14.13

⚙️ Систематичні системи для акцій

Pairs Trading, Секторна ротація, Turtle/Donchian, Gap Trading, ORB/VWAP, CANSLIM

У цьому розділі

1 Pairs Trading / Statistical Arbitrage 2 Секторна та Asset-Ротація 3 Turtle Trading / Donchian-Breakout 4 Gap Trading (Gap-and-Go / Gap-Fill) 5 Opening Range Breakout (ORB) / VWAP 6 CANSLIM (William O'Neil) 7 Від сетапу до системи: методологія бектестингу

1. Pairs Trading / Statistical Arbitrage

📈 Акції🏦 ETFs ↔️
★★★☆☆

Довга позиція по недооціненому + коротка по переоціненому скорельованому активу (напр. KO/PEP). Прибуток від конвергенції спреду за Z-Score.

Z-Score спреду — вхід при ±2, вихід при 0 (конвергенція)
Z-ScoreСигналДія
> +2⚡ ВхідLong слабший · Short сильніший
= 0✅ ВихідСпред конвергує
> +3⛔ СтопДивергенція занадто велика
< -2⚡ ВхідЗворотна пара

Приклад KO/PEP: Z=+2,3 → Short KO, Long PEP · Hedge-Ratio β≈0,95

▸ Коротко
📋 Setup
Кореляція ≥ 0,80Z-Score > 2Тривалість утримання 5–20 дніводнаковий сектор
⚙️ Mgmt
Стоп при Z > 3Щоденний перерахунок Hedge-Ratioзакривати обидві ноги одночасно
🎯 Ціль
Вихід при Z = 0базова прибутковість ринково нейтральнабез спрямованого ринкового bias
Структура:
  • Ідентифікувати пару: історична кореляція ≥ 0,80, однаковий сектор
  • Розрахувати Z-Score спреду: вхід при Z > +2 (Short сильнішого, Long слабшого)
  • Вихід при Z = 0 (конвергенція спреду) або стоп при Z > +3
  • Вивести Hedge-Ratio (Beta-neutral) з регресії
1
Вибрати дві сильно корельовані акції (одна галузь), чиє співвідношення цін зараз розходиться.
2
Long слабшу, Short сильнішу — ставка на повернення співвідношення (ринково-нейтрально).
3
✅ Співвідношення повертається до середнього? Закрити обидві сторони — прибуток із різниці.
4
⚠️ Співвідношення розходиться далі? Стоп на спред — кореляція може зламатися.
5
🔔 Кореляція структурно зламана (новини, галузь)? Негайно закрити.
  • ✅ Ринково нейтральний (мінімальний ринковий ризик)
  • ✅ Низька Beta-кореляція
  • ✅ Чітка математика входу/виходу
  • ⚠️ Розрив кореляції знищує трейд
  • ⚠️ Витрати на Short-Borrow
  • ⚠️ Потрібні дві одночасні позиції
📖 Чарттехніка (Розд. 5)
☢
☢ Не є інвестиційною рекомендацією · Всі дані без гарантій

2. Секторна та Asset-Ротація

📈 Акції🏦 ETFs 📈
★★☆☆☆

Ротація капіталу в найсильніші сектори/ETF за відносною силою. Dorsey RS, P&F-BPI та імпульс як сигнали.

Найсильніший сектор (Енергетика) значно випереджає — RS-Rating 92, BPI Bull Confirmed → надмірна вага
РангСекторRSBPI
1Енергетика (XLE)92🟢 Bull
2Технології (XLK)85🟢 Alert
9Комунальні (XLU)32🔴 Bear
11Нерухомість (XLRE)18🔴 Bear
▸ Коротко
📋 Setup
RS-Rating верхній квартильBPI Bull-ConfirmedМісячний цикл переглядуМакс. 4 позиції
⚙️ Mgmt
Щомісячна перевірка RSРотація при зміні рангуСтоп при BPI Bear-Confirmedмакс. 4 сектори одночасно
🎯 Ціль
Отримати прибуток від імпульс-ефектусистематичномінімум аналізу на позицію
Структура:
  • Розрахувати відносну силу всіх секторів/ETF (RS-Rating vs. S&P 500)
  • Топ-3 за RS + BPI Bull-Confirmed → кандидати на купівлю
  • Bottom-3 за RS + BPI Bear-Confirmed → недовага / уникати
  • Щомісячна ротація: перебалансування при зміні RS-рейтингу
1
Порівнювати відносну силу секторів — капітал тече в провідні галузі.
2
Інвестувати в 1–2 найсильніших сектори (наприклад, через секторний ETF), уникати слабких.
3
✅ Сектор залишається провідним? Тримати, давати позиції рости.
4
⚠️ Сектор втрачає відносну силу? Ротувати в новий лідер.
5
🔔 Щомісяця/щокварталу? Переглянути рейтинг — ротація середньострокова, не щоденна.
  • ✅ Систематично & на основі правил
  • ✅ Отримує прибуток від імпульс-ефекту
  • ✅ Мінімум аналізу на позицію
  • ⚠️ Whipsaw при зміні режиму
  • ⚠️ Транзакційні витрати при частій ротації
  • ⚠️ Не працює у бічних ринках
📖 Груповий/Секторний BPI
☢
☢ Не є інвестиційною рекомендацією · Всі дані без гарантій

