1. Iron Condor

↔️ Neutral 4-Leg · 프리미엄 수익 · 낮은 변동성 필요

Bull Put Spread(하단) + Bear Call Spread(상단)의 조합입니다. 만기 시 가격이 두 Short strike 사이에 머무를 때 최대 이익이 발생합니다.

활용 시점: 낮은 가격 변동(낮은 변동성 예상)을 예상하며, 시간/변동성 감소로부터 이익을 얻고자 할 때 사용합니다. 일반적으로 높은 IV 기간 이후(예: 실적 발표 이후)에 사용됩니다.

Strike $105 Premium $3

주요 지표

최대 이익—

최대 손실—

손익분기점—

지표	공식	예시 (Short Put $95, Short Call $105, Wings at $90/$110, Credit $3)
최대 이익	+Net Credit × 100	+$300
최대 손실	−(Wing Width − Net Credit) × 100	−$200
상단 손익분기점	Short Call + Net Credit	$108
하단 손익분기점	Short Put − Net Credit	$92

💡 sTraderZ.com은 Iron Condor를 Long Put + Short Put + Short Call + Long Call(4개 leg, 모두 다른 strike) (↔️ Neutral)로 인식합니다.

2. Iron Butterfly

↔️ Neutral 4-Leg · 더 높은 프리미엄 · 더 좁은 수익 구간

Iron Condor와 유사하지만 두 Short Strike가 모두 ATM입니다(Short Call과 Short Put이 동일 Strike). 더 높은 프리미엄이지만 더 좁은 수익 구간 — 가격이 진입가에 가깝게 유지되어야 합니다.

언제 사용: 최소한의 가격 움직임을 예상할 때. Iron Condor보다 높은 수익 잠재력이지만 가격 변동에 더 민감합니다.

Strike $100 Premium $8

주요 지표

최대 이익—

최대 손실—

Breakeven—

지표	공식	예시 (ATM Strike $100, Wings $90/$110, Credit $8)
최대 이익	+Net Credit × 100 (가격 = ATM Strike일 때)	+$800
최대 손실	−(Wing Width − Net Credit) × 100	−$200
상단 Breakeven	ATM Strike + Net Credit	$108
하단 Breakeven	ATM Strike − Net Credit	$92

💡 sTraderZ.com은 Iron Butterfly를 Short Call + Short Put(동일 Strike) + Long Put(하단) + Long Call(상단) (↔️ Neutral)로 인식합니다.

3. Reverse Iron Condor

↔️ Volatility 4-Leg · Debit · 움직임에서 이익

Reverse Iron Condor: 안쪽 spread를 매수하고 바깥쪽 wings를 매도합니다. net debit을 지불하고 가격이 중간에서 강하게 벗어날 때 이익을 얻습니다.

사용 시기: 큰 가격 움직임(높은 변동성)을 예상하지만 방향이 불확실한 경우. straddle보다 저렴하지만 제한된 이익 잠재력.

Strike $105 Premium $2

주요 지표

최대 이익—

최대 손실—

Breakeven—

지표	공식	예시 (Short Put $95, Short Call $105, Wings $90/$110, Debit $2)
최대 이익	(Wing Width − Net Debit) × 100	+$300
최대 손실	−Net Debit × 100	−$200
Upper Breakeven	Short Call + Net Debit	$107
Lower Breakeven	Short Put − Net Debit	$93

💡 sTraderZ.com에서 이 전략은 시스템에 "Iron Condor"로 저장됩니다 (감지기는 일반과 reverse 변형을 구분하지 않습니다). 시장 전망과 차트 시각화가 방향을 수동으로 결정하는 데 도움이 됩니다.

4. Reverse Iron Butterfly

↔️ Volatility 4-Leg · Debit · 더 높은 이익 가능성

Reverse Iron Butterfly: Long Call + Long Put (둘 다 ATM), Short Call + Short Put (둘 다 OTM). 어느 방향이든 강한 가격 움직임으로부터 이익을 봅니다.

사용 시점: 매우 강한 가격 움직임을 예상하시지만 (예: earnings 전) straddle에 비해 리스크를 제한하고자 하실 때.

Center $100 Wing Width $5

주요 지표

최대 이익—

최대 손실—

상단 Breakeven—

하단 Breakeven—

지표	공식	예시 (Long ATM 100, Short OTM 95/105, Net Debit $3)
최대 이익	(Wing Width − Net Debit) × 100	+$200
최대 손실	−Net Debit × 100	−$300
상단 Breakeven	Center + Net Debit	$103
하단 Breakeven	Center − Net Debit	$97

💡 sTraderZ.com에서 이 전략은 시스템에 "Iron Butterfly"로 저장됩니다 (detector는 normal과 reverse 변형을 구분하지 않습니다). Market outlook과 chart 시각화는 방향을 수동으로 판단하는 데 도움이 됩니다.

🦋 Iron Condor & Butterfly

이 챕터에서

1. Iron Condor

2. Iron Butterfly

3. Reverse Iron Condor

4. Reverse Iron Butterfly