🇦🇪 EAU (Dubai) per i trader

Gli Emirati Arabi Uniti (EAU) sono uno Stato federale composto da sette emirati: i più noti per chi emigra sono Dubai e Abu Dhabi. Sono la classica sede a "imposte zero": non esistono né un'imposta personale sul reddito né un'imposta sui redditi di capitale per le plusvalenze patrimoniali private. Per il trader privato che opera con il proprio deposito titoli, plusvalenze, dividendi e interessi restano quindi, all'interno del paese, esenti da imposta (0 %).

Due aspetti sono tuttavia decisivi e nelle brochure pubblicitarie vengono volentieri taciuti: primo, dal 1° giugno 2023 gli EAU hanno introdotto un'imposta sulle società (UAE Corporate Tax) del 9 % sugli utili d'impresa superiori a 375.000 AED, che riguarda le imprese e le persone fisiche che svolgono un'attività professionale, non il deposito titoli d'investimento privato (dettagli nella sezione successiva). Secondo, dal punto di vista di Germania, Austria e Svizzera gli EAU sono un paese terzo, e la Germania ha lasciato scadere a fine 2021 la propria convenzione contro le doppie imposizioni con gli EAU: dal 2022 non esiste più una CDI Germania–EAU. Ciò ha conseguenze rilevanti per la tassazione in uscita (vedi la sezione Interazione con Germania, Austria e Svizzera).

⚠️ Non costituisce consulenza fiscale. Questo capitolo è un orientamento oggettivo e non sostituisce una consulenza individuale. Le valutazioni fiscali dipendono dal caso specifico (strumenti, intensità dell'attività di trading, struttura di licenza/free zone, legami residui con Germania, Austria e Svizzera). Poiché gli EAU sono un paese terzo e con la Germania non esiste più alcuna CDI, qui è particolarmente importante una verifica preliminare da parte di un consulente specializzato sia in materia di EAU sia del paese di origine.

Gli EAU non prelevano alcuna imposta personale sul reddito. Per una persona fisica che opera con il proprio patrimonio in ambito privato vale pertanto quanto segue:

Dal punto di vista giuridico, questo è ancorato con chiarezza dall'introduzione dell'imposta sulle società: ai sensi della Cabinet Decision No. 49 of 2023 il "Personal Investment Income", cioè i redditi da investimenti detenuti a titolo privato senza licenza commerciale, non rientra espressamente nella Corporate Tax. Il deposito di trading privato resta quindi espressamente al di fuori dell'imposta del 9 %.

UAE Corporate Tax: di che cosa si tratta?

Dal 1° giugno 2023 negli EAU esiste un'imposta sulle società del 9 % sugli utili imponibili superiori a 375.000 AED (circa 94.000 €); la quota di utile al di sotto di tale soglia è tassata allo 0 %. Colpisce le imprese (mainland e, con regole particolari, le società delle free zone) nonché le persone fisiche che svolgono un'attività commerciale.

Caso particolare: "trading professionale / imprenditoriale"

Qui sta il punto dolente per i trader attivi. La Corporate Tax può colpire una persona fisica se esercita un'attività commerciale con licenza ("Business") e il suo fatturato supera 1 mln AED per anno solare. Il semplice investimento privato non rientra espressamente in questa categoria, mentre vi rientrano le configurazioni in cui il trading è condotto come attività professionale/con licenza, ad esempio tramite una società di una free zone o del mainland attraverso la quale si opera, oppure con una Trade License per il trading come attività d'impresa.

In pratica: il confine decisivo passa tra la gestione patrimoniale privata del proprio deposito titoli (0 %) e un trading organizzato/con licenza come attività d'impresa (potenzialmente 9 % di Corporate Tax sull'utile d'impresa). Chi opera tramite una propria società o una licenza di trading, oppure gestisce denaro di terzi, dovrebbe far verificare in anticipo e in concreto la questione della Corporate Tax; la sola intensità del trading proprio privato non comporta di per sé automaticamente l'assoggettamento a imposta, ma la struttura (licenza, società, soglia di fatturato) può comportarlo.

Nota: per le società delle free zone esiste un regime a sé (Qualifying Free Zone Person, 0 % sul "qualifying income"), legato a condizioni di sostanza e di attività. Il trading proprio tramite una struttura in una free zone è, sul piano fiscale, un tema particolare e complesso e non una soluzione che funziona da sé.

