1. Wheel Strategy

Cash-Secured Put → Виконання → Covered Call → повторити. Поєднує накопичення акцій із безперервними преміями за опціони.

▸ Auf einen Blick

📋 Setup

DTE 30–45Delta 0.20–0.30IV-Rank > 30Базовий актив зі стабільними фундаментальними показниками

⚙️ Mgmt

Тримати акції після виконанняодразу продати Covered Callзакрити CSP при ~50% прибуткуперенести страйк замість фіксації збитку

🎯 Ziel

Постійна премія в обох фазахнакопичення акцій за бажаною ціноювихід при погіршенні фундаментальних показників базового активу

📋 Сетап

DTE (Days to Expiration)

Кількість днів до закінчення терміну дії опціону. Втрата часової вартості (Theta Decay) є найвигіднішою для продавців між 30–45 DTE.Сьогодні 1 жовт. → закінчення близько 1 листоп. = приблизно 30 DTE.

Delta

Статистична ймовірність того, що опціон завершиться в грошах (= ризик виконання). Delta 0.20 = приблизно 20 % шанс.Знаходиться в Options-Chain вашого брокера (стовпець 'Delta').

IV-Rank (Implied Volatility Rank)

Вимірює, чи є поточна волатильність високою чи низькою порівняно з минулим роком (0–100). Вище 30 = премії вище середнього привабливі.Низький IV-Rank → погані премії → не відкривати угоди продавця.

Credit / Премія

Сума, яку ви отримуєте одразу при продажу опціону. Ця сума є вашим максимальним прибутком, якщо опціон закінчується OTM.

⚙️ Управління

50–80 % прибутку після короткого утримання

Для позицій з продажу премії на акцію або готівку (Cash-Secured Put, Covered Call, Wheel, PMCC) викуповуйте опціон рано, щойно більшу частину премії зароблено — часто вже 50–80 % після короткого утримання. Причина тут не гамма, а ефективність капіталу: невеликий залишковий прибуток не виправдовує капітал, що й далі заблокований. Вивільніть капітал і одразу пишіть наступну премію.$100 премії отримано → закрити вже за ціни викупу $20–$50 і виписати новий put/call, замість того щоб висиджувати останні центи.

Рол

Закрити стару опцію + одночасно продати нову опцію з пізнішою датою закінчення (і, можливо, іншим страйком). Дає більше часу та приносить нову премію.Пут закінчується у лютому → викупити + продати новий пут на березень.

Assignment (Виконання)

Вам поставляють 100 акцій за страйк-ціною — при путі ви їх купуєте, при колі вони у вас вилучаються. Чи є виконання метою або його слід уникати — залежить від стратегії.

Структура:

CSP на акцію/ETF, яку ви хочете тримати довгостроково (Delta ~0.20–0.30)
Після виконання: тримати акцію, одразу продати на неї CC
Після виконання CC: акцію забрано — повертаємось до CSP
Грошовий потік від премій продовжується в обох фазах

1

Фаза 1: Продати Cash-Secured Put на акцію, яку ви хотіли б мати.

2

✅ Пут закінчується OTM? Залишити премію. Продати новий пут — колесо крутиться.

3

⚠️ Виконання? Ви отримуєте 100 акцій за страйком. Не проблема — ви ж їх і хотіли.

4

Фаза 2: Продати Covered Call на 100 акцій. Знову отримати премію.

5

✅ Акції відкликані? Продано з прибутком + отримано всі премії. Назад до фази 1.

6

🔔 Залишилось 21 DTE в одній з фаз? Gamma-ризик зростає. Фіксуйте прибуток, ролуйте — або свідомо допустіть виконання/відкликання. Обидва результати є дійсними у стратегії Wheel.

