1. Pairs Trading / İstatistiksel Arbitraj

Düşük değerli long + yüksek değerli short korelasyonlu çift (örn. KO/PEP). Z-Score girişiyle spread yakınsamasından kâr.

Spreadın Z-Skoru — ±2'de giriş, 0'da çıkış (yakınsama)

Z-Score	Sinyal	İşlem
> +2	⚡ Giriş	Zayıf olan Long · Güçlü olan Short
= 0	✅ Çıkış	Spread yakınsadı
> +3	⛔ Stop	Ayrışma çok büyük
< -2	⚡ Giriş	Ters çift

Örnek KO/PEP: Z=+2,3 → KO Short, PEP Long · Hedge-Oranı β≈0,95

▸ Kısaca

📋 Setup

Korelasyon ≥ 0,80Z-Score > 2Tutma süresi 5–20 günaynı sektör

⚙️ Mgmt

Z > 3'te stopHedge oranını her gün yeniden hesaplaher iki pozisyonu eş zamanlı kapat

🎯 Hedef

Z = 0'da çıkışPiyasa nötr temel getiriyönlü piyasa önyargısı yok

📋 Setup

Korelasyon

İki enstrümanın ne ölçüde birlikte hareket ettiği. Pairs ve dispersiyon stratejileri bu farkın açılmasına ya da kapanmasına yatırım yapar.

Ortalamaya Dönüş (Mean Reversion)

Aşırı uzaklaşan fiyatın ortalamasına geri döneceği varsayımı. Trend takibinin tersi — yatay veya sakin piyasalarda işe yarar.Yükseliş trendinde aşırı satılmış hisse toparlanma için alınır.

Destek & Direnç

Geçmişte alıcıların (destek) veya satıcıların (direnç) baskın geldiği fiyat bölgeleri. Önemli giriş/çıkış seviyeleridir.

Yapı:

Çift tanımlama: geçmiş korelasyon ≥ 0,80, aynı sektör
Spreadın Z-Skorunu hesapla: Z > +2'de giriş (güçlü olan Short, zayıf olan Long)
Z = 0'da çıkış (spread yakınsaması) veya Z > +3'te stop
Hedge oranını (beta-nötr) regresyondan türet

1

Güçlü korelasyona sahip iki hisse seç (aynı sektör), fiyat oranı şu an açılıyor.

2

Zayıf olanı long, güçlü olanı short al — oranın ortalamaya dönmesine yatırım yap (piyasadan bağımsız).

3

✅ Oran ortalamaya döndü mü? Her iki tarafı kapat — farktan kâr.

4

⚠️ Oran açılmaya devam mı ediyor? Spread'e stop koy — korelasyon kırılabilir.

5

🔔 Korelasyon yapısal olarak mı bozuldu (haber, sektör)? Hemen kapat.

✅ Piyasa nötr (neredeyse sıfır piyasa riski)
✅ Düşük beta korelasyonu
✅ Net giriş/çıkış matematiği

⚠️ Korelasyon kırılırsa işlem batabilir
⚠️ Short borçlanma maliyetleri
⚠️ İki eş zamanlı pozisyon gerekir

2. Sektör & Varlık Rotasyonu

Sermayeyi göreli güce göre en güçlü sektörlere/ETF'lere döndür. Dorsey RS, P&F-BPI ve Momentum sinyal kaynakları.

En güçlü sektör (Enerji) belirgin biçimde öne çıkıyor — RS-Rating 92, BPI Bull Confirmed → fazla ağırlık ver

▸ Kısaca

📋 Setup

RS-Rating üst çeyrekBPI Bull-ConfirmedAylık gözden geçirme döngüsüMaks. 4 pozisyon

⚙️ Mgmt

Aylık RS kontrolüSıralama değişince rota değiştirBPI Bear-Confirmed'da stopaynı anda maks. 4 sektör

🎯 Hedef

Momentum etkisinden faydalanmaksistematikpozisyon başına az bireysel analiz

📋 Setup

Trend

Fiyatın genel yönü (yukarı, aşağı veya yatay). "Trend senin arkadaşın" — mümkünse trend yönünde işlem yap, karşısına geçme.Daha yüksek zirveler ve daha yüksek dipler = yükseliş trendi.

