이 챕터의 후반부: 손에 든 도구들. 직접 투자를 위한 6대 자산군, 420년 된 주식부터 15년 된 암호화폐까지 — 그리고 파생상품 자산군으로서 별도의 상세한 챕터를 가진 옵션. 처음 타일들은 일반적인 리스크 순으로 정렬되어 있으며 해당 섹션으로 직접 연결됩니다. 옵션 타일은 옵션 전략 전용 챕터로 연결됩니다.
주식
⚡ 리스크: 중간💡 기원: 최초의 현대적 주식회사는 1602년에 설립된 Dutch East India Company (VOC)였습니다. 아시아로의 비싼 해운 원정을 자금 조달하기 위해 주권을 발행했습니다 — 누구나 투자하여 이익을 공유할 수 있었습니다. 이 증서들은 Amsterdam 거래소에서 매일 거래되었습니다. 원칙은 420년 동안 거의 변하지 않았습니다.
주식은 주식회사의 소유 지분을 증명합니다. 귀하는 공동 소유자입니다 — 주총에서의 의결권, 배당 청구권, 회사 실패 시 완전한 손실 리스크와 함께.
- 자본 증식 잠재력이 있는 실제 기업 소유
- 패시브 수입으로서의 배당
- 매우 유동적(대형주는 언제든지 거래 가능)
- 규제됨, 투명함, 보관 계좌를 통한 파산 보호
- 장기적으로 역사적으로 가장 강한 자산군
- 개별 주식은 0으로 떨어질 수 있음(파산)
- 감정적 함정: 고점 매수, 저점 매도
- 기업 분석은 시간 & 지식 필요
- 독일에서 배당 과세(25% 원천징수세)
- 시장 하락에서 50%+ 가격 폭락 가능
💡 섹터는 경제 국면에 따라 다르게 성과를 냅니다: 침체 → 방어주(제약, 공익기업); 확장 → 시클리컬(테크, 소비재); 인플레이션 → 에너지, 상품.
보통주 vs. 우선주
회사의 모든 주식이 동일한 것은 아닙니다. 대부분의 기업은 한 종류만 발행하지만 — 가족 지배 기업과 특히 미국 테크 회사들은 의결권과 자본 참여를 분리하기 위해 다양한 주식 클래스를 사용합니다.
| 특성 | 보통주 | 우선주 |
|---|---|---|
| 주총 의결권 | 예 (주당 1표) | 없음 또는 강하게 제한 |
| 배당 | 가변, 주총에서 결정 | 종종 우선/높음, 때때로 보장된 최소 비율 |
| 가격 | 높은 경향 (의결권 프리미엄) | 동등한 현금 흐름 청구권에 대해 종종 더 저렴 |
| 일반적 용도 | 지배 지분, 기관 대주주 | 개인 투자자, 배당 중심 |
독일 사례 — Volkswagen: VW3(우선주, WKN 766403) vs. VOW(보통주, WKN 766400). Porsche/Piëch 가족이 지주회사를 통해 보통주를 통제하며, 유통 주식은 주로 우선주가 거래됩니다. 두 클래스는 다르게 거래됩니다 — 때로는 10–40%의 갭과 함께.
미국 사례 — Alphabet (Google): GOOGL(Class A, 1표), GOOG(Class C, 0표), Class B(10표, 거래소 미상장 — 창립자 Brin/Page 전용). 이는 자본 지분이 희석되어도 창립자가 통제권을 유지할 수 있게 합니다. 유사한 구조: Meta, Snap, Berkshire Hathaway (BRK.A vs. BRK.B).
Growth vs. Value
특성에 따른 고전적 주식 분류:
| 특성 | Growth | Value |
|---|---|---|
| 매출 성장 | 높음 (> 15% p.a.) | 적절~안정적 |
| P/E | 높음 (25–50+) | 낮음 (8–15) |
| 배당 | 적거나 없음 — 재투자 | 높음, 종종 3–6% |
| 일반적 섹터 | 테크, 바이오텍, 디스럽터 | 은행, 공익기업, 상품, 전통 산업 |
| 사례 | NVIDIA, Tesla, Palantir, Shopify | JPMorgan, Unilever, BASF, Allianz |
중요: 분류는 유동적이며 회사의 생애 단계에 따라 변합니다. Apple은 2010년에는 명백한 Growth였지만(iPhone 폭발), 오늘날에는 Value 특성을 보입니다(안정적 현금 흐름, 배당, 자사주 매입). Microsoft는 Value(2005–2014)에서 Growth(클라우드 전환 이후)로의 전환에 성공했습니다.
