Roll-Vergleich
Aktuelle Position
Neue Position
Roll-Analyse
Abwägen ob der Roll sinnvoll ist.
Roll-Tipps
- Versuche immer einen Net Credit zu erhalten
- Verbessere wenn möglich den Strike (niedriger für Puts)
- Vermeide zu lange Laufzeitverlängerungen (>30 Tage)
Was berechnet dieses Tool?
Der Roll-Vergleich zeigt, ob ein Roll — das Schließen der aktuellen Position und gleichzeitige Eröffnen einer neuen — einen Netto-Credit oder Netto-Debit erzeugt und wie sich Breakeven und Laufzeit verändern. So kannst du die Roll-Qualität objektiv bewerten.
Formel & Methodik
| Kennzahl / Metric | Formel / Formula |
|---|---|
| Netto-Credit / Debit | Neue Prämie − Rückkaufpreis alte Position |
| Δ Breakeven | Neuer Strike ± neue Prämie − alter Breakeven |
| Δ DTE | Neue Laufzeit − verbleibende Laufzeit alt |
Rechenbeispiel
Alter Short Put: Rückkauf $1,50. Neuer Short Put (+30 DTE): Prämie $2,30. Netto-Credit = 2,30 − 1,50 = +$0,80 je Aktie ($80 je Kontrakt). Der Roll bringt zusätzliches Credit und verlängert die Laufzeit um 30 Tage.
Wann nutze ich es?
Wenn eine Short-Option in den Gewinn läuft oder sich gegen dich entwickelt: Prüfe zuerst, ob ein Roll einen positiven Netto-Credit liefert. Ein Roll mit Netto-Debit verlängert die Laufzeit auf Kosten einer schlechteren Position — meistens keine gute Idee.
Häufige Fragen
Wann sollte ich rollen?
Gängige Kriterien: (1) Gewinn-Roll bei 50 % Profit (z.B. Short Put hat 50 % seines Wertes verloren). (2) Defensiv-Roll wenn Delta oder Preis-Nähe einen Verlust signalisieren. Immer prüfen: Bringt der Roll mind. die Kosten (Spread, Gebühren) als Credit zurück?
Was ist die Roll-Falle (Verluste verschleppen)?
Die Roll-Falle tritt auf, wenn du eine verlierende Position immer weiter rollst, ohne einen echten Credit zu erzielen — nur um die Buchverluste zu verzögern. Ergebnis: Du sammelst mehr und mehr Risiko bei immer längerer Laufzeit. Faustregel: Nur rollen, wenn der Netto-Credit positiv ist.