🇧🇸 トレーダーのためのバハマ

バハマ連邦は、カリブ海の島国であり、世界で最も古い「無税」の拠点の一つです。個人所得税、キャピタルゲイン税、相続税、贈与税、資産税はいずれも存在しません。国家財政は、その代わりに関税、付加価値税(VAT、10 %)、固定資産税(Real Property Tax)でまかなわれています。自分の有価証券・オプション口座で取引する私人のトレーダーであれば、値上がり益、配当、利子は現地では非課税(0 %)のままです。バハマ・ドル(BSD)は米ドルに対して1:1で固定されており、そのためこの拠点はUSDに近い存在になっています。

決定的で、宣伝パンフレットでは好んで伏せられている点があります。バハマはD-A-CHから見ると第三国であり、ドイツ、オーストリア、スイスとの間には租税条約(DBA)がありません。バハマが包括的なDBAを結んでいるのは、実質的に英国との間だけです。DBAがなければ、条約上の二重課税からの保護がなく、ドイツは国内法(§ 2および§ 6 AStGを含む)を緩和されないまま適用します。これに対し、情報交換は確かに存在します。ドイツとバハマは租税情報交換協定(TIEA、2010年署名)を結んでおり、バハマは自動的情報交換(CRS)にも参加しています。

⚠️ 税務相談ではありません。 本章は客観的な方向づけを目的としたもので、個別の相談に代わるものではありません。税務上の位置づけは個々の事情(取引する商品、取引の頻度、D-A-CHに残る結びつき)によって異なります。出国する前に、必ずバハマと出身国の両方に詳しいアドバイザーに相談してください。

バハマには所得税もキャピタルゲイン税もないため、現地の私人のトレーダーには、取引益に対する税金がありません。

UAEと異なり、一般的な法人税がありません。そのため、そうした区分を結びつける所得税自体がないので、「事業的取引」に再分類されるリスクもありません。したがって、取引の頻度に対して、現地の税務上の制限はありません。

⚠️ 米国の源泉徴収税は残ります。 バハマで居住者として0 %になっても、米国配当にかかる米国の源泉徴収税は免除されません。バハマと米国の間にはDBAがないため、米国配当には法定の全額である30 %が適用されます(ブローカーでのW-8BEN様式)。これに対し、ドイツの居住者であれば、独米DBAにより15 %で済みます。米国の配当株を多く保有する人は、DBAのある国と比べてここで明らかに不利になります。純粋な値上がり益(米国の源泉徴収なし)やほとんどのオプションプレミアムには、影響しません。

さらに留意すべき点があります。バハマはCRSに参加しており、ドイツとのTIEAも存在します。口座残高と資本収益は居住地国に報告されます。不透明さは拠点としての利点にはならず、きちんとした居住の証明が0 %扱いの前提になります。

バハマには、就労せずに居住者となるための、富裕層向けの実務上重要な方法が二つあります。毎年更新できるAnnual Residenceと、投資による永続的なPermanent Residence(Economic Permanent Residency)です。

⚠️ 在留資格 ≠ ドイツ税務当局に対する税務上の居住者資格。 Annual ResidenceやPermanent Residenceは居住の権利を与えますが、ドイツでの無制限納税義務を自動的には解消しません。バハマには、居住者資格のための典型的な最低滞在日数はありません。しかし、適切な出国にとって重要なのは、生活の本拠を実際に移すことです。すなわち、D-A-CHの住所の放棄と、バハマでの実際の物理的な滞在です。ドイツでの滞在を続けたままの書類上だけの住所は、通用しません。

0 %の税率は実在します。決定的なハードルは、DBAがないこと、コスト、そして実体の問題にあります。

• D-A-CHとのDBAがありません。 これが最大の落とし穴です。条約がなければ二重課税からの保護がなく、ドイツは国内法(§ 2および§ 6 AStG)を緩和されないまま適用します。米国配当にかかる全額の米国源泉徴収税30 %(米国とのDBAがないため)も、口座にそのまま響きます。
• コストと投資額のハードルが高い。 Permanent Residencyには1 百万 USD以上の不動産投資が必要で、それを10年間保有しなければなりません。人気のある島では、生活費、輸入品、不動産の価格が高くなっています。
• ドイツの税務署に対する実体の証明。 税制上のメリットが成り立つのは、真の居住者である場合だけです。ドイツでの滞在を続けたままの「書類上のバハマの住所」は見せかけの住所という罠であり、無制限納税義務を解消しません。
• § 2 AStG — 教科書的な例。 所得税0 %のバハマは、明確な低税率国です。国内の重要な利害関係が継続している場合、拡大制限納税義務により、出国後10年まで特定のドイツ国内所得が事後的に課税対象となり得ます。DBAによる緩和はありません。

🌍 バハマは、D-A-CHとのDBAがない第三国です。 出国税に関するEU向けの優遇(従来のEU/EEA向け無利息の恒久的な納税猶予、オーストリアの課税の不確定の考え方)は、適用されません。加えて、条約上の二重課税からの保護がまったくありません。

