กำไร/ขาดทุนสูงสุด
ผลลัพธ์
แผนภูมิ Payoff
Bull Put Spread
กลยุทธ์มุมมองขาขึ้น: ขายพุตที่ Strike สูงกว่า ซื้อพุตที่ Strike ต่ำกว่า ได้กำไรเมื่อราคายังคงอยู่เหนือ Short Strike
เครื่องมือนี้คำนวณอะไร
เครื่องคำนวณ Max-Profit/Loss คำนวณศักยภาพกำไรสูงสุดและขาดทุนสูงสุดของกลยุทธ์ออปชัน เช่น เครดิตสเปรด เดบิตสเปรด และออปชันแบบเปล่า (Naked) แสดงทันทีว่าคุณเสี่ยงเงินทุนสูงสุดเท่าไหร่ และในกรณีที่ดีที่สุดจะทำกำไรได้เท่าไหร่ ซึ่งเป็นพื้นฐานของการตัดสินใจกำหนดขนาดโพสิชันทุกครั้ง
สูตรและวิธีการ
| Strategie | Max Gewinn | Max Verlust |
|---|---|---|
| Credit Spread | erhaltener Credit × 100 | (Spread-Breite − Credit) × 100 |
| Debit Spread | (Spread-Breite − Debit) × 100 | gezahlter Debit × 100 |
| Short Put / Short Call | erhaltene Prämie × 100 | unbegrenzt (Short Call) / Strike × 100 (Short Put) |
ตัวอย่างการคำนวณ
Bull-Put-Spread: Spread-Breite $5, erhaltener Credit $1,50 — Max Gewinn = $1,50 × 100 = $150, Max Verlust = (5,00 − 1,50) × 100 = $350. Das CRV beträgt 150 ÷ 350 ≈ 0,43 — typisch für Credit-Spreads mit hoher Trefferquote.
ควรใช้เมื่อไร
ก่อนเทรดออปชันทุกครั้ง: ต้องรู้ความเสี่ยงสูงสุดของคุณก่อนเข้าโพสิชัน ในเครดิตสเปรด ขาดทุนสูงสุดมีขอบเขตจำกัด (ความกว้างของสเปรด ลบด้วยเครดิต) ส่วน Short Put แบบเปล่า ในทางทฤษฎีอาจสูงถึงมูลค่า Strike เต็มจำนวน เครื่องคำนวณช่วยวางแผนขนาดโพสิชันและมาร์จินที่ต้องใช้ได้อย่างสมจริง
คำถามที่พบบ่อย
ใช้การคำนวณเดียวกันกับทุกกลยุทธ์หรือไม่?
ไม่ใช่ การคำนวณขึ้นอยู่กับกลยุทธ์เป็นอย่างมาก ในเครดิตสเปรด ทั้งกำไรและขาดทุนถูกกำหนดและมีขอบเขตจำกัด ใน Short Call แบบเปล่า ขาดทุนสูงสุดในทางทฤษฎีไม่จำกัด ในออปชันฝั่งซื้อ (Long Call, Long Put) ขาดทุนสูงสุดคือพรีเมียมที่จ่ายไป ส่วนศักยภาพกำไรไม่จำกัดด้านบน (Long Call) หรือจำกัดที่ Strike (Long Put) เครื่องคำนวณแสดงกลยุทธ์ที่พบบ่อยที่สุดพร้อมสูตรเฉพาะของแต่ละกลยุทธ์
จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อถูกจัดสรรก่อนกำหนด (Assignment)?
ออปชันแบบอเมริกันสามารถถูกใช้สิทธิได้ทุกเมื่อ ใน Bull-Put-Spread: หาก Short Put ถูกจัดสรร (คุณซื้อหุ้น 100 หุ้น) Long Put ของคุณจะทำหน้าที่ป้องกันในเวลาเดียวกัน ขาดทุนของคุณจึงจำกัดอยู่ที่ความกว้างของสเปรดลบเครดิต ข้อยกเว้น: หากคุณปิดขา Long ไปก่อนแล้ว คุณจะไม่มีการป้องกัน การถูกจัดสรรมีโอกาสสูงที่สุดกับออปชันที่อยู่ลึกใน ITM ก่อนวันจ่ายเงินปันผลไม่นาน