Calendar Spread
„Calendar” este literal: tranzacționezi două date calendaristice diferite — luna de expirare apropiată este vândută, cea mai îndepărtată este cumpărată. Opțiunea pe termen scurt pierde valoarea timp mai repede (Theta mai mare) decât cea pe termen lung — acest diferențial Theta este avantajul real. Profită suplimentar de creșterea volatilității implicite (Long Vega), deoarece opțiunea Long, cu mai mult timp rămas până la scadență, reacționează mai puternic la creșterile IV decât opțiunea Short.
| Indicator | Valoare |
|---|---|
| Profit max. | Bei Kurs = Strike am nahen Expiry |
| Pierdere max. | −Net Debit × 100 |
| Mișcare optimă | Kurs bleibt nahe Strike bis naher Expiry |
Double Calendar Spread
Două Calendar Spreads pe strike-uri diferite (de ex. Call-Calendar OTM + Put-Calendar OTM). Zonă de profit mai largă decât un Calendar simplu — profiți dacă prețul rămâne într-un interval, fără a fi nevoie să rămână exact pe un strike. Capital angajat mai mare, dar un profil de profit mai robust pe piețe laterale.
Diagonal Spread
„Diagonal” descrie poziția vizuală în tabelul lanțului de opțiuni: cele două picioare sunt decalate diagonal — diferă simultan atât prin strike, cât și prin data de expirare (la Calendar, în schimb, doar data). Mecanic, este un hibrid între Calendar (dimensiunea timp) și Vertical Spread (dimensiunea strike), care adaugă o componentă direcțională suplimentară. Folosit frecvent ca alternativă mai ieftină la Covered Call (Poor Man's Covered Call).
💡 Notă: curbele de profit/pierdere pentru strategiile Calendar sunt aproximări — P&L-ul real depinde de valoarea timp rămasă a opțiunii Long, care nu poate fi calculată exact fără un model de prețuri al opțiunilor (Black-Scholes).
💡 sTraderZ.com recunoaște Calendar Spread ca strike identic + scadențe diferite. Diagonal Spread ca strike-uri diferite + scadențe diferite (↔️ Neutru).