🎲 10 · Opční strategie

🎯 Modul 3: Výběr strategie a jednoduché pozice

Jak najít správnou strategii a long/short call a put

V této kapitole

1 Přehled strategií — jak najít správnou opci 2 Long Call 3 Long Put 4 Short Call 5 Short Put

1. Přehled strategií — jak najít správnou opci

📘 Průvodce úrovněmi:

🟢 Začátečník — dosažitelné po 3–5 prvních opčních obchodech
🟡 Středně pokročilý — po 3+ měsících praxe
🔴 Expert — komplexní, pouze s rozsáhlými zkušenostmi

💡 Všechny následující strategie jsou vybaveny interaktivním payoff grafem. Pohybujte slidery pro strike a prémii a sledujte, jak se mění zisk, ztráta a breakeven. To Vám dá lepší intuici za 30 sekund než jakýkoli statický učebnicový diagram.

2. Long Call

📈 Býčí Kupec · neomezený upside

Kupujete call opci a platíte prémii. Máte právo koupit akcii za strike. Profitujete, když cena silně vzroste nad Strike + Prémie.

Kdy použít: Očekáváte silný růst ceny, ale chcete riskovat pouze prémii místo koupit akcii. Použijte před očekávanými pozitivními událostmi (earnings, uvedení produktu).

Strike $100Prémie $5

Klíčové metriky

Max. zisk—

Max. ztráta—

Breakeven—

Metrika	Vzorec	Příklad (Strike $100, Prémie $5)
Max. zisk	Neomezený	↑ s rostoucí cenou
Max. ztráta	−Prémie × 100	−$500
Breakeven	Strike + Prémie	$105

💡 V sTraderZ.com se Long Call objevuje jako strategie „Long Call" s tržním výhledem 📈 Býčí.

3. Long Put

📉 Medvědí Kupec · ochrana proti poklesu

Kupujete put opci a platíte prémii. Máte právo prodat akcii za strike. Profitujete, když cena silně klesne pod Strike − Prémie.

Kdy použít: Očekáváte pokles ceny nebo chcete zajistit existující akciovou pozici (→ Married Put). Použijte před očekávanými negativními událostmi.

Strike $100Prémie $5

Klíčové metriky

Max. zisk—

Max. ztráta—

Breakeven—

Metrika	Vzorec	Příklad (Strike $100, Prémie $5)
Max. zisk	(Strike − Prémie) × 100	+$9 500 (Cena → 0)
Max. ztráta	−Prémie × 100	−$500
Breakeven	Strike − Prémie	$95

💡 V sTraderZ.com se Long Put objevuje jako strategie „Long Put" s tržním výhledem 📉 Medvědí.

4. Short Call

📉 Medvědí/Neutrální Prodejce · omezený zisk, neomezené riziko ztráty

Prodáváte call opci a okamžitě dostanete prémii. Berete na sebe povinnost dodat akcii za strike, pokud kupec uplatní. Neomezený potenciál ztráty na upside — pouze pro zkušené tradery!

Kdy použít: Očekáváte klesající nebo stagnující ceny a chcete inkasovat prémii. Obvykle kryto (Covered Call) k omezení rizika.

Strike $105Prémie $3

Klíčové metriky

Max. zisk—

Max. ztráta—

Breakeven—

Metrika	Vzorec	Příklad (Strike $105, Prémie $3)
Max. zisk	+Prémie × 100	+$300
Max. ztráta	Neomezená	↑ s rostoucí cenou
Breakeven	Strike + Prémie	$108

💡 ⚠️ Naked Short Call má neomezené riziko. sTraderZ.com ho rozpozná jako „Short Call" (📉 Medvědí).

5. Short Put

📈 Býčí/Neutrální Prodejce · příjem prémie

Prodáváte put opci a dostáváte prémii. Berete na sebe povinnost koupit akcii za strike, pokud kupec uplatní. Profitujete, když cena zůstane nad strike.

Kdy použít: Jste neutrální až býčí na akcii a rádi byste ji vlastnili za nižší cenu. Klasická income strategie.

Strike $95Prémie $3

Klíčové metriky

Max. zisk—

Max. ztráta—

Breakeven—

Metrika	Vzorec	Příklad (Strike $95, Prémie $3)
Max. zisk	+Prémie × 100	+$300
Max. ztráta	−(Strike − Prémie) × 100	−$9 200 (Cena → 0)
Breakeven	Strike − Prémie	$92

Co se skutečně stane při assignmentu

Scénář: Prodali jste AAPL put se strikem $170. AAPL uzavírá v den expirace na $165 — in the money (ITM).

Sobota ráno: Broker automaticky zaúčtuje 100 AAPL akcií na Váš účet. Nákupní cena = Strike = $170 na akcii.
Debet hotovosti: 170 × 100 = $17 000 je odepsáno z Vašeho účtu. Prémie, kterou jste inkasoval na začátku (např. $2,50/akcie = $250), zůstává ve Vaší kapse.
Efektivní nákladová báze: 170 − 2,50 = $167,50 na akcii. I když AAPL klesne dále, získal jste akcii levněji než trh.
Co teď? Držet (buy-and-hold), okamžitě prodat covered call na vrchu (Wheel strategie), nebo prodat, pokud jste akcii vlastně nechtěl.

👉 Další čtení: kap. 9.0 ukazuje proces krok za krokem.

💡 V sTraderZ.com se objevuje jako „Short Put" (📈 Býčí). Když je hotovost zaúčtována jako kolaterál: „Cash-Secured Put".