Göreceli Güç (RS Puanı)

Bir hissenin genel piyasaya göre ne kadar iyi performans gösterdiğini ölçer (0–100). Sadece en güçlüleri işle — RS ≥ 80.

Mevsimsellik

Yılın belirli dönemlerinde istatistiksel olarak tekrarlayan fiyat kalıpları. Bir eğilim, kural değil — mevcut trendle her zaman karşılaştırılmalıdır.Isıtma yağı kıştan önce güçlü, tahıllar hasat döneminde.

Yapı:

Tüm sektörlerin/ETF'lerin göreli gücünü hesapla (S&P 500'e karşı RS-Rating)
RS + BPI Bull-Confirmed'a göre ilk 3 → alım adayları
RS + BPI Bear-Confirmed'a göre son 3 → düşük ağırlık / kaçın
Aylık rotasyon: RS sıralaması değişince pozisyon değiştir

1

Sektörlerin göreli gücünü karşılaştır — sermaye lider sektörlere akıyor.

2

En güçlü 1–2 sektöre yatırım yap (örn. sektör ETF'i ile), zayıflardan uzak dur.

3

✅ Sektör lider olmaya devam ediyor mu? Tut, pozisyonun akmasına izin ver.

4

⚠️ Sektör göreli güç kaybediyorsa? Yeni lidere geç.

5

🔔 Aylık/çeyreklik mi? Sıralamayı yeniden kontrol et — rotasyon orta vadeli, her gün değil.

✅ Sistematik & kural tabanlı
✅ Momentum etkisinden faydalanır
✅ Pozisyon başına az analiz

⚠️ Rejim değişimlerinde whipsaw
⚠️ Sık rotasyonda işlem maliyetleri
⚠️ Yatay piyasalarda işe yaramaz

3. Turtle Trading / Donchian Kırılımı

Kural tabanlı trend takip sistemi: n-günlük yüksek/düşük seviyede giriş (Donchian-Kanal), ATR bazlı pozisyon boyutlandırma, mekanik stop. Richard Dennis'in Turtle deneyinden (1983) klasik.

20 günlük Donchian Kanalı — yüksek seviyenin üzerine kırılım Long girişini tetikler, stop kanal dibinde

	Sistem 1	Sistem 2
Giriş	20 günlük Yüksek/Düşük	55 günlük Yüksek/Düşük
Çıkış	10 günlük karşı taraf	20 günlük karşı taraf
Sinyaller	Daha sık	Daha seyrek
Stop	Girişten 2 × ATR(20)
Boyutlandırma	%1 risk / 1× ATR = 1 Birim

▸ Kısaca

📋 Setup

20 Günlük Yüksek/DüşükATR(20) boyutlandırma için2× ATR StopTrend devam ediyor

⚙️ Mgmt

Girişten 2× ATR stopDonchian karşı tarafıyla trailingpiyasa başına maks. 4 birimerken çıkış yok

🎯 Hedef

Büyük trendleri sonuna kadar sürmekkural tabanlı, takdir yetkisi yokDonchian karşı taraf kırılımında çıkış

📋 Setup

Donchian Kanalı

Son X günün en yüksek ve en düşük fiyatından oluşan kanal. Zirvenin üzerine çıkmak = alış sinyali (Turtle Sistemi).20 günlük zirvenin üzerinde gir, 10 günlük diplerin altında çık.

Kırılım (Breakout)

Fiyatın bir direnci ya da base'in üst sınırını aşması. Trend takibinde sık kullanılan giriş noktası — tercihen hacimle birlikte.

Trend

Fiyatın genel yönü (yukarı, aşağı veya yatay). "Trend senin arkadaşın" — mümkünse trend yönünde işlem yap, karşısına geçme.Daha yüksek zirveler ve daha yüksek dipler = yükseliş trendi.

⚙️ Yönetim

Stop-Loss

Kaybı sınırlamak için önceden belirlenen çıkış fiyatı. Yönlü trade'lerde zorunlu — en önemli disiplin budur.Giriş 100, stop 93'te → maksimum %7 kayıp.

Takip Eden Stop (Trailing-Stop)

Fiyat yükseldikçe arkasından yükselen bir stop. Trendi çok erken kesmeden kârı korur — "kârların akmasına izin ver".