3. Turtle Trading / Donchian-Breakout

📈 Акції🛢️ Futures 📈📉
★★★☆☆

Правилоорієнтована система слідування тренду: вхід при n-денному максимумі/мінімумі (канал Дончіана), ATR-розмірність позиції, механічні стопи. Класика з Turtle-експерименту Річарда Денніса (1983).

20-денний канал Дончіана — прорив вище максимуму активує Long-вхід, стоп на мінімумі каналу
Система 1Система 2
Вхід20-денний макс./мін.55-денний макс./мін.
Вихід10-денна протилежна сторона20-денна протилежна сторона
СигналиЧастішіРідші
Стоп2 × ATR(20) від входу
Розмір1 % ризику / 1× ATR = 1 Unit
▸ Коротко
📋 Setup
20-денний макс./мін.ATR(20) для розміру2× ATR стоптренд активний
⚙️ Mgmt
Стоп 2× ATR від входутягнути за протилежною стороною Дончіанамакс. 4 Units на ринокбез дострокових виходів
🎯 Ціль
Повністю їхати великими трендамина основі правил без судженьвихід при проривi протилежної сторони Дончіана
Структура:
  • Система 1: прорив вище 20-денного макс. → Long; нижче 20-денного мін. → Short
  • Система 2: прорив вище 55-денного макс. → Long; нижче 55-денного мін. → Short
  • Стопи: 2× ATR(20) від входу, тягнути за протилежною стороною Дончіана
  • Розмір позиції: 1 % ризику на трейд / 1× ATR(20) як 1 Unit
1
Використовувати канал Дончіана: вхід при прориві вище 20- (або 55-)денного максимуму.
2
Розмір позиції за волатильністю (ATR) — ризик на угоду тримати постійним.
3
✅ Тренд іде? Рухатися з 10-денним мінімумом як трейлінг-стоп.
4
⚠️ Ціна падає нижче виходного каналу? Механічно виходити — без дискусій.
5
🔔 Системна дисципліна? Брати кожен прорив, без суб'єктивного відбору.
  • ✅ Повністю на основі правил → ідеально для бектесту
  • ✅ Історично прибутковий трендслідування
  • ✅ Немає простору для інтерпретації
  • ⚠️ Багато хибних проривів у бічних ринках
  • ⚠️ Великі просадки
  • ⚠️ Потрібна дисципліна при збиткових входах
📖 Чарттехніка (Розд. 5)
☢
☢ Не є інвестиційною рекомендацією · Всі дані без гарантій

4. Gap Trading (Gap-and-Go / Gap-Fill)

📈 Акції 📈📉
★★★★☆

Використання гепів відкриття як сетапу: Gap-and-Go (продовження імпульсу) або Gap-Fill (повернення до закриття попередньої сесії). Чіткий сетап з денною прив'язкою.

Gap-Up: відкриття значно вище закриття попереднього дня — Gap-and-Go (імпульс) або Gap-Fill (розворот)
Gap-and-GoGap-Fill
ОчікуванняІмпульс продовжуєтьсяЦіна повертається
Вхід5-хв вище максимуму гепуРозворотна свічка
ЦільВиміряний рухЗакриття попереднього дня
СтопНижче рівня гепуВище максимуму гепу
▸ Коротко
📋 Setup
Gap > 1 %Обсяг до відкриття підвищенийне Earnings-GapСтоп < рівня гепу
⚙️ Mgmt
Торгувати лише гепи > 1 %уникати Earnings-гепівзакривати позицію внутрішньоденностоп на рівні гепу
🎯 Ціль
Gap-and-Go: виміряний рух від відкриттяGap-Fill: повне заповнення до закриття попереднього дня
Структура:
  • До відкриття: Gap-Screener > 1 % або < -1 % від закриття попереднього дня
  • Gap-and-Go: перша 5-хв свічка утримується вище рівня гепу → вхід за імпульсом
  • Gap-Fill: ціна розвертається у бік закриття попереднього дня → контртрендовий вхід
  • Стоп: нижче/вище рівня гепу (інвалідація)
1
Pre-Market сканувати акції з Gap > 1 % і підвищеним обсягом.
2
Gap-and-Go: перша ціна тримається вище рівня Gap? → Long з моментом, стоп під Gap. Gap-Fill: ціна розвертається до вчорашнього закриття? → Контртрейд.
3
✅ Рух іде? Частковий прибуток, підтягнути стоп.
4
⚠️ Gap від квартального звіту? Уникати — непередбачувано.
5
🔔 Перед закриттям ринку? Закрити внутрішньоденно — без ризику через ніч.
  • ✅ Чіткий денний сетап
  • ✅ Високий обсяг пошуку для денної торгівлі
  • ✅ Швидке вирішення (внутрішньоденно)
  • ⚠️ Earnings-гепи непередбачувані
  • ⚠️ Потребує моніторингу до відкриття
  • ⚠️ Висока частота вимагає дисципліни
📖 Чарттехніка (Розд. 5)
☢
☢ Не є інвестиційною рекомендацією · Всі дані без гарантій