✅ Передбачуваний грошовий потік
✅ Чіткий план виходу
✅ Працює у бічних та висхідних фазах

⚠️ Обмежує потенціал зростання при сильному ралі
⚠️ Заморожує капітал на кожну позицію
⚠️ Ризик обвалу від утримання акцій

💡 Конкретний приклад

Phase 1: Cash-Secured Put

SPY $540 · Sell OTM Put $525 Δ -0.25 → Premium ~$4.90 · Assignment = Buy 100 shares

📊 SPY — 14. Feb 2026 Preis: $540.00 · IV Rank: 42

— PUTS —							Strike	— CALLS —
OI	Vol	IV%	Theta	Delta	Ask	Bid		Bid	Ask	Delta	Theta	IV%	Vol	OI
7,900	1,100	18.4	-0.12	-0.80	23.00	22.80	560	0.44	0.54	0.20	-0.09	15.1	380	2,900
12,400	2,000	17.2	-0.20	-0.65	15.40	15.20	550	1.85	2.00	0.35	-0.15	15.7	1,100	7,000
21,900	4,700	16.2	-0.25	-0.50	10.00	9.80	540	9.80	10.00	0.50	-0.25	16.2	4,700	21,900
18,200	3,300	15.8	-0.19	-0.25	4.95	4.80	525	22.30	22.50	0.75	-0.19	15.1	1,100	6,200
9,000	1,800	15.5	-0.13	-0.16	3.00	2.85	515	29.10	29.30	0.84	-0.13	15.0	580	3,900
3,900	760	15.2	-0.08	-0.09	1.70	1.55	505	35.60	35.80	0.91	-0.08	14.8	280	1,900

Phase 2: Covered Call

SPY $540 · Sell OTM Call $555 Δ ~0.35 → Premium ~$2.80 · Upside capped at $555

📊 SPY — 14. Feb 2026 Preis: $540.00 · IV Rank: 42

— PUTS —							Strike	— CALLS —
OI	Vol	IV%	Theta	Delta	Ask	Bid		Bid	Ask	Delta	Theta	IV%	Vol	OI
5,500	800	18.6	-0.10	-0.80	28.60	28.40	565	0.38	0.48	0.20	-0.08	15.2	340	2,400
10,000	1,500	17.4	-0.16	-0.65	19.80	19.60	555	2.70	2.85	0.35	-0.13	15.6	1,400	8,800
13,800	2,100	16.9	-0.21	-0.58	13.30	13.10	548	5.30	5.50	0.42	-0.20	15.8	1,900	12,500
21,700	4,600	16.2	-0.25	-0.50	8.10	7.90	540	7.90	8.10	0.50	-0.25	16.2	4,600	21,700
12,300	2,000	15.7	-0.19	-0.34	4.35	4.20	532	13.60	13.80	0.66	-0.19	15.2	1,000	7,000
7,500	1,200	15.4	-0.12	-0.18	2.45	2.30	525	19.80	20.00	0.82	-0.12	14.9	500	3,600

2. Cash-Secured Put

Продаж путу з готівковим забезпеченням на випадок виконання. Ви отримуєте премію та потенційно купуєте акцію за бажаною ціною.

▸ Auf einen Blick

📋 Setup

DTE 30–45Delta 0.20–0.30Базовий актив у списку спостереження/портфелі

⚙️ Mgmt

Закрити при ~50% прибуткуперенести, якщо ITM і впевненість єтримати готівку до закінчення строкусвідомо прийняти виконання

🎯 Ziel

Премія = прибуток при закінченні OTMцільова ціна входу при виконанніповторити сетап після закінчення строку

📋 Сетап

DTE (Days to Expiration)

Кількість днів до закінчення терміну дії опціону. Втрата часової вартості (Theta Decay) є найвигіднішою для продавців між 30–45 DTE.Сьогодні 1 жовт. → закінчення близько 1 листоп. = приблизно 30 DTE.

Delta

Статистична ймовірність того, що опціон завершиться в грошах (= ризик виконання). Delta 0.20 = приблизно 20 % шанс.Знаходиться в Options-Chain вашого брокера (стовпець 'Delta').

IV-Rank (Implied Volatility Rank)

Вимірює, чи є поточна волатильність високою чи низькою порівняно з минулим роком (0–100). Вище 30 = премії вище середнього привабливі.Низький IV-Rank → погані премії → не відкривати угоди продавця.

Credit / Премія

Сума, яку ви отримуєте одразу при продажу опціону. Ця сума є вашим максимальним прибутком, якщо опціон закінчується OTM.

