Aqui estão os brokers mais importantes da região DACH para comparação rápida. A tabela não é um ranking — mostra simplesmente o que está disponível e o que não está.
| Broker |
Ações |
ETF |
Options |
Futures |
KeSt auto |
Proteção de Depósitos |
IBKR
(Interactive Brokers) |
✅ |
✅ |
✅ (Lvl 1–4) |
✅ |
❌ manual |
SIPC 500k USD |
| Trade Republic |
✅ |
✅ |
❌ |
❌ |
✅ |
100k EUR (DE) |
| comdirect |
✅ |
✅ |
✅ (limitado) |
✅ |
✅ |
100k EUR (DE) |
| ING |
✅ |
✅ |
❌ |
❌ |
✅ |
100k EUR (DE) |
| Scalable Capital |
✅ |
✅ |
❌ |
❌ |
✅ |
100k EUR (DE) |
| DEGIRO |
✅ |
✅ |
✅ |
✅ |
❌ manual |
20k EUR (NL) |
| flatex |
✅ |
✅ |
✅ (limitado) |
✅ |
✅ |
100k EUR (DE) |
Legenda: ✅ Critério cumprido · ❌ não disponível ou apenas manual. "KeSt auto" significa: o broker retém automaticamente o imposto sobre ganhos de capital e o remete à autoridade fiscal alemã.
Termos da Tabela — Explicados Brevemente
- Options Level 1–4 (Níveis de Aprovação IBKR)
-
Antes de negociar options no IBKR, você preenche um questionário (experiência, rendimento, patrimônio) e recebe um nível de aprovação. Quanto mais alto o nível, mais arriscadas são as estratégias permitidas:
L1
Estratégias Cobertas
Covered Call
Cash-Secured Put
L2
⭐ Entrada
Long Options
Long Call
Long Put
L3
Spreads & Combinações
Bull Call Spread
Bear Put Spread
Iron Condor
Iron Butterfly
L4
⚠️ Tabu
Naked Shorts
Naked Short Call
Short Straddle
Short Strangle
💡 Recomendação para iniciantes: Solicite o Level 2 — isso permite praticar Long Options, com o risco de perda limitado ao prêmio pago. O Level 1 é suficiente mais tarde para Wheeling (CSP + Covered Call). Detalhes sobre estratégias no
Cap. 9.
- SIPC 500k USD (Securities Investor Protection Corporation)
-
O sistema americano de proteção de investidores para contas de valores mobiliários. Cobre até $500.000 por cliente (dos quais no máximo $250.000 em dinheiro). Não se aplica a perdas de mercado, apenas em caso de insolvência ou fraude do broker. O IBKR possui ainda um seguro privado Lloyd's de até $30 milhões por conta.
- 100k EUR (DE) — Garantia de Depósitos
-
Proteção de depósitos exigida por lei em toda a UE. Cobre saldos em dinheiro até €100.000 por banco e por cliente em caso de insolvência. Importante saber: os valores mobiliários pertencem a você legalmente — são mantidos em contas segregadas e podem ser transferidos para outro broker imediatamente em caso de insolvência. O limite de €100.000 aplica-se portanto apenas à sua conta corrente, e não à sua carteira de títulos.
- 20k EUR (NL) — com DEGIRO
-
A DEGIRO está sediada nos Países Baixos e está sujeita ao esquema holandês de compensação de investidores, que cobre até €20.000 (significativamente menos do que o limite alemão de €100k). Para investidores em valores mobiliários puros, isso geralmente não é um problema — veja acima sobre segregação. O limite torna-se mais relevante se você mantiver saldos em dinheiro maiores na sua conta de liquidação.
- KeSt auto (Retenção Automática de Imposto sobre Ganhos de Capital)
-
Brokers alemães sediados na Alemanha retêm automaticamente o imposto sobre dividendos e ganhos realizados e remetem-no à autoridade fiscal. Com brokers estrangeiros (IBKR, DEGIRO) você deve declarar o rendimento você mesmo no Anexo KAP e pagar o imposto retroativamente — o sTraderZ.com prepara esta exportação para você.
- FINMA (Suíça)
-
A Autoridade Supervisora do Mercado Financeiro da Suíça — o equivalente suíço da BaFin alemã. Brokers com licença FINMA estão sujeitos às obrigações de supervisão e reporte suíças e deduzem automaticamente o imposto retido na fonte suíço (35% sobre dividendos suíços).
🔁 IBKR via um Revendedor DACH — quando faz sentido?
O IBKR é poderoso, mas a interface direta está em inglês e pode parecer complicada para iniciantes. Em alternativa, existem Introducing Brokers (coloquialmente: revendedores) na região DACH — eles usam a mesma infraestrutura IBKR nos bastidores, mas oferecem suporte em idioma local, um processo de integração regional e normalmente relatórios fiscais preparados.
| Revendedor |
Sediado |
Destaque |
| LYNX |
NL / DE / AT / CH |
Maior provedor DACH, plataforma web própria além do TWS, certificado fiscal anual para a Alemanha. |
| CapTrader |
Alemanha |
Preços diretos IBKR, sem volume mínimo, suporte em alemão — mas sem retenção automática de KeSt. |
| Banx Broker |
Alemanha |
Integração amigável para iniciantes, ações & options; taxas ligeiramente acima do IBKR direto. |
| AgoraDirect |
Áustria |
Integração específica para a Áustria, relatório equivalente ao KeSt para a declaração fiscal austríaca. |
| WHSelfinvest |
DE / CH / LU |
Foco em traders ativos, especialização em futures, suporte multilíngue. |
Importante: A sua conta é mantida pelo IBKR nos EUA com todos os revendedores — a proteção SIPC e o seguro Lloyd's permanecem totalmente em vigor. Você negocia, portanto, com a mesma segurança que no acesso direto.
Contrapartida: Os revendedores ganham um markup sobre as taxas do IBKR — dependendo do provedor e do volume, variando de alguns cêntimos a notavelmente mais por ordem. Para traders muito ativos, o IBKR direto pode ser mais barato; para iniciantes, a comodidade e o suporte no idioma nativo geralmente superam o custo.
ℹ️ Para os austríacos: flatex Austria e easybank oferecem retenção automática de imposto na fonte à autoridade fiscal austríaca. O IBKR e a DEGIRO exigem que declare os seus rendimentos de capital você mesmo na declaração fiscal austríaca (equivalente ao KeSt).
ℹ️ Para residentes na Suíça: Saxo Bank Switzerland e cornèrtrader são alternativas locais com regulação FINMA. O IBKR também funciona bem para residentes suíços — a Suíça tem geralmente menos tributação automática na fonte do que a Alemanha/Áustria porque o imposto retido na fonte federal é tratado separadamente.