Estimator marjă
Rezultat
Cash-Secured Put
La Cash-Secured Put-uri, suma integrală (Strike × 100) trebuie depusă drept garanție.
- Capital angajat integral = Strike × Multiplicator
- Fără efect de levier, dar și fără risc de Margin Call
- Recomandat pentru începători și traderi conservatori
Verificare cont
Ce calculează acest instrument?
Estimatorul de marjă oferă o aproximare a cerinței de marjă pentru strategiile comune de opțiuni pe baza formulei Reg-T. Important: Rezultatul este o estimare — valoarea reală poate diferi semnificativ.
Formulă & metodologie
| Strategie | Reg-T Näherung (grob) |
|---|---|
| Cash-Secured Put | Strike × 100 × Kontrakte (volles Cash hinterlegt) |
| Short Put (Margin) | 20 % × Underlying − OTM-Betrag + Prämie, mind. 10 % × Underlying |
| Covered Call | Aktienwert (Aktienposition als Deckung) |
| Short Call (nackt) | 20 % × Underlying + Prämie (höheres Risiko) |
Exemplu de calcul
Short Put, Underlying $50, Strike $50 (ATM), Prämie $1,20: 20 % × $5.000 − $0 OTM + $120 = ca. $1.120 Margin (Näherung Reg-T).
Când îl folosesc?
Pentru planificarea aproximativă a capitalului înainte de intrarea în tranzacție: Cât capital trebuie să rezerv? Estimatorul ajută la calibrarea dimensiunii poziției față de capitalul disponibil — folosit întotdeauna împreună cu calculatorul de marjă al brokerului.
Întrebări frecvente
Reg-T vs. Portfolio Margin — care este diferența?
Reg-T (marjă standard) cere de obicei 20 % din valoarea activului suport ca marjă pentru opțiunile short. Portfolio Margin (pentru conturi mai mari, de la cca. 125.000 $) calculează marja orientat pe risc — adesea semnificativ mai mică.
Cât de precisă este estimarea?
Este o simplificare a formulei Reg-T. Brokerii pot percepe majorări suplimentare, iar în perioadele de volatilitate ridicată cerințele de marjă cresc adesea pe termen scurt. Valoarea obligatorie este exclusiv cea indicată de broker.