Calendar Spread
« Calendar » est à prendre au sens littéral : tu négocies deux échéances calendaires différentes — le mois d'expiration proche est vendu, le plus éloigné est acheté. L'option court terme perd sa valeur temps plus vite (Theta plus élevé) que l'option long terme — ce différentiel de Theta est le véritable edge. Profite en plus d'une hausse de la volatilité implicite (Long Vega), car l'option Long, avec plus de durée de vie restante, réagit plus fortement aux hausses d'IV que l'option Short.
| Indicateur | Valeur |
|---|---|
| Profit max. | Bei Kurs = Strike am nahen Expiry |
| Perte max. | −Net Debit × 100 |
| Mouvement optimal | Kurs bleibt nahe Strike bis naher Expiry |
Double Calendar Spread
Deux Calendar Spreads sur des strikes différents (par ex. Call-Calendar OTM + Put-Calendar OTM). Zone de profit plus large qu'un Calendar simple — tu profites tant que le cours reste dans une range, sans devoir rester exactement sur un strike. Capital engagé plus important, mais profil de profit plus robuste sur des marchés qui évoluent latéralement.
Diagonal Spread
« Diagonal » décrit la position visuelle dans le tableau de l'options chain : les deux jambes sont décalées en diagonale — elles diffèrent à la fois par le strike et par la date d'expiration (alors que pour le Calendar, seule la date diffère). Mécaniquement, c'est un hybride entre le Calendar (dimension temps) et le Vertical Spread (dimension strike), qui introduit une composante directionnelle supplémentaire. Souvent utilisé comme alternative moins coûteuse au Covered Call (Poor Man's Covered Call).
💡 Remarque : les courbes de P&L pour les stratégies Calendar sont des approximations — le P&L réel dépend de la valeur temps restante de l'option Long, qui ne peut pas être calculée exactement sans modèle de valorisation d'options (Black-Scholes).
💡 sTraderZ.com détecte le Calendar Spread comme un même strike + des expirations différentes. Le Diagonal Spread comme des strikes différents + des expirations différentes (↔️ Neutre).