Pozisyon Boyutu (Position Sizing)

Trade başına riske göre (örn. hesabın %1'i) pozisyon büyüklüğünün belirlenmesi. İsabet oranından daha önemlidir — hayatta kalmayı sağlar.$10.000 hesap, %1 risk = trade başına maksimum $100 kayıp.

Yapı:

Sistem 1: 20 günlük yüksek üzerinde kırılım → Long; 20 günlük düşük altında → Short
Sistem 2: 55 günlük yüksek üzerinde kırılım → Long; 55 günlük düşük altında → Short
Stoplar: Girişten 2× ATR(20), Donchian karşı tarafıyla trailing
Pozisyon boyutlandırma: İşlem başına %1 risk / 1× ATR(20) = 1 Birim

1

Donchian Kanalını kullan: 20 (veya 55) günlük zirvenin üzerine çıkışta gir.

2

Volatiliteye (ATR) göre pozisyon boyutu — trade başına risk sabit tut.

3

✅ Trend akıyor mu? 10 günlük dibi trailing-stop olarak takip et.

4

⚠️ Fiyat çıkış kanalının altına düştü mü? Mekanik olarak çık — tartışma yok.

5

🔔 Sistem disiplini? Her kırılımı al, öznel seçim yok.

✅ Tamamen kural tabanlı → backtest için ideal
✅ Tarihsel olarak kârlı trend takibi
✅ Yorum alanı yok

⚠️ Yatay piyasalarda çok sayıda yanlış kırılım
⚠️ Büyük düşüşler
⚠️ Zarar eden girişlerde disiplin gerektirir

4. Gap Trading (Gap-and-Go / Gap-Fill)

Açılış boşluklarını setup olarak kullan: Gap-and-Go (momentum devamı) veya Gap-Fill (önceki kapanışa dönüş). Güne odaklı net setup.

Gap-Up: Açılış önceki kapanışın çok üzerinde — Gap-and-Go (momentum) veya Gap-Fill (geri dönüş)

▸ Kısaca

📋 Setup

Gap > %1Piyasa öncesi hacim artmışEarnings gap'i yokStop < Gap seviyesi

⚙️ Mgmt

Yalnızca %1'den büyük gap'leri işleEarnings gap'lerinden kaçıngünlük pozisyonu kapatStop gap seviyesinde

🎯 Hedef

Gap-and-Go: Açılıştan ölçülen hareketGap-Fill: önceki kapanışa tam dolum

📋 Setup

Boşluk (Gap)

Bir önceki günün kapanışı ile bugünün açılışı arasındaki boşluk. "Gap-and-Go" devamı işler, "Gap-Fill" boşluğun kapanmasını hedefler.Hisse 100'den kapanır, 105'ten açılır = %5 gap.

Kırılım (Breakout)

Fiyatın bir direnci ya da base'in üst sınırını aşması. Trend takibinde sık kullanılan giriş noktası — tercihen hacimle birlikte.

Hacim Onayı

İşlem gören hisse adedi. Belirgin biçimde artan hacimle gerçekleşen bir kırılım güvenilirdir; hacimsiz kırılım şüphelidir.Çift günlük hacimdeki kırılım = gerçek alıcı ilgisi.

VWAP

Günün hacimle ağırlıklı ortalama fiyatı. İntraday yönlendirme için: VWAP üzerinde yükseliş yönelimi, altında düşüş yönelimi.

Yapı:

Piyasa öncesi: Önceki kapanışa göre >%1 veya <-%1 gap tarayıcısı
Gap-and-Go: ilk 5 dakikalık fiyat gap seviyesinin üzerinde kalıyor → momentum ile giriş
Gap-Fill: fiyat önceki kapanış yönüne geri dönüyor → karşı trend girişi
Stop: gap seviyesinin altı/üstü (geçersizlik)

1

Pre-market'ta >%1 Gap ve artan hacimle hisse tara.

2

Gap-and-Go: ilk fiyat Gap seviyesinin üzerinde mi tutuyor? → Momentum ile long, stop Gap'in altına. Gap-Fill: fiyat önceki kapanışa doğru döndü mü? → Karşı trade.

