세계 최고의 트레이더들에게는 한 가지 공통점이 있습니다. 상식으로 짐작하는 것과는 다르게 행동한다는 점입니다. 그들은 더 짜릿한 결정을 내리지 않습니다. 오히려 더 지루한 결정을 내리고, 그것을 거의 종교적일 만큼 한결같이 지킵니다.
다음 세 가지 이야기는 실패담이 아닙니다. 그 정반대입니다. 성공한 트레이더들이 실제로 무엇을 다르게 하는지, 그리고 그중 무엇을 여러분의 일상에 가져올 수 있는지 보여 드립니다.
🗓 1976년부터
자산 · $8 Mrd · 연 25 %
🎭 Paul Tudor Jones
매일 아침, 시장이 열리기 전에 땀 흘리는 트레이더
거래일 전의 루틴이 어떤 시장 분석보다 중요한 이유.
Paul Tudor Jones는 아마도 현역 트레이더 중 세계에서 가장 유명한 사람일 것입니다. 그는 1987년 블랙 먼데이를 예견하고 단 하루에 $1억을 벌었습니다. 이에 관한 다큐멘터리(Trader)는 자신을 지나치게 미화했다는 이유로 나중에 본인이 직접 회수했습니다. 그는 수십억 규모의 자산을 운용하는 헤지펀드 Tudor Investment Corporation을 이끌고 있습니다. 40년간의 연평균 수익률은 25퍼센트가 넘습니다.
하지만 그를 흥미롭게 만드는 것은 숫자가 아니라 루틴입니다. Jones는 매일 아침 4시 30분에 일어납니다. 퍼스널 트레이너가 집으로 옵니다. 한 시간 동안 근력 운동과 유산소 운동을 합니다. 차트를 처음 보기 전에 말입니다. 그다음 10분간 명상을 하고, 가족과 함께 화면 없이 의식적으로 아침 식사를 합니다. 그 후에야 Bloomberg 터미널을 엽니다.
"정신적으로나 육체적으로 지친 상태는 위험한 결정을 내리기에 가장 나쁜 상태입니다"라고 그는 한 인터뷰에서 말했습니다. "제가 나쁜 거래를 했을 때는, 그날 아침에 어떤 루틴을 건너뛰었는지 대개 말할 수 있습니다."
Jones만 그런 것이 아닙니다. Ray Dalio는 1969년부터 하루에 두 번 명상합니다. Stanley Druckenmiller는 매일 아침 장이 열리기 전에 운동합니다. Warren Buffett은 하루에 다섯 시간에서 여섯 시간씩, 매년 예외 없이 책을 읽습니다. 이것은 우연이 아닙니다.
교훈트레이더의 가장 큰 강점은 차트 위가 아니라 차트 앞에서 만들어집니다. 신체적으로나 정신적으로 최상의 컨디션으로 책상에 앉는 사람은 객관적으로, 그리고 측정 가능하게 더 나은 결정을 내립니다. 간단한 아침 루틴(운동 + 짧은 성찰 + 아침 식사 전 휴대폰 보지 않기)은 가장 저렴하게 성과를 높이는 방법입니다.
🗓 1983–1987
터틀 23명 · 합계 > $1억 7,500만
🎭 Richard Dennis
"99퍼센트만 지킬 거라면, 차라리 0퍼센트만 지켜라"
가장 엄격한 규칙이 결국 가장 많은 자유를 가져다주는 이유.
터틀 트레이더를 길러 낸 Richard Dennis에게는 제자들에게 반복해서 말한 신조가 있었습니다. "99퍼센트만 지키는 시스템은 더 이상 시스템이 아니다. 100퍼센트 지키든가, 0퍼센트만 지키든가 둘 중 하나다."
과장처럼 들리지만, 그렇지 않습니다. Dennis는 대부분의 트레이더가 규칙을 거의 항상 지킨다는 것을 관찰했습니다. 한 달에 한두 번, "이번만 예외로" 다른 것을 시도하는 거래만 빼고 말입니다. 그리고 바로 이 한두 번의 이탈이, 통계적으로 연간 수익의 대부분을 갉아먹었습니다. 감정이 가장 강한 바로 그 지점에서 일어났기 때문입니다. 그리고 트레이딩에서 감정은 대개 틀립니다.
