Calendar Spread
Venda uma opção com vencimento próximo, compre a mesma opção (mesmo strike) com vencimento mais distante. A opção de curto prazo tem theta mais alto — você lucra com o decaimento de tempo mais rápido da opção próxima.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Max. Profit | Quando preço = strike no vencimento próximo |
| Max. Loss | −Net Debit × 100 |
| Movimento Ideal | Preço permanece próximo ao strike até o vencimento próximo |
Double Calendar Spread
Dois calendar spreads em strikes diferentes (p.ex. call OTM + put OTM). Zona de lucro mais ampla do que um calendar simples.
Diagonal Spread
Como um calendar spread, mas os strikes diferem: compre mais OTM + vencimento mais distante, venda mais próximo OTM + vencimento próximo. Combinação de spread vertical e horizontal.
💡 Nota: As curvas de P&L para estratégias de calendar são aproximações — o P&L real depende do valor de tempo restante da long option, que não pode ser calculado com precisão sem um modelo de precificação de opções (Black-Scholes).
💡 O sTraderZ.com reconhece um Calendar Spread como mesmo strike + vencimentos diferentes. Diagonal Spread como strikes diferentes + vencimentos diferentes (↔️ Neutral).