3

✅ Hareket devam ediyor mu? Kısmi kâr al, stop'u çek.

4

⚠️ Bilanço Gap'i mi? Mümkünse uzak dur — öngörülemez.

5

🔔 İşlem kapanışından önce mi? İntraday kapat — gecelik risk alma.

✅ Güne odaklı net setup
✅ Yüksek günlük işlem arama hacmi
✅ Hızlı çözüm (günlük)

⚠️ Earnings gap'leri öngörülemez
⚠️ Piyasa öncesi takip gerektirir
⚠️ Yüksek tempoda disiplin şart

5. Opening Range Breakout (ORB) / VWAP

İlk 15/30 dakika aralığından kırılım veya VWAP dinamik destek/direnç olarak. ABD piyasalarında günlük işlem standardı, sistematik hale getirmek kolay.

Açılış Aralığı (ilk 15 dk) sarı bölge olarak — OR-High üzerinde kırılım Long girişini tetikler

Setup	Giriş	Stop
ORB Long	Fiyat > OR-Yüksek	OR-Düşük altı
ORB Short	Fiyat < OR-Düşük	OR-Yüksek üzeri
VWAP Long	VWAP'a geri çekilme	VWAP altı

⚠️ Günlük veri gerektirir (15dk/30dk) — Daily mumlarla backtest yapılamaz.

▸ Kısaca

📋 Setup

İlk 15/30 dk AralığıHacim > 1,5× Ort.VWAP yön filtresi olarakSeans 09:30–11:30 ET

⚙️ Mgmt

Stop karşı aralık seviyesindeöğle arası boyunca tutmaVWAP yeniden giriş filtresi olarak kullan

🎯 Hedef

ORB: 2× aralık genişliğiVWAP işlemi: direnç/destekgünlük çıkış

📋 Setup

Açılış Aralığı (Opening Range)

İlk 15–30 işlem dakikasının yüksek ve düşük fiyatı. Bu aralığın üstüne/altına kırılım klasik bir daytrading sinyalidir.

VWAP

Günün hacimle ağırlıklı ortalama fiyatı. İntraday yönlendirme için: VWAP üzerinde yükseliş yönelimi, altında düşüş yönelimi.

Kırılım (Breakout)

Fiyatın bir direnci ya da base'in üst sınırını aşması. Trend takibinde sık kullanılan giriş noktası — tercihen hacimle birlikte.

Hacim Onayı

İşlem gören hisse adedi. Belirgin biçimde artan hacimle gerçekleşen bir kırılım güvenilirdir; hacimsiz kırılım şüphelidir.Çift günlük hacimdeki kırılım = gerçek alıcı ilgisi.

Yapı:

Açılış Aralığı: ilk 15 veya 30 dakika → Yüksek/Düşük olarak aralığı tanımla
ORB girişi: OR-High üzerinde kırılım (Long) veya OR-Low altında (Short) artmış hacimle
VWAP: Fiyat VWAP üzerinde = yükselişçi önyargı; VWAP'a geri çekilme = Long için giriş
Stop: OR-Low altı (Long) veya OR-High üzeri (Short)

1

Açılış Aralığını belirle: ilk 15–30 dakikanın yüksek/düşük fiyatı.

2

VWAP'ı yön filtresi olarak kullan: VWAP üstü = yükseliş yönelimi, VWAP'a geri çekilme = giriş.

3

✅ Hacimle OR-yüksüğünün üzerine kırılım mı oldu? Long, stop OR-düşüğünün altına (short için ayna görüntüsü).

4

⚠️ Fiyat aralığa geri döndü mü? Sahte kırılım — çık.

5

🔔 Öğle molası / işlem kapanışı? Öğle sakinliğini bekletme, intraday kapat.

✅ Günlük işlem standardı
✅ Net aralık çapası
✅ VWAP evrensel kullanım

⚠️ Günlük mumlar gerektirir (Daily backtest yok)
⚠️ Aktif takip gerektirir
⚠️ Yalnızca volatil seanslarda

6. CANSLIM (William O'Neil)

William O'Neil'in büyüme hisseleri için 7 kriter sistemi: Mevcut/Yıllık Kazanç, Yeni, Arz/Talep, Lider, Kurumsal, Piyasa Yönü.