Per gli EAU occorre distinguere con chiarezza due livelli: il visto di residenza (Residence Visa), quale autorizzazione ai sensi del diritto degli stranieri, e la residenza fiscale, che ha una portata più ampia ed è determinata dalle regole della Tax Residency.

Visto di residenza (Residence Visa)

Residenza fiscale (Tax Residency)

Chi vuole essere considerato residente fiscale negli EAU e ottenere un Tax Residency Certificate (TRC) dall'autorità fiscale federale (Federal Tax Authority) deve attenersi alla Cabinet Decision No. 85 of 2022 (efficace dal 1° marzo 2023). In base ad essa una persona fisica è considerata residente fiscale se è soddisfatta una delle tre condizioni, di pari rango:

⚠️ Visto ≠ residenza fiscale nei confronti del fisco tedesco. Un visto di residenza negli EAU e perfino un TRC non fanno venir meno automaticamente l'assoggettamento illimitato a imposta in Germania. Finché in Germania permane un domicilio o una dimora abituale, si resta lì illimitatamente assoggettati a imposta. Per un trasferimento corretto serve il reale spostamento del centro degli interessi vitali: rinuncia al domicilio in Germania ed effettiva presenza fisica negli EAU. Un puro domicilio sulla carta con permanenza che continua in Germania non regge.

L'imposta allo 0 % è reale: gli ostacoli decisivi stanno nella sostanza, nella questione della Corporate Tax e soprattutto nell'assenza di una CDI con la Germania:

• Sostanza e presenza fisica. Il vantaggio fiscale regge solo con una residenza effettiva. La via dei 90 giorni presuppone un domicilio permanentemente disponibile e legami (occupazione/attività); per far venir meno l'assoggettamento illimitato a imposta in Germania è di regola necessario l'effettivo spostamento del centro degli interessi vitali. Un "domicilio a Dubai sulla carta" con permanenza che continua in Germania non regge né nei confronti degli EAU né nei confronti del fisco tedesco.
• Questione della Corporate Tax per i trader professionisti. Chi opera non a titolo privato, ma tramite una società o con una licenza di trading (o gestisce denaro altrui), può rientrare nell'imposta sulle società del 9 %. Il semplice trading proprio privato resta allo 0 %: a decidere è la struttura (vedi la sezione Plusvalenze).
• Non membro dell'UE: nessuna libertà UE. Gli EAU sono un paese terzo: nessuna libera circolazione UE, nessun diritto di soggiorno automatico, geograficamente lontani, contesto giuridico e culturale diverso.
• Banking e CRS. Gli EAU partecipano allo scambio automatico di informazioni (CRS): conti e redditi di capitale vengono comunicati allo Stato di residenza. L'opacità non è un vantaggio competitivo della sede. Inoltre, nel corso degli anni sono aumentati i requisiti di compliance (sostanza economica, obblighi di segnalazione).
• Nessuna CDI con la Germania. È la trappola centrale. Senza una CDI Germania–EAU manca la tutela convenzionale dalla doppia imposizione e dalla pretesa impositiva tedesca: la Germania applica senza attenuazioni il proprio diritto interno (compresi il § 2 e il § 6 AStG; vedi la sezione successiva).
• § 2 AStG — caso da manuale. Con lo 0 % di imposta sul reddito gli EAU sono un paese chiaramente a bassa fiscalità. L'assoggettamento a imposta limitato esteso può colpire determinati redditi tedeschi fino a 10 anni dopo il trasferimento.

🌍 Gli EAU sono un paese terzo. Tutte le agevolazioni UE della tassazione in uscita (la precedente dilazione a tempo indeterminato senza interessi per i trasferimenti nell'UE/SEE, il regime austriaco della mancata iscrizione a ruolo) non si applicano. Per la Germania si aggiunge che dal 2022 non esiste più alcuna CDI.

🇩🇪 Germania

CDI Germania–EAU: nessuna convenzione in vigore. La Germania ha lasciato scadere il 31 dicembre 2021 la convenzione esistente e non l'ha prorogata; dal 1° gennaio 2022 non esiste più una CDI Germania–EAU. Manca così qualsiasi tutela convenzionale dalla doppia imposizione e la Germania applica senza attenuazioni il proprio diritto interno (compresi il § 2 e il § 6 AStG). Continua invece a sussistere uno scambio di informazioni tramite il CRS.

