⚠️ Aviso importante: Este capítulo proporciona una visión general. NO sustituye el asesoramiento de un asesor fiscal cualificado. Las leyes fiscales cambian — la información aquí presentada refleja la situación a abril de 2026.
🇩🇪 Alemania
- Derivados: Los futuros se clasifican como derivados (§20 párr. 2 frase 1 nº 3 EStG)
- Retención (Abgeltungssteuer): 25% + 5,5% recargo de solidaridad + opcionalmente 8–9% impuesto eclesiástico = efectivamente 26,375%–27,995%
- Silo de pérdidas de derivados (¡importante!): Desde 2021 una categoría de compensación separada. Las pérdidas de derivados compensan solo ganancias de derivados.
- Límite de €20k hasta 2023: Límite máximo de compensación anual de €20.000. Una sentencia del Tribunal Federal de Finanzas (BFH) de 2024 declaró este límite inconstitucional → desde 2024 sin límite; las pérdidas pueden trasladarse hacia adelante como las acciones.
- Anexo KAP: Declarar en la declaración de impuestos (usar el certificado fiscal del broker)
- Brokers nacionales retienen la Abgeltungssteuer directamente; brokers extranjeros: autoliquidación requerida
🇦🇹 Austria
- KESt 27,5% desde 2016
- Período de especulación abolido en 2012 — las ganancias de capital son imponibles independientemente del período de tenencia
- Los futuros se tratan como derivados (Kapitalvermögen / activos de inversión)
- Compensación de pérdidas dentro del año en curso frente a otras ganancias de capital automáticamente; el traslado de pérdidas NO es posible (diferencia clave con Alemania)
- Brokers nacionales deducen la KESt automáticamente
🇨🇭 Suiza
- Inversores privados: Las ganancias de capital están generalmente exentas de impuestos
- PERO: "Negociación profesional de valores" (gewerbsmäßiger Wertschriftenhandel) (Circular ESTV nº 36) — test de cinco criterios:
- Período de tenencia de valores (>6 meses?)
- Volumen de transacciones (>5× patrimonio neto al año?)
- Ratio respecto a ingresos principales (>50%?)
- ¿Uso de financiación con deuda?
- Derivados apalancados (¡como los futuros!)
- Si se considera "profesional" → impuesto sobre la renta + obligación AHV (seguridad social)
- Impuesto sobre el patrimonio sobre el saldo de la cartera (cantonal, 0,1–1%)
⚠️ Nota CH sobre futuros: La negociación de futuros cumple el criterio 5 (derivados apalancados) por definición → mayor riesgo de reclasificación como negociación profesional.
🇺🇸 Especificidades de EE.UU. — Contratos de la Sección 1256
Solo relevante para ciudadanos de EE.UU., titulares de green card o contribuyentes de EE.UU.
- Los futuros CME y las opciones de índices se rigen por la Sección 1256
- Regla 60/40: El 60% de las ganancias/pérdidas se trata como ganancias de capital a largo plazo, el 40% como a corto plazo — independientemente del período de tenencia real
- Mark-to-market al cierre del año: Las ganancias se tratan como realizadas aunque la posición esté todavía abierta
Elección de Broker e Impuestos
💡 Notas prácticas:
- IBKR Alemania: Certificado fiscal alemán, Abgeltungssteuer retenida automáticamente
- IBKR Suiza: Declaración fiscal CH, autodeclaración requerida
- Brokers de EE.UU. (Tastytrade, TD Ameritrade, etc.): Autoliquidación requerida en DE/AT/CH; formulario W-8BEN obligatorio
Obligaciones de Documentación
- Período de conservación: Conservar todos los extractos del broker durante al menos 10 años (Código de Comercio Alemán §257)
- Cambio de broker: Al cambiar de broker, preparar un resumen de corte con fechas de adquisición
- Operaciones disputadas: Conservar la correspondencia del broker para operaciones disputadas o corregidas
⚠️ Aviso final: Toda información proporcionada sin garantía. Consulta a un asesor fiscal en tu país de residencia antes de adoptar posiciones significativas. Para situaciones transfronterizas (cambio de residencia, broker extranjero, tratados de doble imposición) el asesoramiento profesional es indispensable.