🔬 Metodi di Analisi

Intervalli di grafico e analisi multi-timeframe, Andrews Pitchfork, pivot points e il concetto di forza relativa

In questo capitolo

1 Intervalli di Grafico & Analisi Multi-Timeframe 2 Andrews Pitchfork 3 Pivot Points 4 Forza Relativa — Il Concetto RS

1. Intervalli di Grafico & Analisi Multi-Timeframe

Ogni trader opera su un determinato intervallo temporale — ma pochi controllano cosa sta indicando l'intervallo di ordine superiore. Il principio top-down risolve questo problema: prima comprendere il trend primario, poi cercare il setup, infine affinare l'entrata.

Quale Intervallo per quale Stile?

Stile	Grafico di Analisi	Grafico di Setup	Grafico di Entrata
Intraday	60 Min	15 Min	5 Min
Swing (2–10 giorni)	Settimanale	Giornaliero	4 Ore
Position (settimane/mesi)	Mensile	Settimanale	Giornaliero

Il Principio Top-Down

Grafico settimanale: Dove si trova il trend primario? Al rialzo, laterale o al ribasso?
Grafico giornaliero: Dove si trova il setup concreto — breakout, pullback, formazione di base?
Grafico orario: Dove esattamente si trova l'entrata con uno stop ravvicinato?

Regola Ferrea: Non entrare mai contro il trend di ordine superiore. Un setup long sul grafico giornaliero è valido solo se il grafico settimanale mostra un uptrend intatto. In caso contrario si tratta di un counter-trend trade — tasso di errore più alto, stop più stretto necessario.

Consiglio pratico: apri sempre almeno due grafici affiancati (settimanale + giornaliero). Piattaforme di charting come TradingView lo supportano con lo schermo diviso. Chi guarda un solo grafico vede solo una parte del quadro.

2. Andrews Pitchfork

L'Andrews Pitchfork (sviluppato da Alan Andrews) è uno strumento per canali di tendenza che costruisce un canale mediano utilizzando tre punti pivot. Mostra dove il prezzo è statisticamente probabile che torni al centro — e dove si trovano le zone estreme.

Costruzione: Il Metodo A-B-C

Punto A: Un massimo o minimo prominente (il punto di partenza del pitchfork)
Punto B: Il successivo minimo di contro-reazione significativo (se A era un massimo)
Punto C: Il successivo massimo dopo B (più alto di B, ma inferiore ad A)

La mediana (linea centrale) va da A attraverso il punto medio di B–C. Le linee superiore e inferiore scorrono parallele rispettivamente attraverso B e C.

Segnali sul Pitchfork

Situazione	Segnale	Azione
Il prezzo testa la mediana dal basso	Resistenza	Setup short o presa di profitto
Il prezzo testa la mediana dall'alto	Supporto	Setup long
Il prezzo raggiunge la linea superiore	Zona estrema superiore	Cautela sui long, possibile rimbalzo verso la mediana
Il prezzo rompe sotto la linea inferiore	Rottura strutturale	Ridisegnare il pitchfork, trend interrotto

Principio Fondamentale: I mercati tendono a tornare verso la media (mean reversion). Il pitchfork rende visibile questo centro di gravità. Se il prezzo mantiene la mediana come supporto, il trend è intatto. Se rompe al di sotto, è necessaria cautela.

I pitchfork funzionano meglio nei mercati in tendenza con chiari punti di swing. Durante le fasi laterali perdono il loro valore predittivo — in quei casi è preferibile utilizzare i classici livelli di supporto/resistenza orizzontali.

3. Pivot Points

I pivot points sono livelli di prezzo calcolati sulla base della giornata di trading precedente. Sono tra gli strumenti più diffusi tra i trader professionisti — poiché molti partecipanti al mercato li osservano simultaneamente, acquisiscono una qualità autoavverante.

Calcolo dei Pivot Standard

Livello	Formula	Significato
PP (Pivot Point)	(H + L + C) / 3	Centro dell'intervallo di trading
R1 (Resistance 1)	2 × PP − L	Prima resistenza
R2 (Resistance 2)	PP + (H − L)	Seconda resistenza
S1 (Support 1)	2 × PP − H	Primo supporto
S2 (Support 2)	PP − (H − L)	Secondo supporto

H = massimo di ieri, L = minimo di ieri, C = chiusura di ieri

Due Setup di Trading

Rimbalzo al pivot: Il prezzo si avvicina a PP o S1, mostra una candela di inversione → long con stop sotto il livello
Breakout attraverso il pivot: Il prezzo rompe R1 con volume → long con obiettivo R2, stop di rientro sotto R1

Pivot Giornalieri vs. Pivot Settimanali

I pivot giornalieri (calcolati dalla giornata precedente) si adattano all'intraday e allo swing trading fino a 2–3 giorni. I pivot settimanali (calcolati dall'ultima settimana di trading) sono più rilevanti per le posizioni swing più lunghe. In TradingView entrambi sono disponibili con un clic (Indicatori → "Pivot Points Standard").

4. Forza Relativa — Il Concetto RS

Il concetto RS (da non confondere con l'indicatore RSI) risponde a una domanda semplice: questo titolo è più forte o più debole del mercato complessivo? Acquistare la forza, evitare la debolezza — questo è il principio fondamentale della selezione azionaria secondo Mansfield e Minervini.

Che cos'è la Forza Relativa?

La forza relativa di un'azione è calcolata come il rapporto tra la performance del titolo e la performance dell'indice su un determinato periodo. Quando la linea RS è in salita nel grafico, il titolo sta sovraperformando il mercato. Una linea RS in discesa segnala una sottoperformance — anche se il prezzo sale in termini assoluti.

Linea RS	Significato	Implicazione di Trading
In salita + nuovi massimi	Il titolo batte il mercato	Candidato all'acquisto in un mercato forte
Piatta	Il titolo tiene il passo con il mercato	Neutrale — esistono candidati migliori
In discesa	Il titolo perde terreno rispetto al mercato	Da evitare — scenderà di più in un mercato debole

Connessione con il Minervini Trend Template

Un RS Rating ≥ 70 è il criterio n. 8 del Minervini Trend Template (Modulo 6.7). Garantisce che un titolo si qualifichi come candidato Stage-2 solo se non si trova semplicemente in un uptrend, ma sta anche sovraperformando almeno il 70% del suo universo. RS e Trend Template si completano a vicenda: il Template filtra per la struttura del trend, RS filtra per la forza relativa.

In TradingView: apri due grafici affiancati (titolo + indice), oppure usa la modalità "Compare". Molti strumenti broker mostrano la linea RS come indicatore separato. IBD (Investor's Business Daily) pubblica settimanalmente i rating RS per le azioni statunitensi.