Point-&-Figure 차트는 19세기에 유래합니다. 가장 초기의 기록은 당시 월스트리트에서 시간 축 없이, 날짜 없이, 오직 가격만을 밀리미터 종이에 'X'와 'O' 컬럼으로 기록했던 Charles Dow와 그의 동시대인들에게서 나타납니다.
이후 Victor De Villiers(1933)와 A.W. Cohen(1947)이 방법을 체계화했습니다. Tom Dorsey는 주로 Bullish Percent Index 작업을 통해 1990년대부터 국제적으로 이 방법을 보급했습니다. 오늘날 P&F는 틈새 도구입니다 — 하지만 바로 아는 사람이 적기 때문에 캔들스틱 차트에서 보기 어려운 신호를 생성합니다.
박스 크기는 X 또는 O를 생성하기 위해 가격이 얼마나 움직여야 하는지를 결정합니다. 박스 크기 $1이면: 가격이 $1 상승할 때만 새로운 X가 그려집니다.
| 방법 | 장점 | 예시 |
|---|---|---|
| 절대값 | 단순, 안정적 | $50~$150 사이 주식에 $1 박스 |
| 퍼센트 기반 | 가격에 맞게 조정 | 1% 박스: $100에서 = $1 박스, $200에서 = $2 박스 |
| ATR 기반 | 현재 변동성에 적응 | 1× ATR(14)을 박스 크기로 — 초보자에게 권장 |
초보자 경험칙: 박스 크기로 1× ATR(14), 반전 3박스. 이것이 대부분의 차트 툴의 기본 설정입니다(TradingView: 지표 → "Point & Figure").
반전 금액은 새로운 컬럼을 시작하기 위해 가격이 반대 방향으로 얼마나 움직여야 하는지를 결정합니다. 표준값은 3박스입니다.
박스 크기 $1, 반전 3 예시: 가격이 X 컬럼(상승)에 있을 때 새로운 O 컬럼을 시작하려면 $3 하락해야 합니다. $2 하락으로는 충분하지 않습니다.
| 반전 | 효과 | 적용 |
|---|---|---|
| 1~2박스 | 매우 민감, 많은 신호 | 단기 트레이딩, 장중 |
| 3박스(표준) | 균형 잡힘 | 스윙 트레이딩, 중기 |
| 5+ 박스 | 적은 신호, 강한 추세 | 포지션 트레이딩, 장기 |
| 상황 | 더 좋음: P&F | 더 좋음: 캔들스틱 |
|---|---|---|
| 추세 방향 결정 | 예 — 시간 축 왜곡 없음 | |
| 목표가 계산 | 예 — 카운팅 방법 | |
| 시장 폭 측정(BPI) | 예 — P&F 신호를 기반으로 | |
| 단기 진입 최적화 | 예 — 캔들스틱 패턴, 거래량 | |
| 심리 + 거래량 신호 | 예 — 꼬리, 도지, 거래량 바 | |
| 장중 분석 | 예 — P&F는 충분한 움직임이 필요 |
모범 사례: 전략적 평가(추세, 목표가, 시장 폭)에는 P&F, 전술적 진입에는 캔들스틱 차트.