Kapitalmaßnahmen versteuern — Splits, Fusionen & Spin-offs

Nein. Ein Aktiensplit (und ebenso ein Reverse-Split) ist steuerneutral: Es fließt kein Ertrag zu, es liegt keine Veräußerung vor. Angepasst werden nur Stückzahl und Anschaffungskosten pro Stück — bei einem 2:1-Split verdoppelt sich die Stückzahl, der Einstandspreis je Aktie halbiert sich. Die gesamten Anschaffungskosten und das Anschaffungsdatum bleiben unverändert. Erst der spätere Verkauf löst die Besteuerung aus, dann auf Basis der angepassten Stück-AK.

Beim Tausch von Anteilen im Rahmen einer Verschmelzung greift § 20 Abs. 4a EStG: Die neuen Anteile treten an die Stelle der alten, die Anschaffungskosten und das Anschaffungsdatum werden fortgeführt (Fußstapfen) — der Tausch selbst ist dann steuerneutral. Wird zusätzlich eine Barzuzahlung geleistet (Bar- oder Spitzenbeträge), ist dieser Teil steuerpflichtig als Kapitalertrag. Ob eine konkrete Fusion vollständig unter die Buchwertfortführung fällt, hängt von ihrer Ausgestaltung ab.

Bei einem Spin-off wird ein Unternehmensteil als eigene Aktie abgespalten und ins Depot eingebucht. Die ursprünglichen Anschaffungskosten müssen dann wertbasiert zwischen Alt- und Neuanteil aufgeteilt werden (§ 20 Abs. 4a EStG) — nicht nach Stückzahl. Je nach Ausgestaltung ist die Abspaltung steuerneutral oder es entsteht ein steuerpflichtiger Kapitalertrag (z. B. bei einer Barabfindung für Spitzenbeträge). Spin-offs zählen zu den komplexesten Kapitalmaßnahmen — im Einzelfall die konkrete Maßnahme prüfen (lassen).

Bei steuerneutralen Maßnahmen (Split, Reverse-Split, ISIN-Wechsel, buchwertfortführende Fusion) ja — das ursprüngliche Anschaffungsdatum läuft weiter (Fußstapfentheorie), auch für FIFO-Reihenfolge und Haltefristen. Nur wenn eine Maßnahme steuerlich als Veräußerung/Neuerwerb behandelt wird (z. B. steuerpflichtiger Teil einer Abspaltung), beginnt für den betroffenen Teil eine neue Anschaffung.

Splits und Reverse-Splits werden automatisch steuerneutral angepasst (Stückzahl und Einstandspreis, auch bei mehreren aufeinanderfolgenden Splits). Fusionen und Spin-offs werden erkannt und zur manuellen Prüfung markiert — weil die AK-Aufteilung gesetzlich wertbasiert erfolgt und nicht zuverlässig aus den Broker-Daten allein ableitbar ist. So bleibt die Berechnung konservativ korrekt, statt eine falsche Automatik zu erzwingen.