🔬 Analyysimenetelmät

Kaavioaikajänteet ja usean aikajänteen analyysi, Andrews Pitchfork, pivot-pisteet ja suhteellisen vahvuuden käsite

Tässä luvussa

1 Kaavioaikajänteet & Usean aikajänteen analyysi 2 Andrews Pitchfork 3 Pivot-pisteet 4 Suhteellinen vahvuus — RS-käsite

1. Kaavioaikajänteet & Usean aikajänteen analyysi

Jokainen kauppias käy kauppaa jollakin aikajänteellä — mutta harvat katsovat, mitä ylempi aikajänne kertoo. Top-down-periaate ratkaisee tämän ongelman: ensin ymmärretään ensisijainen trendi, sitten etsitään asetus, sitten hienosäädetään sisääntulo.

Mikä aikajänne mihinkin tyyliin?

Tyyli	Analyysikaavio	Asetuskaavio	Sisääntulokaavio
Päivänsisäinen	60 min	15 min	5 min
Swing (2–10 päivää)	Viikko	Päivä	4 tuntia
Positio (viikkoja/kuukausia)	Kuukausi	Viikko	Päivä

Top-down-periaate

Viikkokaavio: Missä on ensisijainen trendi? Nouseva, sivuttainen vai laskeva?
Päiväkaavio: Missä on konkreettinen asetus — läpimurto, vetäytyminen, pohjanmuodostus?
Tuntikaavio: Missä täsmälleen on sisääntulo tiukalla stopilla?

Rautasääntö: Älä koskaan ota positiota ylempää trendiä vastaan. Long-asetus päiväkaaviossa on pätevä vain, jos viikkokaavio näyttää ehjän nousevan trendin. Jos ei näytä, kyse on counter-trend-kaupasta — suurempi virhetaso, tiukempi stoppi tarvitaan.

Käytännön vinkki: Avaa aina vähintään kaksi kaaviota vierekkäin (viikko + päivä). Kaavioalustat kuten TradingView tukevat tätä jaetulla näytöllä. Yhden kaavion katsominen tarkoittaa vain osan kuvan näkemistä.

2. Andrews Pitchfork

Andrews Pitchfork (Alan Andrewsin kehittämä) on trendikanavatyökalu, joka rakentaa mediaanikanavan kolmen pivot-pisteen avulla. Se näyttää, mihin kurssitaso tilastollisesti todennäköisesti palaa — ja missä äärivyöhykkeet sijaitsevat.

Rakentaminen: A-B-C-menetelmä

Piste A: Selkeä huippu tai pohja (haarukan lähtöpiste)
Piste B: Seuraava merkittävä vastakkaissuuntainen pohja (jos A oli huippu)
Piste C: Seuraava huippu B:n jälkeen (korkeampi kuin B, mutta alle A:n)

Mediaani (keskilinja) kulkee A:sta B–C:n keskipisteen kautta. Ylä- ja alalinja kulkevat yhdensuuntaisesti B:n ja C:n kautta.

Signaalit haarukassa

Tilanne	Signaali	Toimenpide
Kurssi testaa mediaania alta	Vastustaso	Short-asetus tai voittojen realisointi
Kurssi testaa mediaania ylhäältä	Tukitaso	Long-asetus
Kurssi saavuttaa ylälinjan	Ylääärivyöhyke	Varovaisuus longeissa, mahdollinen palautus kohti mediaania
Kurssi murtaa alalinjan	Rakenteen murto	Piirrä haarukka uudelleen, trendi katkennut

Ydinperiaate: Markkinoilla on taipumus palata kohti keskiarvoa (mean reversion). Haarukka tekee tämän painopisteen näkyväksi. Jos kurssi pitää mediaanin tukena, trendi on ehjä. Jos se murtuu sen alle, varovaisuus on tarpeen.

Haarukat toimivat parhaiten trendaavilla markkinoilla, joissa on selkeät swing-pisteet. Sivuttaisliikkeen aikana ne menettävät ennustusarvonsa — käytä silloin mieluummin klassisia horisontaalisia tuki-/vastustasoja.