Theta (Втрата часової вартості)

Щоденна втрата вартості опціону через плин часу. Як продавець ви працюєте з Theta — опціон щодня знецінюється, навіть якщо ціна не рухається.

⚙️ Управління

50–80 % прибутку після короткого утримання

Для позицій з продажу премії на акцію або готівку (Cash-Secured Put, Covered Call, Wheel, PMCC) викуповуйте опціон рано, щойно більшу частину премії зароблено — часто вже 50–80 % після короткого утримання. Причина тут не гамма, а ефективність капіталу: невеликий залишковий прибуток не виправдовує капітал, що й далі заблокований. Вивільніть капітал і одразу пишіть наступну премію.$100 премії отримано → закрити вже за ціни викупу $20–$50 і виписати новий put/call, замість того щоб висиджувати останні центи.

Рол

Закрити стару опцію + одночасно продати нову опцію з пізнішою датою закінчення (і, можливо, іншим страйком). Дає більше часу та приносить нову премію.Пут закінчується у лютому → викупити + продати новий пут на березень.

ITM (In The Money)

Опціон у грошах: для пута = ціна нижче страйку. Ймовірність виконання зростає, чим глибше ITM.

Assignment (Виконання)

Вам поставляють 100 акцій за страйк-ціною — при путі ви їх купуєте, при колі вони у вас вилучаються. Чи є виконання метою або його слід уникати — залежить від стратегії.

Структура:

Обрати акцію, яку ви купили б за страйковою ціною
Продати пут нижче поточної ціни (Delta 0.20–0.30)
Тримати готівку для потенційного повного виконання
При закінченні без виконання: премія = прибуток, повторити сетап

1

Відкрити угоду: продати пут, отримати кредит. Запам'ятати ціль 50 %.

2

Регулярно перевіряти: подивитися поточну ціну опціону — скільки прибутку вже є?

3

✅ Досягнуто 50 % прибутку? Викупити опціон — угода завершена. Відкрити таку ж стратегію знову.

4

⚠️ Ціна падає нижче страйку (ITM)? Ролювати (купити більше часу) або прийняти виконання, якщо хочете акції.

5

🔔 Залишилось 21 DTE? Gamma-ризик зростає. Варіанти: зафіксувати прибуток (викупити), ролувати — або свідомо допустити виконання, якщо хочете акції.

6

Отримано виконання? У вас 100 акцій за страйк-ціною. Це не помилка — одразу продати Covered Call і продовжити.

✅ Низький ризик завдяки готівковому забезпеченню
✅ Подвійна перемога: премія або бажаний вхід
✅ Ідеально для початківців у продажу опціонів

⚠️ Заморожує значний капітал
⚠️ При обвалі: акція + нереалізований збиток
⚠️ Потенціал зростання обмежений премією

💡 Конкретний приклад

SPY $540 · 45 DTE · Δ ~0.25 → Strike $525 · Premium ~$4.93

📊 SPY — 14. Feb 2026 Preis: $540.00 · IV Rank: 42

— PUTS —							Strike	— CALLS —
OI	Vol	IV%	Theta	Delta	Ask	Bid		Bid	Ask	Delta	Theta	IV%	Vol	OI
8,400	1,200	18.4	-0.12	-0.78	23.60	23.40	560	0.45	0.50	0.22	-0.09	15.1	400	3,100
12,700	2,100	17.1	-0.22	-0.58	16.00	15.80	550	1.90	2.05	0.42	-0.15	15.8	1,100	7,200
22,100	4,800	16.2	-0.25	-0.49	10.10	9.90	540	9.90	10.10	0.51	-0.25	16.2	4,800	22,100
18,500	3,400	15.8	-0.19	-0.24	5.00	4.85	525	22.50	22.70	0.76	-0.19	15.1	1,200	6,400
9,200	1,900	15.5	-0.13	-0.16	3.05	2.90	515	29.30	29.50	0.84	-0.13	15.0	600	4,100
4,100	800	15.2	-0.08	-0.10	1.75	1.60	505	35.80	36.00	0.90	-0.08	14.8	300	2,000

3. Covered Call

Ви маєте 100 акцій і продаєте на них кол вище. Премія надходить щомісяця, доки акція залишається нижче страйку.

