🪢 Straddle та Strangle

«Straddle» походить від англійського «to straddle» — сидіти верхи: маючи кол і пут на точно той самий страйк і ту саму дату експірації, ви буквально сидите одразу по обидва боки від курсу. Ви сплачуєте обидві премії й отримуєте прибуток від сильного руху ціни в будь-якому напрямку — чим більший рух, тим вищий прибуток. Позиція щодня втрачає вартість через розпад Тета, доки курс залишається поблизу страйку.

Коли застосовувати: Перед подіями з невідомим результатом (Earnings, рішення ФРС, M&A). Звертайте увагу на імпліцитну волатильність (IV) — якщо вона вже дуже висока, ви переплачуєте за Straddle, і IV-Crush після події може з'їсти прибуток навіть при правильному русі ціни.

💡 sTraderZ.com розпізнає Long Straddle як Long Call + Long Put (однаковий страйк, однакова дата експірації) (↔️ Нейтральний).

Протилежність Long Straddle: ви продаєте ATM-кол і ATM-пут на однаковий страйк і отримуєте обидві премії. Як і при «сидінні верхи» — але тепер ви власник стайні, який сподівається на спокійний день, а не вершник, що ставить на рух. Необмежений потенціал збитків угору й униз — лише для досвідчених трейдерів із суворим управлінням ризиком!

Коли застосовувати: IV Rank високий, і ви очікуєте дуже незначний рух ціни — класичний випадок, коли IV роздута перед подією, а ви робите ставку на подальший IV-Crush. Вихід при ~50 % прибутку або щонайпізніше на 21 DTE.

💡 sTraderZ.com розпізнає Short Straddle як Short Call + Short Put (однаковий страйк, однакова дата експірації) (↔️ Нейтральний).

«Strangle» (душити) влучно описує механіку: два OTM-страйки розташовані по обидва боки від курсу й стискають його — ви отримуєте прибуток, коли він виривається з цих лещат. На відміну від Straddle (ATM), обидві опції поза грошима, що знижує ціну, але вимагає більшого руху для входу в зону прибутку. Дешевший вхід, вища планка.

Коли застосовувати: Як і Long Straddle, але коли ви хочете знизити витрати й очікуєте дуже сильний рух ціни. Має сенс, якщо IV ще помірна, а точки беззбитковості, попри OTM-страйки, реалістично досяжні.

💡 sTraderZ.com розпізнає Long Strangle як Long Call (вищий страйк) + Long Put (нижчий страйк) (↔️ Нейтральний).

Short Strangle — це варіант Strangle для продавців премії: ви продаєте OTM-кол і OTM-пут і тим самим «стискаєте» допустимий діапазон ціни — усе в межах страйків є прибутком, усе поза ними стає небезпечним. Порівняно з Short Straddle він пропонує ширший діапазон прибутку за меншу премію, але зберігає необмежений ризик збитку з обох боків. Багато систематичних продавців волатильності віддають йому перевагу через додатковий буфер.

Коли застосовувати: IV Rank > 60 і жодних великих подій попереду — ви очікуєте, що рух ціни залишиться в межах коротких страйків. Ширший діапазон прибутку знижує потребу в коригуваннях порівняно з Short Straddle, але ризик залишається так само необмеженим.

💡 sTraderZ.com розпізнає Short Strangle як Short Call + Short Put (різні, OTM-страйки) (↔️ Нейтральний).