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Umsatzabgabe Schweiz — die Steuer, die auch bei steuerfreiem Gewinn anfällt
Kursgewinne sind für Schweizer Privatanleger steuerfrei — die Umsatzabgabe trifft trotzdem jeden Kauf und jeden Verkauf, sobald ein inländischer Effektenhändler beteiligt ist.
📅 Stand: 09/2026 · Art. 13 ff. StG (SR 641.10)
Die Sätze — und warum du meist die Hälfte zahlst
| Urkunde | Gesamtabgabe | Anteil je Vertragspartei | Grundlage |
|---|---|---|---|
| Inländische Titel (CH-Aktien, CH-Fonds, CH-Anleihen) | 1,5 ‰ (0,15 %) | 0,75 ‰ (0,075 %) | Art. 16 Abs. 1 lit. a StG |
| Ausländische Titel (US-Aktien, UCITS-ETFs, Auslandsanleihen) | 3,0 ‰ (0,30 %) | 1,5 ‰ (0,15 %) | Art. 16 Abs. 1 lit. b StG |
Die Abgabe wird nach Art. 16 StG je zur Hälfte auf beide Vertragsparteien verteilt. Bist du Kunde einer Schweizer Bank und handelst über die Börse, trägst du in der Regel deine Hälfte; die Gegenseite trägt ihre. Ist die Gegenpartei jedoch kein registrierter Effektenhändler, schuldet der beteiligte Effektenhändler auch deren Hälfte — was Banken bei bestimmten Geschäften an den Kunden weitergeben. Auf deiner Abrechnung erscheint daher je nach Konstellation der halbe oder der volle Satz.
⚠️ Nicht zu verwechseln mit der Emissionsabgabe (Art. 5 StG, 1 % auf die Ausgabe von Beteiligungsrechten inländischer Gesellschaften über 1 Mio. CHF Freibetrag). Sie trifft Unternehmen bei Kapitalerhöhungen, nicht den Anleger im Sekundärmarkt.
Der Auslöser: ein inländischer Effektenhändler
Die Umsatzabgabe hängt nicht daran, wo du wohnst, sondern wer am Geschäft beteiligt ist. Steuerbar ist der Handwechsel nur, wenn ein inländischer Effektenhändler als Vertragspartei oder Vermittler auftritt (Art. 13 Abs. 1 StG).
| Konstellation | Umsatzabgabe | Bemerkung |
|---|---|---|
| Depot bei Schweizer Bank (ZKB, PostFinance, Kantonalbank) | ✅ Ja | Bank ist Effektenhändler nach Art. 13 Abs. 3 lit. a StG |
| Depot bei Schweizer Online-Broker (Swissquote) | ✅ Ja | Wird je Transaktion abgerechnet |
| Depot bei ausländischem Broker (IBKR, DEGIRO) | ❌ Nein | Kein inländischer Effektenhändler beteiligt |
| Privatperson mit grossem Wertschriftenvermögen | ❌ Nein | Die 10-Mio.-Bilanzschwelle (Art. 13 Abs. 3 lit. d StG) gilt für juristische Personen und Personengesellschaften, nicht für Privatanleger |
| Schweizer Holding / AG mit > 10 Mio. CHF steuerbaren Urkunden | ✅ Ja | Gilt selbst als Effektenhändler — auch bei Depot im Ausland |
Der letzte Fall ist die relevante Falle für Trading-Gesellschaften: Eine Schweizer AG oder GmbH, deren Aktiven laut Bilanz zu mehr als 10 Mio. CHF aus steuerbaren Urkunden bestehen, wird selbst zum Effektenhändler — und schuldet die Umsatzabgabe dann auch für Transaktionen über einen ausländischen Broker.