▸ Auf einen Blick

📋 Setup

DTE 30–45Delta 0.20–0.35Страйк НІКОЛИ нижче собівартостіСтрайк на рівні опору

⚙️ Mgmt

Страйк ніколи нижче собівартостіперенести при загрозі виконаннязакрити при ~50% прибуткустрайк на технічному опорі

🎯 Ziel

Щомісячний додатковий грошовий потік від позиційзниження ефективної собівартостіприйняти виконання на рівні опору

📋 Сетап

DTE (Days to Expiration)

Кількість днів до закінчення терміну дії опціону. Втрата часової вартості (Theta Decay) є найвигіднішою для продавців між 30–45 DTE.Сьогодні 1 жовт. → закінчення близько 1 листоп. = приблизно 30 DTE.

Delta

Статистична ймовірність того, що опціон завершиться в грошах (= ризик виконання). Delta 0.20 = приблизно 20 % шанс.Знаходиться в Options-Chain вашого брокера (стовпець 'Delta').

IV-Rank (Implied Volatility Rank)

Вимірює, чи є поточна волатильність високою чи низькою порівняно з минулим роком (0–100). Вище 30 = премії вище середнього привабливі.Низький IV-Rank → погані премії → не відкривати угоди продавця.

Credit / Премія

Сума, яку ви отримуєте одразу при продажу опціону. Ця сума є вашим максимальним прибутком, якщо опціон закінчується OTM.

Theta (Втрата часової вартості)

Щоденна втрата вартості опціону через плин часу. Як продавець ви працюєте з Theta — опціон щодня знецінюється, навіть якщо ціна не рухається.

⚙️ Управління

50–80 % прибутку після короткого утримання

Для позицій з продажу премії на акцію або готівку (Cash-Secured Put, Covered Call, Wheel, PMCC) викуповуйте опціон рано, щойно більшу частину премії зароблено — часто вже 50–80 % після короткого утримання. Причина тут не гамма, а ефективність капіталу: невеликий залишковий прибуток не виправдовує капітал, що й далі заблокований. Вивільніть капітал і одразу пишіть наступну премію.$100 премії отримано → закрити вже за ціни викупу $20–$50 і виписати новий put/call, замість того щоб висиджувати останні центи.

Рол

Закрити стару опцію + одночасно продати нову опцію з пізнішою датою закінчення (і, можливо, іншим страйком). Дає більше часу та приносить нову премію.Пут закінчується у лютому → викупити + продати новий пут на березень.

Assignment (Виконання)

Вам поставляють 100 акцій за страйк-ціною — при путі ви їх купуєте, при колі вони у вас вилучаються. Чи є виконання метою або його слід уникати — залежить від стратегії.

Структура:

Мінімум 100 акцій позиції в наявності
Продати кол зі страйком вище ціни входу
Оптимально: страйк на технічному опорі
При закінченні строку: отримати премію, повторити сетап

1

Умова: у вас є щонайменше 100 акцій. Продайте кол вище, отримайте кредит.

2

Регулярно перевіряти: ціна все ще нижче страйку? Тоді Theta працює на вас.

3

✅ Досягнуто 50 % прибутку? Викупити кол і продати новий — або просто дати йому закінчитись.

4

⚠️ Ціна зростає вище страйку (ITM)? Ролювати (вищий страйк, більше часу) — або дати акціям піти за страйком (прибуток зафіксовано).

5

🔔 Залишилось 21 DTE? Gamma-ризик зростає. Варіанти: викупити кол (зафіксувати прибуток), ролувати (вищий страйк/більше часу) — або свідомо дозволити відкликання акцій, якщо це план.

6

Акції були відкликані? Ви продали за страйком — це не збиток, це мета. За потреби почніть знову з Cash-Secured Put.