5. Opening Range Breakout (ORB) / VWAP

📈 Акції 📈📉
★★★★☆

Прорив за межі першого 15/30-хвилинного діапазону або VWAP як динамічна підтримка/опір. Стандарт денної торгівлі на ринках США, добре систематизується.

Opening Range (перші 15 хв) як жовта зона — прорив вище OR-High активує Long-вхід
SetupВхідСтоп
ORB LongЦіна > OR-HighНижче OR-Low
ORB ShortЦіна < OR-LowВище OR-High
VWAP LongPullback до VWAPНижче VWAP

⚠️ Потребує внутрішньоденних даних (15m/30m) — бектест на денних свічках неможливий.

▸ Коротко
📋 Setup
Перші 15/30 хв діапазонОбсяг > 1,5× середньогоVWAP як фільтр напрямкуСесія 09:30–11:30 ET
⚙️ Mgmt
Стоп на протилежному рівні діапазонуне тримати через обідню паузувикористовувати VWAP як фільтр повторного входу
🎯 Ціль
ORB: 2× ширина діапазонуVWAP-трейд: опір/підтримкавнутрішньоденний вихід
Структура:
  • Opening Range: перші 15 або 30 хвилин → визначити High/Low як діапазон
  • ORB-вхід: прорив вище OR-High (Long) або нижче OR-Low (Short) з підвищеним обсягом
  • VWAP: ціна вище VWAP = бичачий bias; Pullback до VWAP = вхід для Long
  • Стоп: нижче OR-Low (Long) або вище OR-High (Short)
1
Визначити Opening Range: максимум/мінімум перших 15–30 хвилин.
2
VWAP як фільтр напрямку: вище VWAP = бичачий нахил, відкат до VWAP = вхід.
3
✅ Прорив вище максимуму OR з обсягом? Long, стоп під мінімумом OR (дзеркально Short).
4
⚠️ Ціна повертається в діапазон? Хибний прорив — виходити.
5
🔔 Обідня пауза / закриття ринку? Не тримати під час обідньої паузи, закривати внутрішньоденно.
  • ✅ Стандарт денної торгівлі
  • ✅ Чіткий діапазон як орієнтир
  • ✅ VWAP використовується повсюдно
  • ⚠️ Потребує внутрішньоденних свічок (без денного бектесту)
  • ⚠️ Вимагає активного моніторингу
  • ⚠️ Лише у волатильних сесіях
📖 Futures & Forex — денна торгівля
☢
☢ Не є інвестиційною рекомендацією · Всі дані без гарантій

6. CANSLIM (William O'Neil)

📈 Акції 📈
★★★☆☆

7-критеріальна система William O'Neil для акцій зростання: поточний/річний прибуток, новизна, попит/пропозиція, лідерство, інституційна підтримка, напрямок ринку.