🇩🇪 ドイツ

DBAなし: ドイツとバハマの間には租税条約はありません。あるのは租税情報交換協定(TIEA、2010年)だけで、CRSによる情報交換も行われています。§ 6 AStG(出国税): 出国時に、資本会社への1 %以上の持分(§ 17 EStG)を保有している場合に適用されます。2025年からは、§ 6 AStGにならった§ 19 InvStGの規定が投資ファンド/ETF持分(ファンドごとに1 %以上の持分、または取得価額が500,000 €超)にも適用されます。これらの基準を下回る分散保有の典型的なトレーダーには、§ 6は適用されません。以前は期限のなかった無利息の納税猶予は2022年に廃止されました。出国時に税額は確定され、申請により七回の均等年次分割払い(原則として担保の提供が必要)が認められます。§ 2 AStG(拡大制限納税義務): 0 %のバハマは、低税率国の明確な教科書的な例です。国内の重要な利害関係(事業、持分、重要な国内所得)が継続しており、ドイツ国籍であり、過去10年のうち少なくとも5年間は無制限納税義務を負っていた場合、ドイツは特定の所得に対して最長10年まで事後的に課税できます。事業や持分との結びつきが続いていない、口座のみのトレーダーは、それでも原則として対象にはなりません。ただし、この審査は現実に行われ、DBAがないため緩和はありません。

🇦🇹 オーストリア

オーストリアとバハマの間にはDBAがありません。資本資産に対するオーストリアの出国税(§ 27 Abs. 6 EStG)は、EU/EEA域内への出国についてのみ課税の不確定(Nichtfestsetzung)という考え方を採っています。第三国であるバハマには、これは適用されず、出国税は出国時に直ちに確定し、納付期限が到来します(申請により最長七年の分割払いは可能ですが、EU域内への移住のような猶予はありません)。

🇨🇭 スイス

スイスには、私的な有価証券の利益に対する一般的な出国税はありません。私的なキャピタルゲインはそもそも非課税です。典型的な私人のトレーダーにとって、スイスからバハマへの出国は、税務上おおむね中立です(特殊なケース:事業としての有価証券取引、不動産譲渡益)。スイス・バハマ間の包括的なDBAは存在しません。そのため、継続的な収益には条約上の保護がありません。

✅ 向いている人: 生活の本拠を実際にバハマへ移す(D-A-CHの住所を放棄し、実際に滞在する)富裕層のトレーダーで、主に自分の口座での値上がり益とオプションプレミアムを得ており、Permanent Residencyの不動産・コストのハードル(1 百万 USD以上、10年保有)を負担でき、USDに近い、英語圏の無税の拠点を求める人です。こうした人にとって、値上がり益、配当、利子は現地で非課税(0 %)であり、§ 6の基準を下回る分散保有であれば、出国税を課されずに出国できるのが通常です。

❌ あまり向いていない人: 米国配当の比率が高いトレーダー(DBAのある国の15 %ではなく、DBAなしで米国源泉徴収税が全額の30 %)、予算に余裕のない移住者(コストと投資額のハードルが高い)、1 %以上の持分や大きなETF/ファンドポジションを持つ人(ドイツの出国税。第三国のためEUの猶予なし。オーストリアでは直ちに納付期限)、そして国内の重要な利害関係が残るドイツ人(バハマは明確な低税率国であるため、§ 2 AStGが10年にわたり現実に適用されます)。書類上の住所だけを望み、実際にはドイツにとどまる人は、そもそも無制限納税義務を解消できません。

全記載の時点:2026年7月。数値とルールは、所得税・キャピタルゲイン税0 %、居住の方法(Annual Residence、および2025年1月1日以降の不動産投資1 百万 USD以上によるEconomic Permanent Residency、1.5 百万 USD以上での優先処理)、D-A-CHに対するDBAがないこと、ドイツとのTIEA(2010年)、CRSへの参加を反映しています。全出典の最終確認日:2026-07-22。税務相談ではありません。出国前には、個別事情について専門家の確認を受けてください。

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• PwC Worldwide Tax Summaries — The Bahamas, Individual(所得税・キャピタルゲイン税なし): https://taxsummaries.pwc.com/the-bahamas/individual/taxes-on-personal-income
• PwC Worldwide Tax Summaries — The Bahamas, Other taxes(VAT、固定資産税、相続税・資産税なし): https://taxsummaries.pwc.com/the-bahamas/individual/other-taxes
• Fragomen — Bahamas: Increased Investment Amount for Economic Certificate of Permanent Residence(750,000 → 1,000,000 USD、2025年1月1日から): https://www.fragomen.com/insights/the-bahamas-increased-investment-amount-for-economic-certificate-of-permanent-residence-category.html
• Global Citizen Solutions — Bahamas Economic Permanent Residency(基準額、10年の保有期間、1.5 百万 USD以上での優先処理): https://www.globalcitizensolutions.com/bahamas-economic-permanent-residency/
• Alexiou Knowles & Co. — Permanent & Annual Residency(Annual Residence 1〜3年、就労権なし): https://bahamaslaw.com/bahamas-law/permanent-residency/
• The Bahamas High Commission London — The Bahamas and Germany sign Tax Information Exchange Agreement(TIEA、2010年4月9日): https://www.bahamashclondon.net/the-bahamas-and-germany-sign-tax-information-exchange-agreement/
• Bahamas Financial Services Board — Tax Cooperation(CRSへの参加、TIEA): https://bfsb-bahamas.com/theindustry/tax/
• wohnsitzausland.com — Niedrigsteuerländer & § 2 AStG(教科書的な例としてのバハマ): https://www.wohnsitzausland.com/fachwissen/steuerliche-konsequenzen-ihres-umzugs-ins-ausland
• IRS — 様式 W-8BEN / DBAなしの米国収益に対する米国源泉徴収税(30 %): https://www.irs.gov/forms-pubs/about-form-w-8-ben