가장 성공한 터틀들, 즉 Jerry Parker, Curtis Faith, Paul Rabar는 오늘날 수십억 규모의 매니저가 되었습니다. 하지만 가장 중요한 조언이 무엇이냐고 물으면 모두 같은 말을 합니다. 스스로 정한 규칙을 어기는 순간이 트레이더 인생에서 가장 비싼 순간이라는 것입니다. 한 번의 위반 거래가 여러분을 파산시켜서가 아니라, 자기 자신을 믿지 못한다는 사실을 스스로에게 증명하기 때문입니다. 그리고 자신의 규칙에 대한 자신감이 없으면, 언젠가는 아무것도 할 엄두가 나지 않게 됩니다.
교훈소수의 명확한 규칙을 철저히 지키는 것이, "대체로" 따르는 여러 정교한 규칙을 이깁니다. 규칙(손절, 포지션 사이징, 거래 전 체크리스트)이 있다면 100 % 지키세요. 규칙을 슬그머니 무너뜨리느니, 날짜와 함께 저널에 적어 공식적으로 어기는 편이 낫습니다.
🗓 포커 시대 1994–2012
상금 · 토너먼트 상금 > $400만
🎭 Annie Duke
좋은 거래도 질 수 있는 이유
포커 챔피언이 트레이더를 가르치는 방법, 그리고 그녀의 가장 중요한 개념이 "Resulting"인 이유.
Annie Duke는 세계에서 가장 성공한 포커 플레이어 중 한 명이었다가, 커리어를 접고 의사결정 코치가 되었습니다. 그녀의 고객은 헤지펀드 매니저, 월스트리트 트레이더, 글로벌 기업의 CEO입니다. 그녀의 책 Thinking in Bets는 트레이딩 회사의 필독서가 되었습니다. 그녀의 핵심 아이디어는 단순하면서도 급진적입니다. 좋은 결정과 좋은 결과를 구분하라.
그녀는 이것을 Resulting 오류라고 부릅니다. 사람들은 결정의 질을 사후에 결과로 평가합니다. 거래가 이기면 "좋은" 거래, 지면 "나쁜" 거래라는 식입니다. 하지만 Duke는 이것이 근본적으로 틀렸다고 말합니다. 현실 세계에서 모든 결정은 불확실한 우주를 상대로 한 베팅입니다. 승률 90퍼센트의 베팅도, 지는 그 한 번은 집니다. 그렇다고 나쁜 베팅이 되는 것은 아닙니다.
Duke는 이 생각을 포커 테이블에서 배웠습니다. 최고의 플레이어는 진 핸드 뒤에 절대 "무엇이 잘못됐지?"라고 묻지 않는다고 그녀는 말했습니다. 대신 "그때 내가 가진 정보로 해야 했던 대로 이 핸드를 플레이했나?"라고 묻습니다. 그렇다면 다음 핸드로 넘어갑니다. 아니라면 다음에는 무엇을 바꿀지 생각합니다.
트레이딩에서 이것이 아마추어와 프로의 차이입니다. 아마추어는 손실 거래를 보고 자신의 전략 전체를 의심합니다. 프로는 손실 거래를 보고 프로세스를 따랐는지 확인합니다. 프로세스가 깔끔했다면, 계좌에 찍힌 숫자가 적더라도 좋은 거래였습니다.
교훈거래를 결과가 아니라 프로세스로 평가하세요. 셋업은 규칙대로 잡았는가, 사이징은 올바랐는가, 스톱은 있어야 할 자리에 있었는가? 그렇다면 좋은 거래였습니다. 돈이 됐는지 아닌지는 다른 문제입니다. 100번의 거래에 걸쳐서는 좋은 프로세스가 이깁니다. 한 번의 거래에서는 가끔 운이 이깁니다.
다음에 나오는 팁들은 도구입니다. 태그, 저널, 스톱, 사이징, 인내에 대한 구체적인 규칙입니다. 하지만 기초가 탄탄해야만 작동합니다. 루틴, 규율, 프로세스 중심 사고가 그 기초입니다. 위의 세 남성과 한 여성은 저마다 전혀 다른 전략으로 수십억을 벌었습니다. 이들이 공유하는 것은 전략이 아니라, 거래를 시작하기 전에 어떤 상태로 책상에 앉았는가 하는 점입니다.