1. Pairs Trading / Arbitraj Statistic

Long pe instrumentul subapreciat + Short pe cel supraevaluat dintr-o pereche corelată (ex. KO/PEP). Profit din convergența spread-ului prin intrare pe Z-Score.

Z-Score-ul spread-ului — intrare la ±2, ieșire la 0 (convergență)

Z-Score	Semnal	Acțiune
> +2	⚡ Intrare	Long Slab · Short Puternic
= 0	✅ Ieșire	Spread converge
> +3	⛔ Stop	Divergență prea mare
< -2	⚡ Intrare	Pereche inversată

Exemplu KO/PEP: Z=+2.3 → Short KO, Long PEP · Raport de acoperire β≈0.95

▸ Privire de Ansamblu

📋 Setup

Corelație ≥ 0.80Z-Score > 2Perioadă de deținere 5–20 zileacelași sector

⚙️ Mgmt

Stop la Z > 3Recalculează raportul de acoperire zilnicînchide ambele picioare simultan

🎯 Țintă

Ieșire la Z = 0Randament de bază neutru față de piațăfără bias direcțional de piață

📋 Setup

Corelație

Cât de mult se mișcă două active în tandem. Strategiile Pairs și Dispersion pariază pe divergența sau convergența lor.

Mean Reversion

Ipoteza că un preț extins se va întoarce la media sa. Opusul urmăririi trendului — funcționează în faze laterale și calme.O acțiune puternic supravândută într-un trend ascendent se cumpără pe recuperare.

Suport & rezistență

Zone de preț unde în trecut s-au impus cumpărătorii (suport) sau vânzătorii (rezistență). Repere importante de intrare/ieșire.

Structură:

Identifică perechea: corelație istorică ≥ 0.80, același sector
Calculează Z-Score-ul spread-ului: intrare la Z > +2 (Short Puternic, Long Slab)
Ieșire la Z = 0 (convergența spread-ului) sau stop la Z > +3
Derivă raportul de acoperire (beta-neutru) din regresie

1

Alegi două acțiuni puternic corelate (același sector) al căror raport de prețuri s-a îndepărtat.

2

Long pe cel mai slab, Short pe cel mai puternic — pariu pe revenirea raportului (neutru față de piață).

3

✅ Raportul revine la medie? Închizi ambele laturi — câștig din diferență.

4

⚠️ Raportul continuă să divergă? Stop pe spread — corelația poate să se rupă.

5

🔔 Corelație ruptă structural (știri, sector)? Lichidezi imediat.

✅ Neutru față de piață (risc de piață minim)
✅ Corelație beta scăzută
✅ Matematică clară de intrare/ieșire

⚠️ Ruptura corelației distruge tranzacția
⚠️ Costuri de împrumut pentru short
⚠️ Necesită două poziții simultane

2. Rotație Sectorială & pe Clase de Active

Rotează capitalul în sectoarele/ETF-urile cu cea mai mare forță relativă. RS Dorsey, P&F-BPI și momentum ca generatori de semnale.

Cel mai puternic sector (Energie) depășește clar — RS rating 92, BPI Bull Confirmed → supraponderare

▸ Privire de Ansamblu

📋 Setup

RS Rating în primul quartilBPI Bull ConfirmedCiclu lunar de revizuireMax. 4 poziții

⚙️ Mgmt

Verificare lunară RSRotație la schimbarea ranguluiStop la BPI Bear Confirmedmax. 4 sectoare simultan

🎯 Țintă

Profit din efectul de momentumsistematicpuțină analiză individuală per poziție

📋 Setup

Trend

Direcția dominantă a prețului (ascendentă, descendentă sau laterală). „The trend is your friend\" — tranzacționează pe direcția trendului, nu împotriva lui.Maxime și minime din ce în ce mai mari = trend ascendent.

Forță relativă (RS-Rating)

Măsoară performanța unei acțiuni față de piața generală (0–100). Tranzacționează doar cele mai puternice — RS ≥ 80.