✅ Додатковий грошовий потік від позицій
✅ Знижує ефективну собівартість
✅ Працює у бічних фазах

⚠️ Обмежує потенціал зростання
⚠️ При різкому падінні: премія лише частково буферизує
⚠️ При виконанні: акції забираються

💡 Конкретний приклад

AAPL $230 · 45 DTE · Short Call Δ ~0.25 → Strike $240 · Premium ~$3.20

📊 AAPL — 14. Feb 2026 Preis: $230.00 · IV Rank: 38

— PUTS —							Strike	— CALLS —
OI	Vol	IV%	Theta	Delta	Ask	Bid		Bid	Ask	Delta	Theta	IV%	Vol	OI
6,200	900	18.8	-0.10	-0.80	18.70	18.50	245	0.35	0.45	0.20	-0.08	16.2	320	2,400
10,500	1,800	17.5	-0.18	-0.65	12.30	12.10	240	3.10	3.25	0.35	-0.14	15.9	1,400	8,300
15,200	2,600	16.8	-0.22	-0.54	8.00	7.80	235	6.50	6.70	0.46	-0.21	15.5	2,000	12,100
21,000	4,600	16.2	-0.25	-0.50	5.50	5.30	230	5.30	5.50	0.50	-0.25	16.2	4,600	21,000
13,400	2,200	15.8	-0.18	-0.32	3.25	3.10	225	8.90	9.10	0.68	-0.18	15.3	1,100	7,800
7,200	1,100	15.4	-0.11	-0.18	1.85	1.70	220	13.10	13.30	0.82	-0.11	14.9	600	4,100

4. LEAPS / Poor Man's Covered Call

Глибокий ITM лонг-кол (LEAPS, термін 1+ рік) як замінник акції, з продажем щомісячних колів зверху — як кредитне плече до Covered Call.

▸ Auf einen Blick

📋 Setup

LEAPS Delta 0.70–0.85Short Call Delta 0.20–0.30DTE Short 30–45

⚙️ Mgmt

Закрити шорт-кол при ~50%перенести шорт під тискомперенести LEAPS до останнього рокустрайк шорту вище страйку LEAPS

🎯 Ziel

Грошовий потік від премій шорт-колівкредитне плече на зростання ціни LEAPSвихід при зламі тренду або IV-Crush

📋 Сетап

LEAPS

Довгострокові опції з більш ніж роком до закінчення. Часовий розпад повільний — добра альтернатива акціям із плечем.Замість 100 акцій купити глибокий ITM-Call з 18 місяцями до закінчення.

Delta

Статистична ймовірність того, що опціон завершиться в грошах (= ризик виконання). Delta 0.20 = приблизно 20 % шанс.Знаходиться в Options-Chain вашого брокера (стовпець 'Delta').

Theta (Втрата часової вартості)

Щоденна втрата вартості опціону через плин часу. Як продавець ви працюєте з Theta — опціон щодня знецінюється, навіть якщо ціна не рухається.

DTE (Days to Expiration)

Кількість днів до закінчення терміну дії опціону. Втрата часової вартості (Theta Decay) є найвигіднішою для продавців між 30–45 DTE.Сьогодні 1 жовт. → закінчення близько 1 листоп. = приблизно 30 DTE.

Credit / Премія

Сума, яку ви отримуєте одразу при продажу опціону. Ця сума є вашим максимальним прибутком, якщо опціон закінчується OTM.

⚙️ Управління

Діагональ

Спред через різні терміни закінчення І страйки. Поєднує продаж часової вартості (коротка опція) з ставкою на напрямок (довга опція).

50–80 % прибутку після короткого утримання

Для позицій з продажу премії на акцію або готівку (Cash-Secured Put, Covered Call, Wheel, PMCC) викуповуйте опціон рано, щойно більшу частину премії зароблено — часто вже 50–80 % після короткого утримання. Причина тут не гамма, а ефективність капіталу: невеликий залишковий прибуток не виправдовує капітал, що й далі заблокований. Вивільніть капітал і одразу пишіть наступну премію.$100 премії отримано → закрити вже за ціни викупу $20–$50 і виписати новий put/call, замість того щоб висиджувати останні центи.