REITs — Real Estate Investment Trusts
REITs는 특별한 세제 규칙을 가진 상장 부동산 회사입니다. 개인 투자자가 부동산을 직접 구매하지 않고도 전문적으로 관리되는 부동산 포트폴리오에 참여할 수 있게 합니다.
미국 세제 이점: REITs는 이익의 최소 90%를 주주에게 분배해야 하므로 법인세를 거의 내지 않습니다. 이것이 그들을 배당 기계로 만듭니다.
- Equity REITs: 부동산을 직접 소유(쇼핑센터, 사무실 단지, 아파트, 데이터센터, 셀 타워)
- Mortgage REITs (mREITs): 부동산 모기지 대출에 투자 — 레버리지가 있는 금리 사업, Equity REITs보다 훨씬 변동성 큼
| REIT | Ticker | 세그먼트 | 하이라이트 |
|---|---|---|---|
| Realty Income | O | 리테일 공간 (Net Lease) | 월간 배당, ~5% 수익률, „The Monthly Dividend Company" |
| Simon Property Group | SPG | 몰, 프리미엄 쇼핑센터 | 미국 최대 몰 운영자 |
| Prologis | PLD | 물류 부동산 | 전자상거래 붐의 수혜(Amazon 등) |
| American Tower | AMT | 셀 타워 | 인프라 REIT, 글로벌 존재 |
| Equinix | EQIX | 데이터센터 | 클라우드 및 AI 인프라 |
| Vonovia | VNA | 주거용 부동산 (DE/EU) | 유럽 최대 주거 그룹, ~55만 가구 |
독일/EU 등가: G-REITs(덜 일반적, 약 5개만 상장), 프랑스 SIICs, 네덜란드 FBIs. 유럽에서는 진정한 REITs보다 전통적 부동산 회사(Vonovia, LEG)가 더 일반적입니다.
과세: 독일에서 REIT 배당은 일반 주식 배당처럼 취급됩니다(정액세 25% + 연대 부담금). 부동산 ETF(30% 면제)와 같은 부분 면제는 없으나, 개별 포지션의 완전한 투명성.
배당주 — 무엇이 그것을 정의하는가?
배당 수익률 = 연간 배당 / 주가. 현재 주가 대비 연간 얼마의 현금 수익률이 흐르는지 보여줍니다.
| 배당 수익률 | 분류 |
|---|---|
| 0–2% | 거의/배당 없는 Growth 주식 (회사 재투자) |
| 3–5% | ✅ 견고한 배당 지급자 (보통 우량주, 확립된 사업 모델) |
| 5–8% | ⚠️ 높은 수익률 — 지속 가능 여부 확인(Payout Ratio, 현금 흐름 커버리지) |
| > 8% | ❌ 종종 „value trap": 주가 하락, 배당 삭감 가능성 |
Dividend Aristocrats: 25년 이상 중단 없이 배당 성장한 S&P 500 주식. 잘 알려진 멤버: Coca-Cola (KO), Johnson & Johnson (JNJ), Procter & Gamble (PG), 3M (MMM), Colgate-Palmolive (CL). ETF로서의 글로벌 대안: SPDR S&P Global Dividend Aristocrats (ZPRG).
Dividend Kings: 50년 이상 중단 없이 인상한 엘리트 리그 — 현재 전 세계 약 50개 회사만(Coca-Cola, Procter & Gamble, 3M, Lowe's, Johnson & Johnson 포함).
💡 sTraderZ.com에서는 통계 페이지에서 모든 주식 포지션의 배당 수익률을 볼 수 있습니다 — 누적 연간 분배 포함.