Cup-with-Handle + kırılımda hacim patlaması — CANSLIM girişi baz üzerindeki pivot noktasında

Krit.	Eşik	Araç?
C / A	EPS +%25 YoY	⚠️ manuel
N	52H-Yüksek Kırılımı	✔ Range52W
S	Hacim patlaması	✔ OBV/Vol
L	RS-Rating ≥ 80	✔ RS
I	≥ 3 fon tutuyor	⚠️ manuel
M	Piyasa yükseliş trendinde	✔ BPI

▸ Kısaca

📋 Setup

EPS +%25RS-Rating ≥ 80Baz kırılımı (Cup, VCP) hacimlePiyasa yükseliş trendinde

⚙️ Mgmt

Girişin %7–8 altında stop%20–25 kâğıt kârda trailingyalnızca onaylı piyasa yükseliş trendinde

🎯 Hedef

Erken trend ivmelenmesindeki büyüme hisseleriBazdan pivot giriş noktasıBirden fazla hamlede bileşik getiri

📋 Setup

Temel Veriler (Fundamentals)

Bir şirketin iş rakamları (gelir, kâr, büyüme, değerleme). Değer ve büyüme stratejilerinin temeli — fiyatın arkasındaki "neden".

Göreceli Güç (RS Puanı)

Bir hissenin genel piyasaya göre ne kadar iyi performans gösterdiğini ölçer (0–100). Sadece en güçlüleri işle — RS ≥ 80.

Konsolidasyon (Base)

Fiyatın yatay seyredip kırılım öncesinde güç topladığı bir dinlenme dönemi. Dar base'ler en iyi sıçrama tahtasıdır.Cup-with-Handle, bayrak veya dikdörtgen klasik base formasyonlarıdır.

Kırılım (Breakout)

Fiyatın bir direnci ya da base'in üst sınırını aşması. Trend takibinde sık kullanılan giriş noktası — tercihen hacimle birlikte.

52 Haftalık Zirve

Son bir yılın en yüksek fiyatı. 52 haftalık zirvesine yakın hisseler güçlüdür — yeni zirveler genellikle daha fazla alıcı çeker.

Hacim Onayı

İşlem gören hisse adedi. Belirgin biçimde artan hacimle gerçekleşen bir kırılım güvenilirdir; hacimsiz kırılım şüphelidir.Çift günlük hacimdeki kırılım = gerçek alıcı ilgisi.

Trend

Fiyatın genel yönü (yukarı, aşağı veya yatay). "Trend senin arkadaşın" — mümkünse trend yönünde işlem yap, karşısına geçme.Daha yüksek zirveler ve daha yüksek dipler = yükseliş trendi.

Yapı:

C + A: Son çeyrek EPS ≥ +%25 YoY VE 3 yıllık büyüme ≥ %25 p.a.
N: yeni ürün/yönetim VEYA konsolidasyon bazından 52H-yüksek kırılımı
S + L: Kırılımda hacim patlaması, sektörde RS-Rating ≥ 80
I + M: en az 3–5 kurumsal fon tutuyor; genel piyasa yükseliş trendinde

1

C + A: EPS büyümesi hem son hem de yıllar içinde ≥ %25.

2

N + S + L: yeni ürün/zirve, kırılımda hacim spike'ı, RS puanı ≥ 80. Base'den pivot'ta giriş.

3

✅ Kırılım devam ediyor mu? Trailing-stop, kârların akmasına izin ver.

4

⚠️ Girişin %7–8 altında mı? Stop — kaybı sınırla.

5

🔔 Piyasa yönü (M)? Yalnızca onaylı piyasa yükseliş trendinde işlem yap.

✅ Temel analiz + teknik analiz kombinasyonu
✅ Boğa piyasalarında tarihsel olarak yüksek başarı oranı
✅ Net 7 kriter kontrol listesi

⚠️ Temel veri erişimi gerektirir
⚠️ Yalnızca boğa piyasalarında
⚠️ Minervini şablonuna çok benzer

7. From Setup to System: Backtesting Methodology

Die sechs Systeme dieses Moduls sind regelbasiert und damit testbar. Ein Setup wird erst zum System, wenn seine Regeln über viele Trades hinweg einen positiven Erwartungswert zeigen. Backtesting ist die Meta-Disziplin, die ein plausibles Setup von einem tragfähigen System trennt.