Sezonalitate

Modele de preț care se repetă statistic în anumite perioade ale anului. O tendință, nu o lege — verifică întotdeauna față de trendul curent.Păcura tinde să fie puternică înainte de iarnă, cerealele în jurul recoltei.

Structură:

Calculează forța relativă a tuturor sectoarelor/ETF-urilor (RS rating față de S&P 500)
Top 3 după RS + BPI Bull Confirmed → candidați de cumpărare
Bottom 3 după RS + BPI Bear Confirmed → subponderare / evitate
Rotație lunară: reechilibrare când clasamentul RS se schimbă

1

Compari forța relativă a sectoarelor — capitalul curge spre industriile lider.

2

Investești în 1–2 sectoare cele mai puternice (ex. prin ETF sectorial), evit pe cele slabe.

3

✅ Sectorul rămâne lider? Deții, lași poziția să meargă.

4

⚠️ Sectorul pierde forța relativă? Rotezi în noul lider.

5

🔔 Lunar/trimestrial? Reverifici clasamentul — rotația este pe termen mediu, nu zilnic.

✅ Sistematic & bazat pe reguli
✅ Beneficiază de efectul de momentum
✅ Puțină analiză per poziție

⚠️ Whipsaw în perioadele de schimbare a regimului
⚠️ Costuri de tranzacție la rotație frecventă
⚠️ Nu funcționează în piețe laterale

3. Turtle Trading / Donchian Breakout

Sistem de urmărire a trendului bazat pe reguli: intrare la maximul/minimul pe n zile (Canal Donchian), dimensionarea poziției bazată pe ATR, stopuri mecanice. Clasic din Experimentul Turtle al lui Richard Dennis (1983).

Canal Donchian pe 20 de zile — breakout-ul deasupra maximului declanșează intrarea long, stop la minimul canalului

	Sistem 1	Sistem 2
Intrare	Maxim/minim 20 zile	Maxim/minim 55 zile
Ieșire	Partea opusă pe 10 zile	Partea opusă pe 20 zile
Semnale	Mai frecvente	Mai puțin frecvente
Stop	2 × ATR(20) față de intrare
Dimensionare	1% risc / 1× ATR = 1 Unitate

▸ Privire de Ansamblu

📋 Setup

Maxim/minim 20 zileATR(20) pentru dimensionareStop 2× ATRtrend intact

⚙️ Mgmt

Stop 2× ATR față de intraretrailing cu partea opusă Donchianmax. 4 unități per piațăfără ieșiri anticipate

🎯 Țintă

Ride trenduri mari integralbazat pe reguli fără discrețieieșire la ruptura părții opuse Donchian

📋 Setup

Canal Donchian

Canal format din cel mai ridicat maxim și cel mai scăzut minim din ultimele X zile. Depășirea maximului = semnal de cumpărare (sistemul Turtle).Intrare peste maximul din 20 de zile, ieșire sub minimul din 10 zile.

Breakout

Prețul depășește o rezistență sau limita superioară a unei baze. Punct frecvent de intrare pentru urmărirea trendului — ideal cu volum.

Trend

Direcția dominantă a prețului (ascendentă, descendentă sau laterală). „The trend is your friend\" — tranzacționează pe direcția trendului, nu împotriva lui.Maxime și minime din ce în ce mai mari = trend ascendent.

⚙️ Gestionare

Stop-Loss

Prețul de ieșire prestabilit care limitează pierderea. Obligatoriu la tranzacții direcționale — cea mai importantă disciplină.Intrare 100, stop la 93 → max. 7% pierdere.

Trailing-Stop

Un stop care se mișcă odată cu creșterea prețului. Asigură câștigurile fără a tăia prematur trendul — „lasă câștigurile să curgă\".

