🛡 Covered & Protective

Você possui 100 ações e simultaneamente vende uma call option OTM sobre elas. O premium é renda imediata, mas limita o seu upside no strike.

Quando usar: Você mantém uma ação a longo prazo e não espera forte valorização de preço no próximo período de options. Estratégia clássica de renda ("alugar suas ações").

O que realmente acontece no assignment

Cenário: Você possui 100 AAPL a $170 (custo) e vendeu um call com strike $185. AAPL fecha no dia de vencimento a $190 — in the money (ITM) da perspectiva do call.

1. Manhã de sábado: O broker remove automaticamente suas 100 ações AAPL da conta.
2. Crédito em dinheiro: 185 × 100 = $18.500 é creditado na sua conta. O premium do call (ex.: $3,00/ação = $300) fica no seu bolso por cima.
3. Lucro efetivo por ação: (185 − 170) + 3,00 = $18,00 por ação = $1.800 total. Você perde o movimento acima de $185 — esse é o preço da estratégia.
4. O que fazer agora? Se você quiser continuar operando AAPL: venda um novo CSP na AAPL (estratégia Wheel volta ao início), ou use o dinheiro para outro ativo.

👉 Leitura complementar: Cap. 9.0 explica a estratégia Wheel.

💡 No sTraderZ.com automaticamente reconhecido como "Covered Call" (📉 Baixa) quando você mantém 100 ações + 1 short call.

Você está vendido em uma ação e simultaneamente vende uma put option OTM. A contraparte do covered call para posições vendidas.

Quando usar: Você mantém uma posição vendida em ações e não espera forte movimento de preço para baixo. Menos comum na prática do que o covered call.

💡 sTraderZ.com reconhece Covered Put quando uma posição vendida em ação + short put no mesmo ativo estão presentes.

Como um short put, mas você mantém o dinheiro necessário (Strike × 100) pronto para realmente comprar a ação se exercido. Isso torna a estratégia totalmente coberta.

Quando usar: Você quer comprar uma ação com desconto e recebe premium por isso. "Estou disposto a comprar Apple a $95 — me pague $3 pela obrigação."

💡 sTraderZ.com reconhece automaticamente CSP quando uma conta em dinheiro + short put está documentada. Aparece como "Cash-Secured Put" (📈 Alta).

Você simultaneamente compra 100 ações e uma put option sobre elas. O put age como seguro: se a ação cair, o put limita sua perda a Strike − Preço de Compra + Premium.

Quando usar: Você compra uma ação e quer se proteger contra perdas acentuadas (ex.: antes de earnings). "Comprar ações com rede de segurança."

💡 sTraderZ.com reconhece Married Put como uma posição em ação + long put no mesmo ativo (📈 Alta).

A contraparte do Married Put: você mantém uma posição vendida em ação e compra uma call option como seguro contra preços em alta.

Quando usar: Você está vendido em uma ação e quer se proteger contra picos súbitos de preço.

💡 sTraderZ.com reconhece Protective Call como uma posição vendida em ação + long call (📉 Baixa).

Você mantém 100 ações, compra um put OTM (proteção contra queda) e o financia vendendo um call OTM (teto de upside). Frequentemente custo zero ou baixo custo líquido.

Quando usar: Você quer fazer hedge barato de uma posição existente em ações sem comprometer muito capital. Popular com posições grandes ou antes de períodos incertos.

💡 sTraderZ.com reconhece automaticamente Collar como Ação + Long Put + Short Call no mesmo ativo (↔️ Neutro).