Cup-with-Handle + сплеск обсягу при проривi — CANSLIM-вхід на Pivot вище Base
Крит.ПорігІнструмент?
C / AEPS +25 % YoY⚠️ вручну
NПрорив 52W-максимуму✔ Range52W
SСплеск обсягу✔ OBV/Vol
LRS-Rating ≥ 80✔ RS
I≥ 3 фонди тримають⚠️ вручну
MРинок у висхідному тренді✔ BPI
▸ Коротко
📋 Setup
EPS +25 %RS-Rating ≥ 80Прорив з Base (Cup, VCP) з обсягомРинок у висхідному тренді
⚙️ Mgmt
Стоп 7–8 % нижче входуTrailing при 20–25 % нереалізованого прибуткулише у підтвердженому висхідному тренді ринку
🎯 Ціль
Акції зростання на ранньому прискоренні трендуPivot з Base як вхідКомпаундинг через кілька хвиль
Структура:
  • C + A: EPS останнього кварталу ≥ +25 % YoY І 3 роки зростання ≥ 25 % на рік
  • N: новий продукт/менеджмент АБО прорив 52W-максимуму з консолідаційної Base
  • S + L: сплеск обсягу при проривi, RS-Rating ≥ 80 у галузі
  • I + M: мін. 3–5 інституційних фондів тримають; загальний ринок у висхідному тренді
1
C + A: зростання прибутку (EPS) поточне і за роки ≥ 25 %.
2
N + S + L: новий продукт/максимум, стрибок обсягу при прориві, RS-Rating ≥ 80. Вхід на півоті з бази.
3
✅ Прорив іде? Трейлінг-стоп, давати прибутку рости.
4
⚠️ 7–8 % нижче входу? Стоп — обмежити збиток.
5
🔔 Напрямок ринку (M)? Торгувати тільки в підтвердженому висхідному тренді ринку.
  • ✅ Fundamentals + Technicals у поєднанні
  • ✅ Історично висока частка успіху на бичачих ринках
  • ✅ Чіткий чеклист з 7 критеріїв
  • ⚠️ Потрібен доступ до фундаментальних даних
  • ⚠️ Лише на бичачих ринках
  • ⚠️ Дуже схожий на шаблон Minervini
📖 Стратегії акцій — Minervini ✉️ Rendite-Brief
☢
☢ Не є інвестиційною рекомендацією · Всі дані без гарантій

7. Від сетапу до системи: методологія бектестингу

Шість систем цього модуля базуються на правилах і тому є перевірюваними. Сетап стає системою лише тоді, коли його правила показують позитивне математичне очікування на багатьох угодах. Бектестинг — це метадисципліна, що відрізняє правдоподібний сетап від життєздатної системи.

In-Sample, Out-of-Sample & Walk-Forward

Розділіть історію: на періоді in-sample ви розробляєте та оптимізуєте правила, на затриманому періоді out-of-sample ви тестуєте їх на невиданих даних. Walk-forward-аналіз багаторазово зсуває це вікно вперед (оптимізація → тест → зсув) і є найважчим тестом: він моделює, як систему регулярно налаштовували б у реальності.

Виявлення curve-fitting / overfitting

Найпоширеніший самообман: правила оптимізуються, доки минуле не виглядає ідеально, а потім система зазнає невдачі в майбутньому. Попереджувальні сигнали:

  • Занадто багато параметрів або «спеціальних правил» для окремих фаз ринку.
  • Підозріло гладка, майже лінійна крива еквіті.
  • Результативність помітно падає поза вибіркою (out-of-sample).

Метрики оцінки

МетрикаЩо вимірює
Profit factorВаловий прибуток ÷ валовий збиток. > 1 = прибутково, стабільно від ~1,5.
Expectancy (R-Multiple)Середній прибуток або збиток на угоду в кратних ризику (1R) — центральне математичне очікування.
Max DrawdownНайбільше падіння капіталу від піку до дна — визначає, чи витримаєте ви систему психологічно.
CAGR / MAR-RatioРічна дохідність або річна дохідність ÷ Max Drawdown — дохідність відносно болю.
Sharpe / SortinoДохідність на одиницю ризику; Sortino карає лише за волатильність вниз.
Вінрейт × CRVЙмовірність виграшу, помножена на співвідношення ризик/дохідність — низький вінрейт можна компенсувати високим CRV.

Уникнення викривлень (bias)

BiasПастка
Survivorship BiasТестування лише акцій, що існують сьогодні — банкрутства та делістинги відсутні й прикрашають результат.
Look-Ahead BiasВикористання даних, які на реальний момент угоди ще не були доступні (наприклад, ціни закриття для внутрішньоденного рішення).
Ігнорування витратБез реалістичного сліпеджу та комісій будь-яка високочастотна система стає штучно прибутковою.

🎯 Від бектесту до форвард-тесту: бектест залишається гіпотезою про минуле. Послідовний форвард-тест — це ваш реальний торговий журнал: за допомогою sTraderZ.com ви документуєте кожну угоду й аналізуєте її через теги стратегій та вимірювання — так ви бачите, чи підтверджується знайдена в бектесті перевага і в реальній торгівлі.

← Попередній розділ 14.12. Earnings & IV Crush 📋 Зміст Наступний розділ 14.14. Dispersion Trading — волатильність індексу проти волатильності окремих акцій →