Position Sizing

Cât de mare alegi o poziție, măsurată prin riscul per trade (ex. 1% din cont). Mai important pentru supraviețuire decât rata de câștig.Cont $10.000, risc 1% = max. $100 pierdere per trade.

Structură:

Sistem 1: breakout deasupra maximului pe 20 zile → Long; sub minimul pe 20 zile → Short
Sistem 2: breakout deasupra maximului pe 55 zile → Long; sub minimul pe 55 zile → Short
Stopuri: 2× ATR(20) față de intrare, trailing cu partea opusă Donchian
Dimensionarea poziției: 1% risc per tranzacție / 1× ATR(20) ca 1 Unitate

1

Utilizezi canalul Donchian: intrare la breakout peste maximul din 20 (sau 55) de zile.

2

Position-Sizing după volatilitate (ATR) — riscul per trade rămâne constant.

3

✅ Trendul merge? Urmărești cu minimul din 10 zile ca Trailing-Stop.

4

⚠️ Prețul coboară sub canalul de ieșire? Ieși mecanic — fără discuție.

5

🔔 Disciplina sistemului? Ia fiecare breakout, fără selecție subiectivă.

✅ Complet bazat pe reguli → ideal pentru backtesting
✅ Urmărire a trendului profitabilă istoric
✅ Fără spațiu de interpretare

⚠️ Multe false breakout-uri în piețe laterale
⚠️ Drawdown-uri mari
⚠️ Disciplină necesară în perioadele de pierdere

4. Gap Trading (Gap-and-Go / Gap-Fill)

Folosește gap-urile de deschidere ca setup-uri: Gap-and-Go (continuare momentum) sau Gap-Fill (mean-reversion la închiderea zilei anterioare). Setup clar cu referință zilnică.

Gap-Up: deschidere semnificativ deasupra închiderii zilei anterioare — Gap-and-Go (momentum) sau Gap-Fill (revenire)

	Gap-and-Go	Gap-Fill
Așteptare	Momentum continuă	Prețul revine
Intrare	5-min deasupra maximului gap-ului	Lumânare de revenire
Țintă	Mișcare măsurată	Închiderea zilei anterioare
Stop	Sub nivelul gap-ului	Deasupra maximului gap-ului

▸ Privire de Ansamblu

📋 Setup

Gap > 1%Volum pre-market ridicatfără gap de rezultate financiareStop < nivelul gap-ului

⚙️ Mgmt

Tranzacționează doar gap-uri > 1%Evită gap-urile de rezultateînchide poziția intradaystop la nivelul gap-ului

🎯 Țintă

Gap-and-Go: mișcare măsurată de la deschidereGap-Fill: umplere completă până la închiderea zilei anterioare

📋 Setup

Gap (goluri de preț)

O diferență între închiderea de ieri și deschiderea de azi. „Gap-and-Go\" urmărește continuarea, „Gap-Fill\" urmărește închiderea gap-ului.Acțiunea închide la 100, deschide la 105 = gap de 5%.

Breakout

Prețul depășește o rezistență sau limita superioară a unei baze. Punct frecvent de intrare pentru urmărirea trendului — ideal cu volum.

Confirmare prin volum

Numărul de acțiuni tranzacționate. Un breakout CU volum semnificativ mai mare este credibil; fără volum este suspect.Breakout la dublu față de volumul zilnic = interes real al cumpărătorilor.

VWAP

Prețul mediu ponderat cu volumul al zilei. Referință intraday pentru daytraders: deasupra VWAP bias bullish, dedesubt bearish.

Structură:

Pre-market: screener gap > 1% sau < -1% față de închiderea zilei anterioare
Gap-and-Go: prima lumânare de 5 min se menține deasupra nivelului gap-ului → intrare cu momentum
Gap-Fill: prețul se întoarce spre închiderea zilei anterioare → intrare contra-trend
Stop: sub/deasupra nivelului gap-ului (invalidare)

1

Pre-Market: scanezi acțiuni cu gap > 1% și volum crescut.

