📐 Indikatoren

Moving Averages, MACD, RSI, Bollinger Bands, Stochastic, ATR

In diesem Kapitel

1 Gleitende Durchschnitte (Moving Averages) 2 MACD (Moving Average Convergence Divergence) 3 RSI (Relative Strength Index) 4 Bollinger Bands 5 Stochastic Oscillator 6 ATR (Average True Range)

1. Gleitende Durchschnitte (Moving Averages)

Gleitende Durchschnitte (MAs) glätten Kursdaten und helfen, den Trend zu erkennen. Sie sind nachlaufende Indikatoren — sie bestätigen Trends, antizipieren sie nicht.

Preis-Kerzen SMA 20 EMA 20

Typ	Formel	Eigenschaft
SMA (Simple)	Arithmetischer Durchschnitt der letzten N Kurse	Einfach, reagiert langsamer
EMA (Exponential)	Gewichtet neuere Kurse stärker	Reaktionsschneller, weniger Lag
WMA (Weighted)	Linear gewichtet, neueste = höchstes Gewicht	Zwischen SMA und EMA

Golden Cross & Death Cross

Golden Cross: Kurzfristiger MA (z.B. SMA 50) kreuzt langfristigen MA (SMA 200) von unten nach oben → bullishes Langzeitsignal.
Death Cross: SMA 50 kreuzt SMA 200 von oben nach unten → bearishes Signal.
Achtung: MA-Crossovers sind nachlaufend und können in Seitwärtsmärkten viele Fehlsignale erzeugen.

💡 Populäre MA-Kombinationen: 9/21 EMA (kurzfristig) · 20/50 SMA (mittelfristig) · 50/200 SMA (langfristig/Golden Death Cross)

2. MACD (Moving Average Convergence Divergence)

MACD ist einer der beliebtesten Momentum-Indikatoren. Er zeigt die Beziehung zwischen zwei EMAs und hilft, Trendrichtung, Momentum und potenzielle Umkehrungen zu erkennen.

Preis-Kerzen MACD-Linie (EMA12−EMA26) Signal-Linie (EMA9 des MACD)

Signal	Bedeutung
MACD kreuzt Signal von unten	📈 Bullishes Kaufsignal
MACD kreuzt Signal von oben	📉 Bärisches Verkaufssignal
MACD über Nulllinie	Bullishes Momentum dominiert
MACD unter Nulllinie	Bärisches Momentum dominiert
Bullische Divergenz	Kurs macht tiefere Tiefs, MACD macht höhere Tiefs → Aufwärtsumkehr möglich
Bärische Divergenz	Kurs macht höhere Hochs, MACD macht tiefere Hochs → Abwärtsumkehr möglich

Standardeinstellungen: 12-26-9 (EMA 12, EMA 26, Signal EMA 9)

3. RSI (Relative Strength Index)

RSI misst die Stärke und Geschwindigkeit von Kursbewegungen auf einer Skala von 0–100. Er zeigt überkaufte und überverkaufte Marktbedingungen an.

RSI (14 Perioden)

RSI-Level	Interpretation	Vorsicht
> 70	Überkauft — potenzielle Umkehr	In starken Trends kann RSI lange bei 70+ bleiben
50	Neutrallinie — Trendrichtung	RSI über 50 = bullischer Trend, unter 50 = bärisch
< 30	Überverkauft — potenzielle Umkehr	In Abwärtstrends kann RSI lange bei 30− bleiben

RSI-Divergenz (wie beim MACD): Kurs und RSI bewegen sich entgegengesetzt → starkes Umkehrsignal.
Standardeinstellung: 14 Perioden.

💡 RSI allein reicht nicht — kombiniere immer mit Trend-Analyse und anderen Indikatoren. Überkauft in einem Aufwärtstrend ist kein automatisches Verkaufssignal.

4. Bollinger Bands

Bollinger Bands bestehen aus einem mittleren Band (SMA 20) und zwei äußeren Bändern im Abstand von 2 Standardabweichungen. Die Bänder weiten sich bei hoher Volatilität und verengen sich bei niedriger.

Preis-Kerzen Bollinger Bands (SMA20 ± 2σ)

Signal	Bedeutung
Bollinger Squeeze	Bänder sehr eng → geringe Volatilität → großer Ausbruch steht bevor
Kurs berührt oberes Band	Stark, aber nicht unbedingt Verkaufssignal im Aufwärtstrend
Kurs berührt unteres Band	Schwach, aber nicht unbedingt Kaufsignal im Abwärtstrend
Kurs außerhalb Band + Kerze zurück	Starkes Umkehrsignal (Band "Touch-and-Return")

%B Indikator: Zeigt wo der Kurs relativ zu den Bändern steht. %B > 1 = über oberem Band, %B < 0 = unter unterem Band.

5. Stochastic Oscillator

Der Stochastik-Oszillator vergleicht den Schlusskurs mit der Handelsspanne der letzten N Perioden (Standard: 14). Er zeigt überkaufte/überverkaufte Bedingungen ähnlich wie RSI, reagiert aber schneller.

%K (Fast) %D (Signal, SMA3 von %K)

Bereich	Bedeutung
> 80	Überkauft
< 20	Überverkauft
%K kreuzt %D von unten (im überverkauften Bereich)	📈 Kaufsignal
%K kreuzt %D von oben (im überkauften Bereich)	📉 Verkaufssignal

Slow Stochastic: %K der Slow Stochastic = %D der Fast Stochastic — reduziert Fehlsignale in volatilen Märkten.

6. ATR (Average True Range)

ATR misst die durchschnittliche Handelsspanne der letzten N Perioden und ist ein reiner Volatilitätsindikator — keine Richtungsaussage. Hoher ATR = volatile Märkte, niedriger ATR = ruhige Märkte.

ATR (14 Perioden)

ATR für Stop-Loss Sizing

ATR ist ideal um Stop-Losses volatilitätsbasiert zu setzen statt willkürlicher Prozentwerte:

Stop-Loss = Einstieg − (ATR × Multiplikator)

Beispiel: Aktie bei $100, ATR = $2,50, Multiplikator 2×
→ Stop-Loss bei $100 − $5 = $95
→ Stop ist groß genug um normales "Rauschen" auszuhalten

Typische Multiplikatoren: 1,5× (enger), 2× (Standard), 3× (weit/für Swings).