3. Pivot-pisteet

Pivot-pisteet ovat laskennallisia hintatasoja, jotka perustuvat edelliseen kaupankäyntipäivään. Ne kuuluvat ammattimaisimpien tradereiden laajimmin käyttämiin työkaluihin — koska monet markkinaosapuolet tarkkailevat niitä samanaikaisesti, ne saavat itseään toteuttavan vaikutuksen.

Standardipivotien laskeminen

Taso	Kaava	Merkitys
PP (Pivot Point)	(H + L + C) / 3	Kaupankäyntialueen keskus
R1 (Resistance 1)	2 × PP − L	Ensimmäinen vastustaso
R2 (Resistance 2)	PP + (H − L)	Toinen vastustaso
S1 (Support 1)	2 × PP − H	Ensimmäinen tukitaso
S2 (Support 2)	PP − (H − L)	Toinen tukitaso

H = eilinen korkein, L = eilinen matalin, C = eilinen päätöskurssi

Kaksi kaupankäyntiasetusta

Pomppaus pivotissa: Kurssi lähestyy PP:tä tai S1:stä, näyttää käänteiskynttilän → long stopilla tason alapuolelle
Läpimurto pivotin kautta: Kurssi murtaa R1:n volyymilla → long kohteena R2, stoppi takaisin R1:n alapuolelle

Päivittäiset pivotit vs. viikko-pivotit

Päivittäiset pivotit (laskettu edellisestä päivästä) soveltuvat päivänsisäiseen kauppaan ja swing-kauppaan enintään 2–3 päiväksi. Viikko-pivotit (laskettu edellisestä kaupankäyntiviikosta) ovat merkityksellisempiä pidemmille swing-positioille. TradingViewssä molemmat ovat saatavilla yhdellä klikkauksella (Indikaattorit → "Pivot Points Standard").

4. Suhteellinen vahvuus — RS-käsite

RS-käsite (ei pidä sekoittaa RSI-indikaattoriin) vastaa yksinkertaiseen kysymykseen: Onko tämä osake vahvempi vai heikompi kuin kokonaismarkkina? Osta vahvuutta, vältä heikkoutta — tämä on Mansfieldin ja Minervinin osakkeenvalinnan perusperiaate.

Mitä on suhteellinen vahvuus?

Osakkeen suhteellinen vahvuus lasketaan osakkeen tuoton ja indeksin tuoton suhteena tietyllä ajanjaksolla. Kun RS-linja nousee kaaviossa, osake ylittää markkinan suorituskyvyn. Laskeva RS-linja merkitsee alisuoriutumista — vaikka kurssi absoluuttisesti nousisi.

RS-linja	Merkitys	Kaupankäyntiseuraus
Nouseva + uudet huiput	Osake voittaa markkinan	Ostokandidaatti vahvoilla markkinoilla
Tasainen	Osake pysyy markkinan tahdissa	Neutraali — on parempia kandidaatteja
Laskeva	Osake häviää markkinalle	Vältä — heikolla markkinalla se laskee enemmän

Yhteys Minervinin Trend Templateen

RS-luokitus ≥ 70 on kriteeri nro 8 Minervinin Trend Templatessa (moduuli 6.7). Se varmistaa, että osake kelpaa Stage-2-kandidaatiksi vain, jos se ei ole pelkästään nousevassa trendissä, vaan myös suoriutuu paremmin kuin 70 % universumistaan. RS ja Trend Template täydentävät toisiaan: Template suodattaa trendirakenteen, RS suodattaa suhteellisen vahvuuden.

TradingViewssä: avaa kaksi kaaviota vierekkäin (osake + indeksi) tai käytä "Compare"-tilaa. Monet välittäjätyökalut näyttävät RS-linjan erillisenä indikaattorina. IBD (Investor's Business Daily) julkaisee viikoittain RS-luokitukset yhdysvaltalaisille osakkeille.