2

Gap-and-Go: primul preț se menține peste nivelul gap-ului? → Long cu momentum, stop sub gap. Gap-Fill: prețul se întoarce spre închiderea de ieri? → contra-trade.

3

✅ Mișcarea merge? Profit parțial, urmărești stop-ul.

4

⚠️ Gap pe rezultate? Evită — imprevizibil.

5

🔔 Înainte de închiderea bursei? Lichidezi intraday — fără risc overnight.

✅ Setup clar cu referință zilnică
✅ Volum mare de căutare în daytrading
✅ Rezoluție rapidă (intraday)

⚠️ Gap-urile de rezultate financiare sunt imprevizibile
⚠️ Necesită monitorizare pre-market
⚠️ Frecvența ridicată de tranzacții necesită disciplină

5. Opening Range Breakout (ORB) / VWAP

Breakout din primul interval de 15/30 de minute sau VWAP ca suport/rezistență dinamică. Standard în daytrading pe piețele americane, ușor de sistematizat.

Opening Range (primele 15 min) ca zonă galbenă — breakout-ul deasupra OR-High declanșează intrarea long

Setup	Intrare	Stop
ORB Long	Preț > OR-High	Sub OR-Low
ORB Short	Preț < OR-Low	Deasupra OR-High
VWAP Long	Pullback la VWAP	Sub VWAP

⚠️ Necesită date intraday (15m/30m) — fără backtesting cu lumânări zilnice.

▸ Privire de Ansamblu

📋 Setup

Primul interval de 15/30 minVolum > 1.5× mediaVWAP ca filtru de direcțieSesiune 09:30–11:30 ET

⚙️ Mgmt

Stop la nivelul opus al intervaluluifără deținere în pauza de prânzfolosește VWAP ca filtru de reintrare

🎯 Țintă

ORB: 2× lățimea intervaluluiTranzacție VWAP: rezistență/suportieșire intraday

📋 Setup

Opening Range

Maximul și minimul din primele 15–30 minute de tranzacționare. Un breakout deasupra/dedesubt este un semnal clasic de daytrading.

VWAP

Prețul mediu ponderat cu volumul al zilei. Referință intraday pentru daytraders: deasupra VWAP bias bullish, dedesubt bearish.

Breakout

Prețul depășește o rezistență sau limita superioară a unei baze. Punct frecvent de intrare pentru urmărirea trendului — ideal cu volum.

Confirmare prin volum

Numărul de acțiuni tranzacționate. Un breakout CU volum semnificativ mai mare este credibil; fără volum este suspect.Breakout la dublu față de volumul zilnic = interes real al cumpărătorilor.

Structură:

Opening Range: primele 15 sau 30 de minute → definește High/Low ca interval
Intrare ORB: breakout deasupra OR-High (Long) sau sub OR-Low (Short) cu volum ridicat
VWAP: prețul deasupra VWAP = bias bullish; pullback la VWAP = intrare long
Stop: sub OR-Low (Long) sau deasupra OR-High (Short)

1

Definești Opening Range: maxim/minim din primele 15–30 minute.

2

VWAP ca filtru de direcție: deasupra VWAP = bias bullish, pullback la VWAP = punct de intrare.

3

✅ Breakout peste maximul OR cu volum? Long, stop sub minimul OR (invers pentru Short).

4

⚠️ Prețul cade înapoi în range? Fals breakout — ieși.

5

🔔 Pauza de prânz / închiderea bursei? Nu ține peste pauza de prânz, închide intraday.

✅ Standard în daytrading
✅ Interval clar ca ancoră
✅ VWAP folosit universal

⚠️ Necesită lumânări intraday (fără backtest zilnic)
⚠️ Necesită monitorizare activă
⚠️ Doar în sesiuni volatile

6. CANSLIM (William O'Neil)

Sistemul cu 7 criterii al lui William O'Neil pentru acțiuni de creștere: Câștiguri Curente/Anuale, Nou, Cerere/Ofertă, Lider, Instituțional, Direcția Pieței.