Рол

Закрити стару опцію + одночасно продати нову опцію з пізнішою датою закінчення (і, можливо, іншим страйком). Дає більше часу та приносить нову премію.Пут закінчується у лютому → викупити + продати новий пут на березень.

ITM (In The Money)

Опціон у грошах: для пута = ціна нижче страйку. Ймовірність виконання зростає, чим глибше ITM.

Структура:

Купити LEAPS (DTE > 365), Delta 0.70–0.85 (глибокий ITM)
Продати шорт-кол (DTE 30–45) зі страйком вище страйку LEAPS
Премія від шортів амортизує вартість LEAPS з часом
При закінченні LEAPS: перенести або закрити

1

Замість 100 акцій купити глибокий ITM-LEAPS-Call (Delta ~0.80, більше 1 року до закінчення) — дешева альтернатива акціям.

2

Проти LEAPS продати короткостроковий OTM-Call (30–45 DTE) і зібрати кредит.

3

✅ Короткий Call майже нікчемний / ~50 % прибутку? Викупити короткий Call і продати новий (ролювання) — постійний грошовий потік.

4

⚠️ Ціна зростає вище короткого страйку? Ролювати короткий Call вище, щоб прибуток LEAPS не обмежувався.

5

🔔 LEAPS менше ~1 року до закінчення? Ролювати в новий LEAPS із більшим строком до того, як часовий розпад почне пришвидшуватися.

✅ Значно менший капітал, ніж утримання акцій
✅ Ефект кредитного плеча на зростання
✅ Грошовий потік через шорт-коли

⚠️ LEAPS втрачає Theta
⚠️ Складніше, ніж Wheel Strategy
⚠️ При IV Crush: вартість LEAPS падає

💡 Конкретний приклад

SPY $540 · LEAPS Call $480 Δ ~0.90 (Jan 2027) · Short Call $560 Δ ~0.35 (45 DTE)

📊 SPY — 14. Feb 2026 Preis: $540.00 · IV Rank: 36

— PUTS —							Strike	— CALLS —
OI	Vol	IV%	Theta	Delta	Ask	Bid		Bid	Ask	Delta	Theta	IV%	Vol	OI
7,100	1,000	18.2	-0.14	-0.65	26.70	26.50	560	2.90	3.05	0.35	-0.13	15.7	1,200	8,200
10,100	1,500	17.5	-0.18	-0.58	21.30	21.10	555	4.60	4.75	0.42	-0.17	15.9	1,700	11,300
15,600	2,400	16.7	-0.22	-0.54	11.40	11.20	545	7.80	8.00	0.46	-0.22	15.8	2,200	14,200
21,800	4,500	16.2	-0.25	-0.50	7.60	7.40	540	7.40	7.60	0.50	-0.25	16.2	4,500	21,800
9,600	1,800	15.3	-0.11	-0.18	1.80	1.65	510	32.60	32.80	0.82	-0.11	14.8	700	4,600
5,200	900	15.0	-0.07	-0.09	0.88	0.75	480	62.10	62.40	0.91	-0.07	14.5	400	2,800

█ Продана сторона█ Куплена сторона / хедж

5. Collar (Protective Put + Covered Call)

Захист наявної позиції з 100 акцій: купити захисний пут (страховка від падіння) та продати кол вище нього, премія якого фінансує пут. Визначений діапазон, часто із нульовою вартістю.

▸ Auf einen Blick

📋 Setup

DTE 30–60Страйк путу на 5–10% нижче ціниСтрайк колу на 5–10% вище ціниМета: премія колу ≈ вартість путу

⚙️ Mgmt

Обирати страйки для нульових витратТримати пут як тверду страховкуВстановлювати до звітності / волатильних подійПереносити кол при виконанні

🎯 Ziel

Зафіксувати паперовий прибуток у волатильну фазувизначений діапазонзахист із нульовою або мінімальною вартістю

📋 Сетап

Credit / Премія

Сума, яку ви отримуєте одразу при продажу опціону. Ця сума є вашим максимальним прибутком, якщо опціон закінчується OTM.

