🪢 Straddle & Strangle

„Straddle“ kommt vom englischen „to straddle“ — rittlings sitzen: Mit Call und Put auf exakt denselben Strike und Expiry sitzt du buchstäblich auf beiden Seiten des Kurses gleichzeitig. Du zahlst beide Prämien und profitierst von einer starken Kursbewegung in beliebige Richtung — je größer die Bewegung, desto höher der Gewinn. Die Position verliert täglich durch Theta-Zerfall, solange der Kurs in der Nähe des Strikes bleibt.

Wann einsetzen: Vor Ereignissen mit unbekanntem Ausgang (Earnings, Fed-Entscheidungen, M&A). Achte auf die implizierte Volatilität (IV) — ist sie bereits sehr hoch, teuerst du den Straddle übermäßig und ein IV-Crush nach dem Event kann den Gewinn trotz richtiger Bewegung aufzehren.

💡 sTraderZ.com erkennt Long Straddle als Long Call + Long Put (gleicher Strike, gleicher Expiry) (↔️ Neutral).

Die Gegenseite des Long Straddle: Du verkaufst ATM-Call und ATM-Put zum gleichen Strike und kassierst beide Prämien. Wie beim „rittlings Sitzen“ — aber du bist jetzt der Stallbesitzer, der auf einen ruhigen Tag hofft, nicht der Reiter, der auf Bewegung wettet. Unbegrenztes Verlustpotenzial nach oben und nach unten — nur für erfahrene Trader mit strengem Risk-Management!

Wann einsetzen: IV-Rank ist hoch und du erwartest sehr geringe Kursbewegung — klassisch wenn die IV vor einem Event aufgebläht wurde und du auf den anschließenden IV-Crush setzt. Exit bei ~50 % Profit oder spätestens 21 DTE.

💡 sTraderZ.com erkennt Short Straddle als Short Call + Short Put (gleicher Strike, gleicher Expiry) (↔️ Neutral).

„Strangle“ (erwürgen) beschreibt die Mechanik treffend: Die zwei OTM-Strikes liegen auf beiden Seiten des Kurses und engen ihn ein — du profitierst wenn er aus dieser Zange ausbricht. Im Gegensatz zum Straddle (ATM) sind beide Optionen aus dem Geld, was den Preis reduziert, aber einen größeren Ausbruch für die Profitzone erfordert. Günstiger Einstieg, höhere Hürde.

Wann einsetzen: Wie Long Straddle, aber wenn du Kosten reduzieren möchtest und eine sehr starke Bewegung erwartest. Sinnvoll wenn IV noch moderat ist und die Breakevens trotz OTM-Strikes realistisch erreichbar sind.

💡 sTraderZ.com erkennt Long Strangle als Long Call (höherer Strike) + Long Put (niedrigerer Strike) (↔️ Neutral).

Der Short Strangle ist die Prämienverkäufer-Variante des Strangles: Du verkaufst OTM-Call und OTM-Put und „würgst“ damit den erlaubten Kursbereich ein — alles innerhalb der Strikes ist Profit, alles außerhalb wird gefährlich. Verglichen mit dem Short Straddle bietet er einen breiteren Gewinnbereich bei weniger Prämie, behält aber das unbegrenzte Verlustrisiko auf beiden Seiten. Viele systematische Volatilitätsverkäufer bevorzugen ihn wegen des zusätzlichen Puffers.

Wann einsetzen: IV-Rank > 60 und keine großen Events in Sicht — du erwartest Kursbewegung innerhalb der Short-Strikes. Der breitere Gewinnbereich reduziert die Adjustierungsnotwendigkeit gegenüber dem Short Straddle, das Risiko bleibt aber gleichermaßen unbegrenzt.

💡 sTraderZ.com erkennt Short Strangle als Short Call + Short Put (unterschiedliche, OTM-Strikes) (↔️ Neutral).