunabhängig	Flat 15,83 %Auch bei 8-stelligen Depots keine Progression & keine Reichensteuer
Sinnvoll ab Volumen	Jedes Volumen	Ab ~500 k € Depot & viele Realisationen	Ab ~2-3 Mio € oder mehrere Generationen
Exit / Auflösung	Jederzeit, kostenfrei	Liquidation: stille Reserven voll aufzudecken	KompliziertNur über Satzungsänderung + Genehmigung Stiftungsbehörde
Fazit-Profil	EinfachMaximale Alltags-Flexibilität · niedrige Schwelle · Silo-Falle + Reichensteuer bei großem Depot	EffizientBeste Netto-Steuer auf § 8b-Aktien · Exit-Friktion + § 6 AStG-Wegzugshürde	Mobil & FlatPersönlich umzugsfrei · flache 15,83 % · Generationen-Hülle · Aufsetz-Hürde

03Wer fährt mit welcher Struktur besser?

Szenario 01 · Bis ~250 k € Depot

Swing-Trader mit ETF-Kern

Kleines bis mittleres Depot, gelegentliche Realisationen, ETF-Besparung. Laufende GmbH-Kosten fressen Strukturvorteil auf.

Privat→ 26,4 %

Szenario 02 · 500 k €+ aktiv

Aktiver Aktien-Trader

Häufige Realisationen bei Einzelaktien > 20-30/Jahr, wenig Streubesitz-Dividenden, Thesaurierung. § 8b KStG macht die GmbH effizient — trotz GewSt nur 1,54 %.

vv GmbH→ 1,54 %

Szenario 03 · Groß, mobil, generationenfest

Großes Depot + Umzugs-Option

8-stelliges Depot oder Wegzugs-Planung: Stiftung schützt vor § 6 AStG-Wegzugsbesteuerung (persönlich mobil), kappt Reichensteuer (flach 15,83 %) und vererbt generationenübergreifend. Teilweise Entnahme über Destinatärleistungen möglich.

Stiftung→ 0,79 / 15,83 %

04Kritische Stolpersteine bei GmbH & Stiftung

⚖️

Gewerblicher Wertpapierhandel Überschreitet die GmbH die Grenze zum „gewerbl. Wertpapierhändler" (hohe Umschlaghäufigkeit, Fremdfinanzierung, externer Auftritt), entfällt § 8b Abs. 7 KStG — GewSt + voller KSt auf alle Gewinne.

💸

Entnahme-Falle (GmbH) Wer nur thesauriert, profitiert voll. Zieht Cash für private Zwecke ab: Dividendenausschüttung mit weiterer 26,375 %-Abgeltungsteuer → Gesamtbelastung ~30 % auf den Euro.

🧾

Erbersatzsteuer (Stiftung) Alle 30 Jahre fällt Erbschaftsteuer an, als wäre das Stiftungsvermögen einmal an zwei Kinder vererbt worden. Mindert den Langzeit-Vorteil — muss in die ROI-Rechnung.

🌍

Liechtenstein- / Auslands-Stiftungen Wegzugsbesteuerung § 15 AStG: Erträge einer ausländischen Familienstiftung werden dem Stifter/Begünstigten in Deutschland voll zugerechnet — kein Steuervorteil.

Diese Zusammenstellung ist allgemeine Bildung — keine Steuer- oder Rechtsberatung. Effektive Steuerlasten hängen von Hebesatz (GewSt), Satzungsgestaltung, Beteiligungsquoten und Umschlaghäufigkeit ab. Für verbindliche Aussagen zur Gründung einer GmbH oder Familienstiftung sprich mit einem spezialisierten Steuerberater. Stand: 11/2026.