Delta

Статистична ймовірність того, що опціон завершиться в грошах (= ризик виконання). Delta 0.20 = приблизно 20 % шанс.Знаходиться в Options-Chain вашого брокера (стовпець 'Delta').

⚙️ Управління

Protective Put

Куплений Put як страховка для твоїх акцій. Нижче страйку Put ти захищений від подальших збитків.100 акцій по $100, куплено Put 90 → збиток донизу обмежений ~10 %.

Рол

Закрити стару опцію + одночасно продати нову опцію з пізнішою датою закінчення (і, можливо, іншим страйком). Дає більше часу та приносить нову премію.Пут закінчується у лютому → викупити + продати новий пут на березень.

Assignment (Виконання)

Вам поставляють 100 акцій за страйк-ціною — при путі ви їх купуєте, при колі вони у вас вилучаються. Чи є виконання метою або його слід уникати — залежить від стратегії.

21 DTE — Gamma-ризик зростає

Менш ніж за 21 день до закінчення Gamma-ризик різко зростає: невеликі рухи ціни вдаряють по опціону непропорційно сильно. Для нейтральних стратегій (Condor, Strangle): закривайте або ролуйте зараз. Для CSP/Covered Call: фіксуйте прибуток, ролуйте — або свідомо допустіть виконання, якщо це ваш план.

Структура:

Основа: мінімум 100 акцій у наявності — як правило, з нереалізованим прибутком для захисту
Лонг-пут (OTM) як страховка від падіння ціни
Шорт-кол (OTM) вище — премія фінансує пут (Collar із нульовою вартістю при відповідному підборі страйків)
Прибуток і збиток обмежені діапазоном між страйками путу та колу

1

Передумова: 100 акцій. Купити Put нижче як страховку (Protective Put).

2

Одночасно продати Call вище — прибуток від Call (часто повністю) фінансує Put.

3

✅ Ціна залишається в діапазоні? Call закінчується нікчемним, Put був дешевою страховкою — знову налаштувати Collar.

4

⚠️ Ціна сильно падає? Put захищає тебе — твій збиток донизу обмежений.

5

⚠️ Ціна зростає вище Call? Акції будуть відкликані за страйком Call (прибуток обмежений, але зафіксований).

✅ Тверда захист від зниження для наявних позицій
✅ Премія колу фінансує захист (часто нульова вартість)
✅ Ідеально для збереження паперового прибутку під час волатильності або звітності

⚠️ Потенціал зростання обмежений страйком колу
⚠️ При нульових витратах потенціал зростання продається заради захисту
⚠️ Три компоненти = більше комісій і управління

💡 Конкретний приклад

AAPL $230 · Long Put $220 · Short Call $240 · Net Debit ~$0.90

📊 AAPL — 14. Feb 2026 Preis: $230.00 · IV Rank: 38

— PUTS —							Strike	— CALLS —
OI	Vol	IV%	Theta	Delta	Ask	Bid		Bid	Ask	Delta	Theta	IV%	Vol	OI
5,800	850	18.8	-0.10	-0.80	18.70	18.50	245	0.35	0.45	0.20	-0.08	16.2	300	2,200
10,200	1,700	17.5	-0.18	-0.65	12.30	12.10	240	3.10	3.25	0.35	-0.14	15.9	1,300	8,100
14,800	2,500	16.8	-0.22	-0.54	8.00	7.80	235	6.50	6.70	0.46	-0.21	15.5	1,900	11,900
20,800	4,500	16.2	-0.25	-0.50	5.50	5.30	230	5.30	5.50	0.50	-0.25	16.2	4,500	20,800
13,100	2,100	15.8	-0.18	-0.32	3.25	3.10	225	8.90	9.10	0.68	-0.18	15.3	1,000	7,600
7,000	1,000	15.4	-0.11	-0.18	1.85	1.70	220	13.10	13.30	0.82	-0.11	14.9	550	3,900

█ Продана сторона█ Куплена сторона / хедж

💰 Доходні опціони

У цьому розділі

1. Wheel Strategy

2. Cash-Secured Put

3. Covered Call

4. LEAPS / Poor Man's Covered Call

5. Collar (Protective Put + Covered Call)