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Roll 비교
현재 포지션
$
$
일
$
새 포지션
$
$
일
Roll 분석
순 Credit/Debit
-$1.00
Net Debit
기존
신규
변동
Strike
$100
$95
-$5
DTE
30
45
+15
프리미엄
$2.00
$2.50
+$0.50
연환산
24.3%
20.3%
-4.0%
실현 손익
-$150
새 Break-Even
$93.50
만기 연장
+15 일
Strike 조정
-5.0%
중립
Roll이 적절한지 검토하세요.
Roll 팁
- 항상 순 Credit을 받으려고 노력하세요
- 가능하면 Strike를 개선하세요 (Put의 경우 낮은 Strike)
- 너무 긴 만기 연장(>30일)은 피하세요
이 도구는 무엇을 계산하나요?
롤 비교는 롤 — 현재 포지션을 청산하고 동시에 새 포지션을 개설하는 것 — 이 순 크레딧 또는 순 데빗을 발생시키는지, 손익분기점과 만기가 어떻게 변하는지 보여줍니다.
공식 & 방법론
| Kennzahl / Metric | Formel / Formula |
|---|---|
| Netto-Credit / Debit | Neue Prämie − Rückkaufpreis alte Position |
| Δ Breakeven | Neuer Strike ± neue Prämie − alter Breakeven |
| Δ DTE | Neue Laufzeit − verbleibende Laufzeit alt |
계산 예시
Alter Short Put: Rückkauf $1,50. Neuer Short Put (+30 DTE): Prämie $2,30. Netto-Credit = 2,30 − 1,50 = +$0,80 je Aktie ($80 je Kontrakt). Der Roll bringt zusätzliches Credit und verlängert die Laufzeit um 30 Tage.
언제 사용하나요?
Short 옵션이 이익 구간에 있거나 불리하게 움직일 때: 먼저 롤이 긍정적인 순 크레딧을 제공하는지 확인하세요. 순 데빗 롤은 비용을 들여 만기를 연장하는 것입니다.
자주 묻는 질문
언제 롤해야 하나요?
일반적인 기준: (1) 50% 이익 시 이익 롤(예: Short Put의 가치가 50% 감소). (2) 델타 또는 가격 근접성이 손실을 나타낼 때 방어적 롤. 항상 확인: 롤이 순 크레딧을 가져오나요?
롤 함정(손실 지연)이란 무엇인가요?
롤 함정은 실제 크레딧을 얻지 못하고 장부 손실만 지연시키면서 손실 포지션을 계속 롤할 때 발생합니다. 결과: 더 많은 리스크가 쌓이게 됩니다.