In-Sample, Out-of-Sample & Walk-Forward

Teile die Historie: Auf dem In-Sample-Zeitraum entwickelst und optimierst du die Regeln, auf dem zurückgehaltenen Out-of-Sample-Zeitraum prüfst du sie an ungesehenen Daten. Die Walk-Forward-Analyse rollt dieses Fenster wiederholt vorwärts (optimieren → testen → verschieben) und ist der härteste Test: Sie simuliert, wie das System in der Realität regelmäßig nachjustiert würde.

Curve-Fitting / Overfitting erkennen

Der häufigste Selbstbetrug: Man optimiert die Regeln so lange, bis die Vergangenheit perfekt aussieht, und scheitert dann in der Zukunft. Warnsignale:

Zu viele Parameter oder „Sonderregeln" für einzelne Marktphasen.
Eine verdächtig glatte, fast lineare Equity-Kurve.
Die Performance bricht out-of-sample deutlich ein.

Bewertungskennzahlen

Kennzahl	Was sie misst
Profitfaktor	Bruttogewinn ÷ Bruttoverlust. > 1 = profitabel, robust ab ~1,5.
Expectancy (R-Multiple)	Durchschnittlicher Gewinn bzw. Verlust pro Trade in Vielfachen des Risikos (1R) — der zentrale Erwartungswert.
Max Drawdown	Größter Kapitalrückgang von Hoch zu Tief — entscheidet, ob du das System psychologisch durchhältst.
CAGR / MAR-Ratio	Jahresrendite bzw. Jahresrendite ÷ Max Drawdown — Rendite im Verhältnis zum Schmerz.
Sharpe / Sortino	Rendite pro Risiko-Einheit; Sortino bestraft nur Abwärts-Volatilität.
Trefferquote × CRV	Gewinnwahrscheinlichkeit mal Chance-Risiko-Verhältnis — eine niedrige Trefferquote kann ein hohes CRV ausgleichen.

Verzerrungen (Bias) vermeiden

Bias	Falle
Survivorship Bias	Nur heute noch existierende Titel testen — Pleiten und Delistings fehlen und schönen das Ergebnis.
Look-Ahead Bias	Daten verwenden, die zum Handelszeitpunkt real noch nicht verfügbar waren (z. B. Schlusskurse für eine Intraday-Entscheidung).
Kosten ignorieren	Ohne realistische Slippage + Kommission wird jedes hochfrequente System künstlich profitabel.

🎯 Vom Backtest zum Forward-Test: Ein Backtest bleibt eine Hypothese über die Vergangenheit. Der konsequente Forward-Test ist dein reales Trading-Tagebuch: Mit sTraderZ.com dokumentierst du jeden Trade und wertest ihn über Strategie-Tags und Dimensionen aus — so erkennst du, ob das im Backtest gefundene Edge auch live trägt.

Sıra	Sektör	RS	BPI
1	Enerji (XLE)	92	🟢 Bull
2	Teknoloji (XLK)	85	🟢 Alert
9	Kamu Hizmetleri (XLU)	32	🔴 Bear
11	Gayrimenkul (XLRE)	18	🔴 Bear

	Gap-and-Go	Gap-Fill
Beklenti	Momentum devam eder	Fiyat geri döner
Giriş	5 dk Gap yüksek üzeri	Dönüş mumu
Hedef	Ölçülen hareket	Önceki kapanış
Stop	Gap seviyesi altı	Gap yüksek üzeri

⚙️ Sistematik Hisse Sistemleri

Bu Bölümde

1. Pairs Trading / İstatistiksel Arbitraj

2. Sektör & Varlık Rotasyonu

3. Turtle Trading / Donchian Kırılımı

4. Gap Trading (Gap-and-Go / Gap-Fill)

5. Opening Range Breakout (ORB) / VWAP

6. CANSLIM (William O'Neil)

7. From Setup to System: Backtesting Methodology

In-Sample, Out-of-Sample & Walk-Forward

Curve-Fitting / Overfitting erkennen

Bewertungskennzahlen

Verzerrungen (Bias) vermeiden