Cup-with-Handle + vârf de volum la breakout — intrare CANSLIM la pivot deasupra bazei

▸ Privire de Ansamblu

📋 Setup

EPS +25%RS rating ≥ 80Breakout din bază (Cup, VCP) cu volumPiața în uptrend

⚙️ Mgmt

Stop 7–8% sub intrareTrailing la profit de 20–25% pe hârtiedoar în uptrend de piață confirmat

🎯 Țintă

Acțiuni de creștere în accelerare timpurie a trenduluiPivot din bază ca intrareCompunere pe mai multe etape

📋 Setup

Date fundamentale

Cifrele de afaceri ale unei companii (venituri, profit, creștere, evaluare). Baza strategiilor de valoare și creștere — „de ce\"-ul din spatele prețului.

Forță relativă (RS-Rating)

Măsoară performanța unei acțiuni față de piața generală (0–100). Tranzacționează doar cele mai puternice — RS ≥ 80.

Consolidare (Base)

O fază de pauză în care prețul merge lateral și adună forță înainte de a erupe. Bazele strânse sunt cele mai bune rampe de lansare.Cup-with-Handle, fanion sau dreptunghi sunt modele clasice de bază.

Breakout

Prețul depășește o rezistență sau limita superioară a unei baze. Punct frecvent de intrare pentru urmărirea trendului — ideal cu volum.

Maxim pe 52 de săptămâni

Cel mai ridicat preț din ultimul an. Acțiunile aproape de maximul pe 52 de săptămâni sunt puternice — noile maxime atrag adesea mai mulți cumpărători.

Confirmare prin volum

Numărul de acțiuni tranzacționate. Un breakout CU volum semnificativ mai mare este credibil; fără volum este suspect.Breakout la dublu față de volumul zilnic = interes real al cumpărătorilor.

Trend

Direcția dominantă a prețului (ascendentă, descendentă sau laterală). „The trend is your friend\" — tranzacționează pe direcția trendului, nu împotriva lui.Maxime și minime din ce în ce mai mari = trend ascendent.

Structură:

C + A: EPS ultimul trimestru ≥ +25% YoY ȘI creștere pe 3 ani ≥ 25% p.a.
N: produs/management nou SAU breakout la maxim 52S dintr-o bază de consolidare
S + L: vârf de volum la breakout, RS rating ≥ 80 în industrie
I + M: min. 3–5 fonduri instituționale deținătoare; piața globală în uptrend

1

C + A: creștere EPS curentă și pe mai mulți ani ≥ 25%.

2

N + S + L: produs nou/maxim nou, spike de volum la breakout, RS-Rating ≥ 80. Intrare la pivot dintr-o bază.

3

✅ Breakout-ul merge? Trailing-Stop, lași câștigurile să curgă.

4

⚠️ 7–8% sub punctul de intrare? Stop — limitezi pierderea.

5

🔔 Direcția pieței (M)? Tranzacționează doar în trend ascendent de piață confirmat.

✅ Fundamentale + tehnice combinate
✅ Rată de câștig istoric puternică în piețe bull
✅ Listă de verificare clară cu 7 criterii

⚠️ Necesită acces la date fundamentale
⚠️ Funcționează doar în piețe bull
⚠️ Foarte similar cu template-ul Minervini

7. From Setup to System: Backtesting Methodology

Die sechs Systeme dieses Moduls sind regelbasiert und damit testbar. Ein Setup wird erst zum System, wenn seine Regeln über viele Trades hinweg einen positiven Erwartungswert zeigen. Backtesting ist die Meta-Disziplin, die ein plausibles Setup von einem tragfähigen System trennt.