§ 6 AStG (tassazione in uscita): al trasferimento si ipotizza una cessione fittizia se si detiene una partecipazione a partire dall'1 % in una società di capitali (§ 17 EStG); dal 2025 una norma modellata sul § 6 AStG, il § 19 InvStG, riguarda inoltre le quote di fondi d'investimento/ETF (a partire dall'1 % di quota oppure con costi di acquisto superiori a 500.000 € per fondo). Per il tipico trader con portafoglio frazionato al di sotto di queste soglie il § 6 non si applica. Importante per la situazione giuridica attuale: la precedente dilazione senza interessi a tempo indeterminato (vecchio § 6 AStG) è stata abolita nel 2022 per tutti i trasferimenti: oggi vale in egual misura per i trasferimenti verso paesi UE e verso paesi terzi che l'imposta viene accertata al momento del trasferimento; su richiesta può essere pagata in sette rate annuali di pari importo (§ 6 Abs. 4 AStG, di regola dietro prestazione di una garanzia). Una dilazione senza interessi fino all'effettiva vendita non esiste più per nessuno, indipendentemente dal paese di destinazione.

§ 2 AStG (assoggettamento a imposta limitato esteso): qui gli EAU sono un caso da manuale. Con un'aliquota dell'imposta sul reddito dello 0 % sono senza dubbio un paese a bassa fiscalità ai sensi del § 2 AStG. La norma può assoggettare a imposta determinati redditi tedeschi fino a 10 anni dopo il trasferimento; presupposti sono la cittadinanza tedesca negli ultimi dieci anni prima del trasferimento, il trasferimento in un territorio a bassa fiscalità e la persistenza di interessi economici rilevanti in Germania. Poiché qui non si applica inoltre alcuna CDI che limiterebbe la pretesa tedesca, la verifica nei 10 anni successivi va presa particolarmente sul serio nel caso degli EAU. Chi si trasferisce senza persistenti interessi rilevanti in Germania (impresa, partecipazione, redditi di fonte tedesca rilevanti) spesso non viene comunque colpito, ma la verifica è reale, non solo teorica.

🇦🇹 Austria

CDI Austria–EAU: in vigore (convenzione originaria del 2003, rivista tramite protocollo; la nuova versione tende a passare dal metodo dell'esenzione al metodo del credito d'imposta, il che attenua il precedente vantaggio dei "redditi non tassati in alcuno Stato": l'applicazione concreta va verificata caso per caso). La tassazione in uscita austriaca ai sensi del § 27 Abs. 6 EStG sul patrimonio finanziario conosce il regime della mancata iscrizione a ruolo solo per i trasferimenti all'interno dell'UE/SEE. Nel caso del paese terzo EAU esso non si applica: l'imposta in uscita viene accertata ed è esigibile immediatamente al momento del trasferimento (nessuna dilazione come in un trasferimento nell'UE).

🇨🇭 Svizzera

CDI Svizzera–EAU: in vigore (firmata nel 2011, applicabile dal 2012/2013). La Svizzera non conosce però alcuna tassazione generale in uscita sulle plusvalenze private da titoli: le plusvalenze private sono comunque esenti da imposta. Per il tipico trader privato il trasferimento dalla Svizzera agli EAU è fiscalmente in gran parte neutro (casi particolari: commercio professionale di titoli, utili da immobili). A differenza della Germania, qui esiste una CDI funzionante che protegge i redditi correnti dalla doppia imposizione.

✅ Adatto a trader che trasferiscono realmente il proprio centro degli interessi vitali negli EAU (rinuncia al domicilio in Germania, presenza effettiva), operano prevalentemente come investitori privati con il proprio deposito titoli senza licenza commerciale e da Germania, Austria e Svizzera portano con sé solo un portafoglio frazionato al di sotto delle soglie del § 6 (nessuna quota dell'1 %, nessuna grande posizione in ETF/fondi superiore a 500.000 €) e non mantengono interessi rilevanti in Germania. Per loro plusvalenze, dividendi e interessi negli EAU sono esenti da imposta (0 %), il contesto è favorevole alle imprese e il trasferimento può di regola essere gestito senza imposta in uscita. Un contesto bancario moderno e buoni collegamenti completano il quadro.

