🔭 Current Assessment of All Cycle Models

All six cycle theories in direct comparison and current assessment — synthesis chapter of the Cycles group

Tässä luvussa

1 Synthesis: Six Theories Compared 2 Current Assessment 2026 3 Combination Logic 4 Dashboard Checklist

1. Synthesis: Six Theories Compared

Synteesi: Kuuden Sykliiteorian Vertailu

Moduuleissa 5.1–5.7 opit kuusi teoriaperheitä, jotka kaikki pyrkivät selittämään saman ilmiön: miksi taloudelliset ja yhteiskunnalliset kehitykset toistuvat kaavoissa. Ne ovat osin ristiriitaisia, mutta täydentävät toisiaan — tarkastelutasosta riippuen (lyhyt vs. pitkä aikaväli, makro vs. markkinat).

Seuraava matriisi näyttää yhdellä silmäyksellä, missä kukin teoria on vahva ja missä se on rajallinen:

Teoria	Jaksollisuus	Mitattavissa?	Kaupankäyntirelevanssi	Vahvuus	Heikkous
Kondratieff	50–60 J.	⚠️ Heikko	Pitkäaikainen (Sektorikohtainen)	Kuvaa teknologiaklustereita hyvin	n=5, rajat ex-post
Schumpeter	~50 J.	⚠️ Heikko	Sektorikohtainen (Disruptio)	Innovaatioteoria laajasti dokumentoitu	Ei ajoitussignaalia
Strauss-Howe	80–100 J.	❌ Ei	Narratiivinen / Makro-Bias	Yhteiskunnallinen mieliala	n=3, vain USA, ei falsifioitavissa
Minsky	10–20 J.	✅ Proxy-kykyinen	Korkea (Luottoriski)	Mekanismi selkeästi kuvattu	Ei reaaliaikaista indeksiä
Dalio	~75 J.	✅ Osittain	Korkea (Makro-Allokaatio)	Laaja empiirinen tietopohja	Yksinkertaistava, USA-keskeinen
Wyckoff	Kuukausia–Vuosia	✅ Kyllä (Kaavio)	Erittäin korkea (Ajoitus)	Ainoa teknisen analyysin teoria	Algoritmit häiritsevät kuvioita päämarkkinoilla

Lukuohje: "Mitattavissa" tarkoittaa: onko yksi tai useampi julkisesti saatavilla oleva indikaattori (FRED, BIS, CBOE jne.), joka approximoi vaihetta reaaliaikaisesti? Wyckoff on mitattavissa hinta/volyymi-datan kautta, Minsky luottospreadien ja covenant-lite-osuuksien kautta, Kondratieff ja Strauss-Howe eivät.

2. Current Assessment 2026

Nykyinen Sijoittuminen 2026

Missä kuusi teoriaa seisovat vuoden 2026 tilannekuvan mukaan? Seuraava luokittelu perustuu julkisesti saatavilla olevaan dataan (FRED, BIS, CBOE, AAII, Shiller-Yale). Se on ymmärrettävä didaktisena suuntaviivana — ei sijoitusneuvontana eikä ennusteena.

Teoria	Nykyinen vaihe (2026)	Avain-indikaattorit	Suuntaus
Kondratieff / Perez	Aalto 5 — Käyttöönottovaihe	AI-infrastruktuuri-investoinnit, pilvipalvelujen käyttöönotto laaja	🟢 Käyttöönotto edennyt
Schumpeter	Disruptioklusterit AI/Energia	AI-startupit, Sähköliikkuvuus, Energiamurros	🟡 AI:n Frenzy-vaihe vielä käynnissä
Strauss-Howe	4. Käänne (Kriisi, ~2008–2030)	Geopoliittiset jännitteet, polarisaatio, instituutioiden luottamus alhainen	🔴 Syvällä kriisikäänteessä
Minsky	Siirtymä Spekulatiivisesta → Ponzi-riskiin	Covenant-Lite > 70 %, HY-spreadit tiukat, Zombi-yritykset kohonneet	🔴 Kohonnut luottoriski
Dalio Big Cycle	Myöhäinen sykli, Moninapainen siirtymä	USD:n reserviosuus laskussa, USA:n velka/BKT ~125 %, Deglobalisaatio	🔴 Myöhäissyklin signaalit
Wyckoff (S&P 500)	Vuoden 2022 korjauksen jälkeen: Akkumulaatio vai uusi jakelu?	Volyymirakenne epäyhtenäinen, S&P laajuus heikko vs. Mega-Cap	🟡 Epäselvä vaihe, konfluenssi puuttuu

Kokonaiskuva 2026: Kuudesta teoriasta neljä osoittaa kohonnutta riskiä tai myöhäissyklin signaaleja. Wyckoff ja Kondratieff/Perez eivät anna yhtenäistä karhumarkkinasignaalia. Tämä ei ole osto- tai myyntisignaali — vaan peruste lisääntyneelle varovaisuudelle, vahvemmalle hajautukselle ja vähentyneelle vipuvaikutukselle.

3. Combination Logic

Yhdistelmälogiikka: Mitä Jos Teoriat Ristiriitaisia?

