⚠️ Aviso importante: Este capítulo fornece uma visão geral. NÃO substitui o aconselhamento de um consultor fiscal qualificado. As leis fiscais mudam — as informações aqui apresentadas refletem a situação a abril de 2026.
🇩🇪 Alemanha
- Derivativos: Os futures são classificados como derivativos (§20 n.º 2 frase 1 n.º 3 EStG)
- Imposto retido na fonte (Abgeltungssteuer): 25% + 5,5% de solidariedade + opcionalmente 8–9% de imposto eclesiástico = efetivamente 26,375%–27,995%
- Balde de perdas em derivativos (importante!): Desde 2021, uma categoria de compensação separada. As perdas em derivativos compensam apenas ganhos em derivativos.
- Limite de €20k até 2023: Limite máximo anual de compensação de €20.000. Uma decisão do Tribunal Fiscal Federal (BFH) de 2024 declarou este limite inconstitucional → desde 2024 sem limite; as perdas podem ser reportadas tal como as de ações.
- Formulário KAP: Declarar na declaração de impostos (usar o certificado fiscal do broker)
- Brokers nacionais retêm o Abgeltungssteuer diretamente; brokers estrangeiros: autodeclaração obrigatória
🇦🇹 Áustria
- KESt 27,5% desde 2016
- Período de especulação abolido em 2012 — as mais-valias são tributáveis independentemente do período de detenção
- Os futures são tratados como derivativos (Kapitalvermögen / ativos de investimento)
- Compensação de perdas dentro do ano corrente face a outras mais-valias automaticamente; reporte de perdas NÃO possível (diferença fundamental face à Alemanha)
- Brokers nacionais deduzem o KESt automaticamente
🇨🇭 Suíça
- Investidores privados: As mais-valias são geralmente isentas de imposto
- MAS: "Negociação profissional de títulos" (gewerbsmäßiger Wertschriftenhandel) (Circular ESTV n.º 36) — teste de cinco critérios:
- Período de detenção de títulos (>6 meses?)
- Volume de transações (>5× o património líquido por ano?)
- Rácio face ao rendimento primário (>50%?)
- Financiamento por dívida utilizado?
- Derivativos alavancados (como futures!)
- Se classificado como "profissional" → imposto sobre o rendimento + obrigação AHV (segurança social)
- Imposto sobre o património sobre o saldo da carteira (cantonal, 0,1–1%)
⚠️ Nota CH sobre futures: O trading de futures cumpre o critério 5 (derivativos alavancados) por definição → risco elevado de reclassificação como trading profissional.
🇺🇸 Especificidades dos EUA — Section 1256 Contracts
Apenas relevante para cidadãos norte-americanos, titulares de green card ou contribuintes dos EUA.
- CME futures e opções sobre índices enquadram-se na Section 1256
- Regra 60/40: 60% dos ganhos/perdas são tratados como mais-valias de longo prazo, 40% como de curto prazo — independentemente do período de detenção real
- Mark-to-market no final do ano: Os ganhos são tratados como realizados mesmo que a posição ainda esteja aberta
Escolha do Broker e Fiscalidade
💡 Notas práticas:
- IBKR Alemanha: Certificado fiscal alemão, Abgeltungssteuer retido automaticamente
- IBKR Suíça: Declaração fiscal CH, autodeclaração obrigatória
- Brokers EUA (Tastytrade, TD Ameritrade, etc.): Autodeclaração obrigatória em DE/AT/CH; formulário W-8BEN obrigatório
Obrigações de Documentação
- Período de retenção: Conservar todos os extratos do broker durante pelo menos 10 anos (Código Comercial Alemão §257)
- Mudança de broker: Ao mudar de broker, preparar um resumo de corte com as datas de aquisição
- Transações disputadas: Conservar a correspondência com o broker relativa a transações disputadas ou corrigidas
⚠️ Aviso final: Todas as informações fornecidas sem garantia. Consulte um consultor fiscal no seu país de residência antes de assumir posições significativas. Para situações transfronteiriças (mudança de residência, broker estrangeiro, tratados de dupla tributação) o aconselhamento profissional é indispensável.