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📐 Grundlagen

Was Point & Figure ist, wie Box-Groesse und Reversal Amount gewaehlt werden und wann P&F besser ist als Kerzen

1. Was ist Point & Figure -- Geschichte

Point-&-Figure-Charts stammen aus dem 19. Jahrhundert. Die ersten Aufzeichnungen finden sich bei Charles Dow und seinen Zeitgenossen an der Wall Street, die damals Preisbewegungen in Spalten aus "X" und "O" auf Millimeterpapier eintrugen -- ohne Datum, ohne Zeitachse, nur Preis.

Spaeter systematisierten Victor De Villiers (1933) und A.W. Cohen (1947) die Methode. Tom Dorsey verbreitete sie ab den 1990ern international, vor allem durch seine Arbeit mit Bullish Percent Indizes. Heute ist P&F ein Nischeninstrument -- aber gerade weil so wenige es kennen, liefert es Signale, die in Kerzencharts schwer zu sehen sind.

2. Box-Groesse: Absolut vs. ATR-basiert

Die Box-Groesse legt fest, wie gross eine Preisbewegung sein muss, um ein X oder O zu erzeugen. Eine Box-Groesse von 1 USD bedeutet: erst wenn der Kurs um 1 USD steigt, wird ein neues X gezeichnet.

MethodeVorteilBeispiel
AbsolutEinfach, stabil1 USD Box fuer Aktien zwischen 50-150 USD
%-basiertSkaliert mit dem Preis1 % Box: bei 100 USD = 1 USD Box, bei 200 USD = 2 USD Box
ATR-basiertPasst sich der aktuellen Volatilitaet an1x ATR(14) als Box-Groesse -- empfohlen fuer Einsteiger

Faustregel fuer den Einstieg: 1x ATR(14) als Box-Groesse, Reversal 3 Boxen. Das ist die Standardeinstellung in den meisten Charting-Tools (TradingView: Indikatoren -> "Point & Figure").

3. Reversal Amount

Der Reversal Amount legt fest, wie viele Boxen der Kurs in die Gegenrichtung benoetigt, um eine neue Spalte zu starten. Der Standardwert ist 3 Boxen.

Beispiel mit Box-Groesse 1 USD und Reversal 3: Wenn der Kurs in einer X-Spalte (Aufwaerts) ist, muss er um 3 USD fallen, um eine neue O-Spalte zu starten. Ein Fall von 2 USD reicht nicht.

ReversalEffektAnwendung
1-2 BoxenSehr sensitiv, viele SignaleKurzfristiges Trading, Intraday
3 Boxen (Standard)AusgewogenSwing-Trading, mittelfristig
5+ BoxenWenig Signale, starke TrendsPositionstrading, Langfrist

4. P&F vs. Kerzenchart -- wann welcher?

SituationBesser: P&FBesser: Kerzen
Trend-Richtung bestimmenJa -- keine Zeitachse-Verzerrung
Kursziel berechnenJa -- Counting-Methoden
Marktbreite messen (BPI)Ja -- P&F-Signale als Grundlage
Kurzfristige Einstiegs-FeintuningJa -- Kerzenmuster, Volumen
Sentiment + VolumensignaleJa -- Schatten, Doji, Volumen-Bars
Intraday-AnalyseJa -- P&F braucht ausreichend Bewegung

Die beste Praxis: P&F fuer die strategische Lagebeurteilung (Trend, Kursziel, Marktbreite), Kerzenchart fuer den taktischen Entry.