Was nicht abgabepflichtig ist
| Geschäft | Status | Grund |
|---|---|---|
| Optionen, Futures, Swaps (Handel des Kontrakts) | ✅ Befreit | Derivate sind keine steuerbaren Urkunden |
| Ausübung / physische Lieferung des Basiswerts | ❌ Abgabepflichtig | Handwechsel der zugrunde liegenden Urkunde |
| Devisenhandel (Forex-Kassageschäfte) | ✅ Befreit | Währungen sind keine Urkunden |
| Geldmarktpapiere (Restlaufzeit < 12 Monate) | ✅ Befreit | Art. 14 Abs. 1 lit. g StG |
| Emission inländischer Titel (Primärmarkt) | ✅ Befreit | Art. 14 Abs. 1 lit. a StG |
| Ausgabe / Rücknahme von Anteilen inländischer Fonds | ✅ Befreit | Art. 14 Abs. 1 lit. b StG |
| Kryptowährungen (reine Zahlungs-Token) | ✅ Befreit | Keine steuerbare Urkunde; Anlage-Token können abweichend qualifizieren |
| Erbgang, Schenkung, Übertrag ohne Entgelt | ✅ Befreit | Kein entgeltlicher Handwechsel |
Rechenbeispiel: inländisches vs. ausländisches Depot
Ein Trader in Zug handelt US-Aktien (ausländische Titel) mit einem Jahresvolumen von 2 Mio. CHF — verteilt auf Käufe und Verkäufe zu je 1 Mio. CHF.
| Depot | Satz je Seite | Umsatzabgabe p. a. | Steuer auf Kursgewinn |
|---|---|---|---|
| Schweizer Bank | 1,5 ‰ | 3.000 CHF | 0 CHF (Privatvermögen) |
| Ausländischer Broker | — | 0 CHF | 0 CHF (Privatvermögen) |
Die Umsatzabgabe ist damit für aktive Schweizer Trader der ökonomisch entscheidende Unterschied zwischen inländischem und ausländischem Depot — nicht die Einkommensteuer. Sie fällt unabhängig vom Ergebnis an: auch auf Verlust-Trades, auch auf Positionen, die am selben Tag wieder geschlossen werden.
Häufige Fragen
Fällt bei Interactive Brokers Umsatzabgabe an?
In der Regel nicht. Die Umsatzabgabe setzt voraus, dass ein inländischer Effektenhändler im Sinne von Art. 13 Abs. 3 StG als Vertragspartei oder Vermittler beteiligt ist. Interactive Brokers führt Schweizer Privatkunden über ausländische Gesellschaften (u. a. IB Ireland), die nicht als Schweizer Effektenhändler registriert sind — es wird keine Umsatzabgabe erhoben. Bei Swissquote, PostFinance, ZKB oder einer Kantonalbank fällt sie dagegen bei jeder Transaktion an. Das ist einer der handfesten Kostenunterschiede zwischen inländischem und ausländischem Depot.
Zahle ich die Umsatzabgabe beim Kauf und beim Verkauf?
Ja. Anders als eine einmalige Erwerbssteuer wird die Umsatzabgabe bei jedem entgeltlichen Handwechsel steuerbarer Urkunden fällig — also beim Kauf und erneut beim Verkauf derselben Position. Bei einer Haltedauer von wenigen Tagen und häufigem Umschlag summiert sich das erheblich: Wer eine ausländische Aktienposition zwanzigmal im Jahr dreht, zahlt allein an Umsatzabgabe rund 3 % des Volumens, während die realisierten Kursgewinne als Privatvermögen steuerfrei bleiben.
Gilt die Umsatzabgabe auch für Optionen und Futures?
Derivate selbst sind keine steuerbaren Urkunden — der Kauf oder Verkauf einer Option oder eines Futures löst keine Umsatzabgabe aus. Entscheidend ist die Erfüllung: Wird eine Option ausgeübt oder ein Future physisch geliefert und wechselt dabei der Basiswert (z. B. eine Aktie) den Eigentümer, ist dieser Handwechsel abgabepflichtig, sofern ein inländischer Effektenhändler beteiligt ist. Bar abgerechnete (cash-settled) Kontrakte lösen keine Abgabe aus, weil keine Urkunde übertragen wird.
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Dieser Inhalt ist allgemeine Information — keine Steuer- oder Rechtsberatung. Für verbindliche Aussagen wende dich an eine Schweizer Steuerberatung. Stand: 09/2026.