In-Sample, Out-of-Sample & Walk-Forward

Teile die Historie: Auf dem In-Sample-Zeitraum entwickelst und optimierst du die Regeln, auf dem zurückgehaltenen Out-of-Sample-Zeitraum prüfst du sie an ungesehenen Daten. Die Walk-Forward-Analyse rollt dieses Fenster wiederholt vorwärts (optimieren → testen → verschieben) und ist der härteste Test: Sie simuliert, wie das System in der Realität regelmäßig nachjustiert würde.

Curve-Fitting / Overfitting erkennen

Der häufigste Selbstbetrug: Man optimiert die Regeln so lange, bis die Vergangenheit perfekt aussieht, und scheitert dann in der Zukunft. Warnsignale:

Zu viele Parameter oder „Sonderregeln" für einzelne Marktphasen.
Eine verdächtig glatte, fast lineare Equity-Kurve.
Die Performance bricht out-of-sample deutlich ein.

Bewertungskennzahlen

Kennzahl	Was sie misst
Profitfaktor	Bruttogewinn ÷ Bruttoverlust. > 1 = profitabel, robust ab ~1,5.
Expectancy (R-Multiple)	Durchschnittlicher Gewinn bzw. Verlust pro Trade in Vielfachen des Risikos (1R) — der zentrale Erwartungswert.
Max Drawdown	Größter Kapitalrückgang von Hoch zu Tief — entscheidet, ob du das System psychologisch durchhältst.
CAGR / MAR-Ratio	Jahresrendite bzw. Jahresrendite ÷ Max Drawdown — Rendite im Verhältnis zum Schmerz.
Sharpe / Sortino	Rendite pro Risiko-Einheit; Sortino bestraft nur Abwärts-Volatilität.
Trefferquote × CRV	Gewinnwahrscheinlichkeit mal Chance-Risiko-Verhältnis — eine niedrige Trefferquote kann ein hohes CRV ausgleichen.

Verzerrungen (Bias) vermeiden

Bias	Falle
Survivorship Bias	Nur heute noch existierende Titel testen — Pleiten und Delistings fehlen und schönen das Ergebnis.
Look-Ahead Bias	Daten verwenden, die zum Handelszeitpunkt real noch nicht verfügbar waren (z. B. Schlusskurse für eine Intraday-Entscheidung).
Kosten ignorieren	Ohne realistische Slippage + Kommission wird jedes hochfrequente System künstlich profitabel.

🎯 Vom Backtest zum Forward-Test: Ein Backtest bleibt eine Hypothese über die Vergangenheit. Der konsequente Forward-Test ist dein reales Trading-Tagebuch: Mit sTraderZ.com dokumentierst du jeden Trade und wertest ihn über Strategie-Tags und Dimensionen aus — so erkennst du, ob das im Backtest gefundene Edge auch live trägt.

Rang	Sector	RS	BPI
1	Energie (XLE)	92	🟢 Bull
2	Tehnologie (XLK)	85	🟢 Alert
9	Utilități (XLU)	32	🔴 Bear
11	Imobiliare (XLRE)	18	🔴 Bear

Crit.	Prag	Instrument?
C / A	EPS +25% YoY	⚠️ manual
N	Breakout maxim 52S	✔ Range52W
S	Vârf de volum	✔ OBV/Vol
L	RS rating ≥ 80	✔ RS
I	≥ 3 fonduri deținătoare	⚠️ manual
M	Piața în uptrend	✔ BPI

⚙️ Sisteme sistematice de acțiuni

În acest capitol

1. Pairs Trading / Arbitraj Statistic

2. Rotație Sectorială & pe Clase de Active

3. Turtle Trading / Donchian Breakout

4. Gap Trading (Gap-and-Go / Gap-Fill)

5. Opening Range Breakout (ORB) / VWAP

6. CANSLIM (William O'Neil)

7. From Setup to System: Backtesting Methodology

In-Sample, Out-of-Sample & Walk-Forward

Curve-Fitting / Overfitting erkennen

Bewertungskennzahlen

Verzerrungen (Bias) vermeiden