Käytännössä kuusi teoriaa näyttää harvoin saman signaalin. Seuraava logiikka auttaa painottamaan ristiriitaisia signaaleja:

Sääntö 1 — Aikahorisontti Määrää Etusijan

Lyhyen aikavälin teorioilla (Wyckoff: kuukaudet, Sentimentti: päivät–viikot) on etusija ajoituksen suhteen. Pitkän aikavälin teoriat (Kondratieff: vuosikymmenet, Strauss-Howe: sukupolvet) määrittävät Makro-Biaksen. Älä koskaan aseta pitkän aikavälin makro-biasta selkeää lyhyen aikavälin käännesignaalia vastaan.

Sääntö 2 — Moninkertainen Konfluenssi Vahvistaa Signaalia

Kun kolme tai useampi teoria antaa saman signaalin (esim. Minsky Ponzi-riski + Wyckoff-jakelu + Sentimentti Extreme Greed), signaali on vahvempi — mutta ylimielisyys on silti väärässä. Moninkertainen konfluenssi ei myöskään suojaa vääriltä positiivisilta.

Sääntö 3 — Pitkä Aikaväli Asettaa Biaksen, Lyhyt Aikaväli Asettaa Sisääntulon

Käytännön lähestymistapa: Pitkän aikavälin teoriat (Dalio, Kondratieff, Strauss-Howe) määrittävät perusasemoinnin (Defensiivinen vs. Offensiivinen ylipainot, varallisuuden allokaation kallistuma). Lyhyen aikavälin teoriat (Wyckoff, Sentimentti) määrittävät konkreettisen sisääntulo/poistumisajankohdan ja stopin sijoittamisen.

Sääntö 4 — Anna Enemmän Painoa Falsifioitaville Teorioille

Kaikki teoriat eivät ole yhtä luotettavia. Synteesitaulukko osoittaa: Minsky ja Wyckoff ovat mitattavissa ja osittain falsifioitavissa — ne ansaitsevat enemmän painoa konkreettisissa päätöksissä kuin Strauss-Howe (ei falsifioitavissa) tai Kondratieff (n=5).

Ristiriitatilanne	Suositus
Wyckoff näyttää akkumulaatiota, Minsky näyttää Ponzi-riskiä	Varovainen pitkä, pieni positiokoko, tiukka stop — Minsky makro-riskivaroituksena, ei ajoitussignaalina
Sentimentti Extreme Fear, Dalio myöhäinen sykli	Lyhyen aikavälin kontrataaktiset pitkät mahdollisia, mutta ei pitkäaikaista rakentamista — Extreme Fear häviää yleensä nopeasti
Kondratieff käyttöönotto (bullish), Strauss-Howe kriisi (bearish)	Kondratieff etusija — osittain mitattavissa, Strauss-Howe ei. Käyttöönotto suosii Risk-on-asennetta tuottaville sijoituksille
Kaikki teoriat näyttävät bullish-signaalia	Normaali Risk-on, mutta ei vipuvaikutusta — konfluenssi lisää todennäköisyyttä, ei poista riskiä

4. Dashboard Checklist

Dashboard-Tarkistuslista: Kaikki Teoriat Yhdellä Silmäyksellä

Tämä yleiskatsaus toimii nopeana viitteenä. Ennen jokaista suurempaa allokaatiopäätöstä käy läpi kuusi kenttää ja kirjaa nykyinen tila:

📈 Kondratieff / Perez

Vaihe: Asennus / Frenzy / Käännepiste / Käyttöönotto / Kypsyys
Signaali: Teknologia-IPO-volyymi, P/E uusi teknologia, Diffuusioleveys
Relevanssi: 10-15 v. Sektorikohtainen Bias

🌀 Schumpeter

Vaihe: Mitkä disruptioklusterit ovat aktiivisia?
Signaali: VC-investointifokus, Patenttiklusterit, Paineen alla olevat vakiintuneet yritykset
Relevanssi: Sektorikohtainen (mitä toimialoja välttää/suosia?)

🏛️ Strauss-Howe

Vaihe: Korkea / Herääminen / Purkautuminen / Kriisi
Signaali: Instituutioiden luottamus, Polarisaatio, Geopolitiikka
Relevanssi: Makro-Narratiivi, Häntäriski-tietoisuus

💳 Minsky

Vaihe: Hedge / Spekulatiivinen / Ponzi
Signaali: IG-Spreadit, Covenant-Lite-osuus, Zombiyritysosuus
Relevanssi: Luottoriski, Häntä-Hedgen tarve

🌊 Dalio Big Cycle

Vaihe: Velan kasvu / Huippu / Deleveraging / Elpyminen
Signaali: Velka/BKT, Reservivaluuttaosuus USD, FED-tase
Relevanssi: Pitkäaikainen allokaatio, Kulta-/Korko-mix

📊 Wyckoff + Sentimentti

Vaihe: Akkumulaatio / Nousu / Jakelu / Lasku
Signaali: Volyymirakenne, Fear&Greed, AAII, VIX-persentiili
Relevanssi: Lyhyen aikavälin ajoitus, Sisääntulo/Poistuminen

Käyttöohje: Tarkistuslista ei ole pisteytyssysteemi — et yksinkertaisesti laske yhteen "3 bullish, 2 bearish = lievästi bullish". Jokainen teoria toimii eri aikahorisontilla ja erilaisella mitattavuudella.