📐 Point & Figure

Bazele Point-and-Figure-Charting — graficele filtrate de timp, axate exclusiv pe mișcările de preț

În acest capitol

1 Ce este Point-and-Figure-Charting? 2 Construcția unui chart P&F 3 Box Size și Reversal 4 Pattern-uri clasice — Double Top și Double Bottom

1. Ce este Point-and-Figure-Charting?

Graficele Point-&-Figure datează din secolul al XIX-lea. Cele mai vechi înregistrări apar la Charles Dow și contemporanii săi de pe Wall Street, care pe atunci consemnau mișcările de preț în coloane de „X" și „O" pe hârtie milimetrică — fără date, fără axă temporală, doar prețul.

Mai târziu, Victor De Villiers (1933) și A.W. Cohen (1947) au sistematizat metoda. Tom Dorsey a răspândit-o internațional începând cu anii 1990, în principal prin activitatea sa cu Bullish Percent Indices. Astăzi P&F este un instrument de nișă — dar tocmai pentru că atât de puțini îl cunosc, generează semnale greu de văzut în graficele cu lumânări.

2. Construcția unui chart P&F

Dimensiunea box-ului determină cât de mare trebuie să fie o mișcare de preț pentru a genera un X sau un O. O dimensiune de box de $1 înseamnă: doar când prețul crește cu $1 se desenează un nou X.

Metodă	Avantaj	Exemplu
Absolută	Simplă, stabilă	Box de $1 pentru acțiuni între $50–$150
Bazată pe %	Se scalează cu prețul	Box de 1%: la $100 = box de $1, la $200 = box de $2
Bazată pe ATR	Se adaptează la volatilitatea curentă	1× ATR(14) ca dimensiune box — recomandat pentru începători

Regulă generală pentru începători: 1× ATR(14) ca dimensiune box, reversal 3 box-uri. Aceasta este setarea implicită în majoritatea instrumentelor de charting (TradingView: Indicators → „Point & Figure").

3. Box Size și Reversal

Mărimea reversal-ului determină cu câte box-uri trebuie să se mute prețul în direcția opusă pentru a iniția o nouă coloană. Valoarea implicită este 3 box-uri.

Exemplu cu dimensiune box $1 și reversal 3: Dacă prețul se află într-o coloană X (ascendent), trebuie să scadă cu $3 pentru a porni o nouă coloană O. O scădere de $2 nu este suficientă.

Reversal	Efect	Aplicare
1–2 box-uri	Foarte sensibil, multe semnale	Trading pe termen scurt, intraday
3 box-uri (implicit)	Echilibrat	Swing trading, termen mediu
5+ box-uri	Puține semnale, tendințe puternice	Position trading, termen lung

4. Pattern-uri clasice — Double Top și Double Bottom

Situăție	Mai bun: P&F	Mai bun: Lumânări
Determinarea direcției trendului	Da — fără distorsiunea axei temporale
Calcularea țintelor de preț	Da — metode de numărare
Măsurarea lărgimii pieței (BPI)	Da — semnale P&F ca bază
Optimizarea intrărilor pe termen scurt		Da — modele de lumânări, volum
Semnale de sentiment + volum		Da — fitile, doji, bare de volum
Analiză intraday		Da — P&F necesită mișcare suficientă

Bună practică: P&F pentru evaluare strategică (trend, țintă de preț, lărgimea pieței), grafic cu lumânări pentru intrare tactică.