Et P&F-diagram består utelukkende av to tegn:
- X — stigende priser: hvert X tilsvarer en oppgang på én boksstørrelse
- O — fallende priser: hvert O tilsvarer et fall på én boksstørrelse
En kolonne inneholder alltid bare ett tegn. Når en X-kolonne er aktiv, vokser X-ene oppover. Når en O-kolonne er aktiv, vokser O-ene nedover.
Slik utløses en reversal
Et skifte fra en X-kolonne til en O-kolonne (eller omvendt) kalles en reversal. Den utløses så snart prisen beveger seg minst reversal amount × boksstørrelse i motsatt retning.
Eksempel: Boksstørrelse = $2, reversal = 3 bokser. Prisen i X-kolonne ved $100. Bare når den faller til $94 (3 × $2 = $6) starter en ny O-kolonne — og en ny kolonne tegnes til høyre.