₿ Cripto

Crypto-DCA y acumulación spot

1. Crypto DCA / Acumulación Spot

Dollar-cost averaging en Bitcoin/Ethereum: cantidad constante en intervalos fijos, independientemente del precio.

▸ De un vistazo

📋 Setup

Intervalo fijoImporte fijoCold storage tras 1 año de tenencia (exento de impuestos en Alemania)

⚙️ Gestión

Mantener intervalo e importe fijoscold storage tras 1 añoignorar el preciosolo spot, sin apalancamiento

🎯 Objetivo

Acumulación a largo plazoexento de impuestos tras 1 año (Alemania)mantener durante los drawdowns

📋 Setup

DCA (Dollar-Cost-Averaging)

Invertir una cantidad fija a intervalos fijos, independientemente del precio. Suaviza el precio de entrada y elimina el estrés del timing.Cada semana 100 € en un índice, suba o baje.

Tendencia

La dirección predominante del precio (alcista, bajista o lateral). «The trend is your friend»: opera siempre que puedas en la dirección de la tendencia, no en contra.Máximos más altos y mínimos más altos = tendencia alcista.

Estructura:

Elegir asignación de activos (p. ej. 70% BTC / 30% ETH)
Intervalo fijo: semanal o mensual
Importe constante en EUR/USD por orden
Cold storage para tenencias > 1 año

Invertir una cantidad fija a intervalos fijos (p. ej., semanalmente), independientemente del precio actual.

Suaviza el precio de entrada a lo largo del tiempo y elimina el estrés del timing.

✅ ¿La tesis a largo plazo sigue intacta? Continuar con disciplina: también en las fases en rojo.

⚠️ ¿Ruptura fundamental del activo? Reconsiderar el plan (raro, pero posible).

🔔 ¿Regularidad? No pausar porque el precio parezca «demasiado alto/bajo»: la disciplina supera al timing.

✅ Reduce el estrés del timing de mercado
✅ Apto para principiantes
✅ Fiscalmente atractivo (regla de 1 año en DE)

⚠️ Volátil, grandes drawdowns
⚠️ Riesgos de custodia (hackeos de exchanges)
⚠️ Incertidumbre regulatoria

2. Crypto Basis-Trade / Arbitraje de Funding-Rate

Long Spot + Short Perpetual-Future → cobrar la Funding-Rate (o Long Spot + Short dated Future = Basis-Trade). Yield neutral al mercado independiente de la dirección del precio.

La basis (prima del futuro) converge al precio spot al vencimiento. Variante funding: Short Perpetual cobra la Funding-Rate mientras sea positiva.

▸ En un vistazo

📋 Setup

Long Spot = Short Perp (Delta ≈ 0)Funding-Rate positivaexchange de confianzaColchón de colateral contra liquidación

⚙️ Gestión

Monitorizar Funding continuamente (puede girar negativo → cerrar posición)Amortiguar precio de liquidación del Short PerpDiversificar riesgo de exchange/custodiacerrar en giro de Funding

🎯 Objetivo

Yield de Funding neutral al mercadoconvergencia de basis al vencimientosin riesgo de precio direccional

📋 Setup

Basis (Spot vs. Futuro)

La diferencia entre el precio spot y el precio del futuro. En el basis trade mantienes ambos lados en sentidos opuestos y ganas con la convergencia/funding.

Funding Rate

Pago entre posiciones largas y cortas en los futuros perpetuos de criptomonedas. Una posición neutral al mercado puede cobrar la Funding Rate (positiva) de forma continua.

Spread

Combinación de dos opciones: una comprada y una vendida. Limita el riesgo Y el beneficio, y requiere menos capital que una opción individual.Vender Put 525 + comprar Put 515 = Bull-Put-Spread, riesgo limitado a 10 puntos.

Estructura:

Verificar Funding-Rate: positiva = Longs pagan a Shorts → Short Perp gana Funding
Long Spot (BTC/ETH) + Short Perpetual del mismo tamaño → Delta ≈ 0
El Funding se acredita periódicamente (generalmente cada 8 h) mientras sea positivo
Variante Basis alternativa: Long Spot + Short dated Future, basis converge al vencimiento

Comprar spot Y shortear el mismo perpetual futuro: posición neutral al mercado (Delta ~0).

Cobras la Funding Rate (cuando es positiva), mientras la dirección del precio es irrelevante.

✅ ¿Funding Rate positiva? La diferencia te llega de forma continua.

⚠️ ¿Funding Rate se vuelve negativa? La posición tiene un coste ahora: liquidar o invertir.

🔔 ¿Riesgo de liquidación del lado corto? Mantener margen/garantías suficientes.

✅ Yield neutral al mercado (sin riesgo de dirección)
✅ Complementa el Spot-DCA puro
✅ Funding-Rate a menudo atractiva en fases alcistas

⚠️ Riesgo de liquidación/exchange (hacks, insolvencia)
⚠️ El Funding puede girar negativo → Yield se invierte
⚠️ Gestión de colateral necesaria

Situación	Funding	Acción
Funding positivo	Longs pagan a Shorts	Short Perp gana Yield
Funding negativo	Shorts pagan a Longs	Cerrar posición
Delta	Long Spot = Short Perp ≈ 0	neutral al mercado