❌ Meno adatto a trader che di fatto operano tramite una società o una licenza di trading o gestiscono denaro di terzi (rischio della Corporate Tax del 9 %); a titolari di partecipazioni a partire dall'1 % o di grandi posizioni in ETF/fondi che fanno scattare la tassazione in uscita tedesca: nel caso del paese terzo EAU senza dilazione UE, solo con pagamento rateale in 7 anni dietro garanzia; a tedeschi con persistenti interessi economici rilevanti in Germania (il § 2 AStG nel caso degli EAU, paese chiaramente a bassa fiscalità, si applica realmente per 10 anni, senza attenuazione convenzionale); nonché a chiunque cerchi la libera circolazione UE, la vicinanza geografica all'Europa o, nel caso della Germania, la tutela di una CDI. Chi mira solo a un domicilio sulla carta e di fatto resta in Germania non fa comunque venir meno l'assoggettamento illimitato a imposta.

Aggiornamento di tutte le informazioni: luglio 2026. Cifre e regole riflettono l'imposta sul reddito allo 0 %, la UAE Corporate Tax (9 % a partire da 375.000 AED, dal 1° giugno 2023), l'eccezione del Personal Investment (Cabinet Decision 49/2023), le regole di Tax Residency (Cabinet Decision 85/2022) e lo stato delle CDI nei confronti di Germania, Austria e Svizzera. Non costituisce consulenza fiscale: prima di un trasferimento far verificare il proprio caso specifico da un professionista.

• UAE Ministry of Finance — Following Cabinet Decision 85 of 2022 (Tax Residency): https://mof.gov.ae/en/news/following-cabinet-decision-85-of-2022/
• UAE Federal Tax Authority — Cabinet Decision No. 85 of 2022 (Determination of Tax Residency, PDF): https://tax.gov.ae/Datafolder/Files/Legislation/Corporate%20Tax/Cabinet%20Decision%2085%20of%202022%20-%20For%20publishing.pdf
• PwC Tax Summaries — United Arab Emirates, Individual Residence: https://taxsummaries.pwc.com/united-arab-emirates/individual/residence
• EY — UAE issues additional guidance on determination of tax residency for individuals: https://www.ey.com/en_gl/technical/tax-alerts/uae-issues-additional-guidance-on-determination-of-tax-residency
• ClearTax AE — UAE Corporate Tax 2026 (9 % rate, who pays, exemptions): https://www.cleartax.com/ae/corporate-tax-in-uae
• Meyer-Reumann & Partners — UAE Corporate Tax: Understanding Exempt Income (Personal Investment): https://meyer-reumann.com/latest-articles/uae-corporate-tax-understanding-exempt-income-a-guide-for-investors/
• Crowe — Discontinuation of the DTA with the United Arab Emirates (CDI Germania–EAU, scadenza a fine 2021): https://www.crowe.com/de/hsa/en-us/news/discontinuation-of-the-dta
• Meyer-Reumann & Partners — The End of the DTA between Germany and UAE: https://meyer-reumann.com/latest-articles/end-dta-between-germany-uae/
• PwC Tax Summaries — Germany, Foreign tax relief and tax treaties (nessuna CDI Germania–EAU): https://taxsummaries.pwc.com/germany/individual/foreign-tax-relief-and-tax-treaties
• Rödl & Partner — Amendment of the Double Taxation Treaty between Austria and the UAE: https://www.roedl.com/insights/double-taxation-austria-uae-united-arab-emirates-amendment
• Swiss Federal Tax Administration (ESTV) — United Arab Emirates (CDI Svizzera–EAU, in vigore dal 2012): https://www.estv.admin.ch/estv/en/home/international-fiscal-law/international-by-country/sif/united-arab-emirates.html
• Gesetze im Internet — § 2 AStG (assoggettamento a imposta limitato esteso): https://www.gesetze-im-internet.de/astg/__2.html
• Gesetze im Internet — § 6 AStG (tassazione in uscita, pagamento rateale in 7 anni Abs. 4): https://www.gesetze-im-internet.de/astg/__6.html
• Rödl & Partner — paese a bassa fiscalità / confronto del carico fiscale (§ 2 AStG): https://www.roedl.de/themen/wegzug-aus-deutschland-besteuerung/beschraenkte-steuerpflicht-niedrigsteuerland-niedrigsteuergebiet-belastungsvergleich
• Wohnsitz-Ausland — tassazione in uscita in Austria (§ 27 EStG, paese terzo: esigibile subito): https://www.wohnsitz-ausland.com/wegzugsbesteuerung-oesterreich/