Roll-összehasonlítás
Aktuális pozíció
Új pozíció
Roll-elemzés
Mérlegeld, hogy érdemes-e a rollolás.
Roll-tippek
- Mindig próbálj net creditet elérni
- Javítsd a strike-ot, ha lehetséges (alacsonyabb putoknál)
- Kerüld a túl hosszú futamidő-hosszabbításokat (>30 nap)
Mit számol ez az eszköz?
A roll-összehasonlítás megmutatja, hogy egy roll — a jelenlegi pozíció zárása és egy új egyidejű megnyitása — nettó creditet vagy nettó debitet eredményez-e, és hogyan változik a break-even és a futamidő. Így objektíven értékelheted a roll minőségét.
Képlet & módszertan
| Kennzahl / Metric | Formel / Formula |
|---|---|
| Netto-Credit / Debit | Neue Prämie − Rückkaufpreis alte Position |
| Δ Breakeven | Neuer Strike ± neue Prämie − alter Breakeven |
| Δ DTE | Neue Laufzeit − verbleibende Laufzeit alt |
Számítási példa
Alter Short Put: Rückkauf $1,50. Neuer Short Put (+30 DTE): Prämie $2,30. Netto-Credit = 2,30 − 1,50 = +$0,80 je Aktie ($80 je Kontrakt). Der Roll bringt zusätzliches Credit und verlängert die Laufzeit um 30 Tage.
Mikor használjam?
Ha egy short opció nyereségbe fordul, vagy ellened alakul: először vizsgáld meg, hogy a roll pozitív nettó creditet ad-e. Egy nettó debittel járó roll a futamidőt egy rosszabb pozíció árán hosszabbítja meg — legtöbbször nem jó ötlet.
Gyakori kérdések
Mikor érdemes rollolnom?
Gyakori kritériumok: (1) nyereség-roll 50%-os profitnál (pl. a short put értékének 50%-át elvesztette). (2) Defenzív roll, ha a delta vagy az árközelség veszteséget jelez. Mindig ellenőrizd: a roll legalább a költségeket (spread, díjak) visszahozza-e creditként?
Mi a roll-csapda (veszteségek halogatása)?
A roll-csapda akkor lép fel, ha egy veszteséges pozíciót egyre tovább rollolsz anélkül, hogy valódi creditet érnél el — csak azért, hogy halogasd a könyv szerinti veszteséget. Az eredmény: egyre több kockázatot halmozol fel egyre hosszabb futamidő mellett. Ökölszabály: csak akkor rolloljunk, ha a nettó credit pozitív.