ผลตอบแทนต่อปี
ผลลัพธ์
การเปรียบเทียบ
สูตร
เครื่องมือนี้คำนวณอะไร
เครื่องคำนวณผลตอบแทนรายปีจะแปลงพรีเมียมออปชันระยะสั้นให้เป็นผลตอบแทนต่อปี เพื่อให้คุณเปรียบเทียบพุต คอล และ Covered Call ที่มีอายุต่างกันได้อย่างเป็นธรรม ผลลัพธ์เป็นค่าเทียบเท่าต่อปี (p.a.) เชิงทฤษฎี ไม่ใช่คำมั่นสัญญาเรื่องดอกเบี้ยทบต้น
สูตรและวิธีการ
| Variable | Bedeutung / Meaning |
|---|---|
| Prämie / Premium | Eingenommene oder bezahlte Optionsprämie |
| Kapital / Capital | Eingesetztes Kapital (Strike × 100 oder Aktienkurs × 100) |
| Haltetage / Holding days | Tatsächlich gehaltene Tage (DTE oder Ist-Haltedauer) |
| Ann. Rendite | (Prämie ÷ Kapital) × (365 ÷ Haltetage) |
ตัวอย่างการคำนวณ
Prämie $200 auf eingesetztes Kapital $5.000, Haltedauer 30 Tage: (200 / 5.000) × (365 / 30) = 0,04 × 12,17 = 48,7 % p.a.
ควรใช้เมื่อไร
เมื่อเปรียบเทียบโพสิชันออปชันที่มีอายุต่างกัน: ผลตอบแทนรายปีจะปรับให้เป็นฐาน 365 วัน ทำให้พุตอายุ 14 วันเปรียบเทียบกับพุตอายุ 45 วันได้ โปรดทราบว่าการลงทุนซ้ำและดอกเบี้ยทบต้นไม่ได้ถูกนำมาคำนวณโดยอัตโนมัติ
คำถามที่พบบ่อย
ทำไมต้องคิดเป็นรายปีด้วย
พุตอายุ 14 วันที่ให้ผลตอบแทน 0,8 % ฟังดูน่าสนใจน้อยกว่าพุตอายุ 45 วันที่ให้ 2 % แต่เมื่อคิดเป็นรายปีภาพมักจะกลับด้าน การคิดเป็นรายปีสร้างเกณฑ์เดียวกันสำหรับเปรียบเทียบผลตอบแทนข้ามอายุที่ต่างกัน
Covered Call กับ Cash-Secured Put ต่างกันอย่างไร
สำหรับ Covered Call พรีเมียมจะเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบัน (เงินทุนในโพสิชันหุ้น) ส่วน Cash-Secured Put จะเทียบกับเงินสดที่กันไว้ (Strike × 100) เงินทุนที่ใช้เป็นตัวกำหนดสำคัญ — ควรใช้ฐานเดียวกันเมื่อเปรียบเทียบ